Bitcoin na China: a visão de um insider

O ano passado viu significativamente menos volatilidade no preço do Bitcoin do que o ano anterior, que foi marcado por especulação excessiva de preço e uma bolha espetacular. Agora estamos em um momento de desenvolvimento mais racional, o que fornece uma boa oportunidade para dar um passo para trás e analisar o estado atual da indústria do Bitcoin .

O conceito de Bitcoin e seu desenvolvimento na China

Em 2008, Satoshi Nakamoto publicou um artigo intituladoBitcoin: Um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, que delineou os detalhes conceituais e técnicos de um sistema de pagamento que permitiria que indivíduos enviassem e recebessem pagamentos sem envolver nenhuma instituição financeira intermediária. Este foi o nascimento do Bitcoin.

O Bitcoin então gradualmente se espalhou pelo mundo e começou a receber mais atenção. O Bitcoin realmente pegou fogo na China em 2013. Em 19 de novembro de 2013, o Bitcoin atingiu o preço mais alto de todos os tempos de 8.000 CNY na bolsa Huobi, o que foi um aumento de 20.000 vezes no preço em relação a três anos antes. Esse desenvolvimento extraordinário trouxe um nível sem precedentes de atenção pública, mas também profunda preocupação dos reguladores governamentais.

Em 5 de dezembro de 2013, o Banco Popular da China e outros cinco ministérios governamentais relacionados emitiram um aviso oficial intituladoProtegendo-se contra os riscos do Bitcoin, que declarou que o Bitcoin não pode ser usado como moeda.

Em reação à notícia, opreço do Bitcoincaiu 35% em 40 minutos. Em fevereiro de 2014, a maior plataforma de negociação do mundo, MtGox,declarou falência, que lançou uma sombra sobre a indústria.

A partir de meados de 2014, os preços do Bitcoin continuaram em uma longa tendência descendente. O preço de um Bitcoin em 12 de agosto de 2015 estava NEAR do nível de 1.700 CNY.

Desenvolvimento da indústria global de Bitcoin

Como o Bitcoin é uma Tecnologia financeira e de Internet de ponta, quase todas as empresas de Bitcoin são novas startups. De acordo com estatísticas recentes, cerca de 100 empresas de Bitcoin receberam rodada de investimento anjo, cerca de 30 das quais estão localizadas no Vale do Silício.

A China tem cerca de 20 empresas de Bitcoin de tamanho notável, com cerca de 800.000 usuários no total e constituindo cerca de 70% do volume global de negociação de Bitcoin (as plataformas de negociação em CNY cobram zero taxas de transação, enquanto as plataformas de negociação em USD cobram, então o volume de negociação em CNY parece ser maior do que o investimento subjacente realmente é).

Em julho de 2015, a indústria do Bitcoin recebeu mais de US$ 800 milhões em investimentos de capital de risco, dos quais mais de US$ 400 milhões foram para empresas do Vale do Silício.

A cadeia da indústria do Bitcoin inclui produção (comumente conhecida como "mineração"), negociação, armazenamento e aplicações.

Produção: mineração de Bitcoin

A China tem uma forte vantagem competitiva na mineração de Bitcoin ; atualmente, representa pelo menos 50% do poder de mineração da rede global de Bitcoin.

Negociação de Bitcoin

A negociação é atualmente a aplicação financeira mais importante do Bitcoin. Atualmente, há cerca de 100 plataformas de negociação de Bitcoin baseadas em países ao redor do mundo. As dez principais bolsas de Bitcoin estão baseadas nos EUA, China e Europa Oriental, e respondem por mais de 90% do volume global de negociação.

BTC/USD e BTC/CNY são os pares de moedas mais negociados, enquanto também há bolsas para negociar BTC por JPY, CAD, AUD, KRW, BRL e outras moedas.

Desde 2015, a conformidade regulatória se tornou o foco principal das bolsas BTC/USD. Bolsas sediadas nos EUA Coinbase e um poucoreceberam licenças comerciais relevantes de autoridades dos EUA. Na China, os departamentos governamentais relevantes ainda não promulgaram uma licença para moedas digitais, então a conformidade não tem sido uma barreira importante.

Huobi

,Moeda OK, e BTC China são as três principais bolsas de Bitcoin chinesas, juntamente com várias bolsas menores.

Carteiras Bitcoin : armazenamento e transações

Bitcoin é uma Tecnologia complicada e, portanto, não é muito conveniente para usuários comuns. Assim, vários provedores de serviços de carteira de Bitcoin surgiram, tentando permitir que usuários comuns enviem, recebam e armazenem Bitcoin de forma fácil e segura.

Cerca de 3,6 milhões de carteiras de Bitcoin foram criadas com o provedor de carteira de Bitcoin Blockchain, enquanto a Coinbase tem mais de 2,3 milhões de usuários. Devido à recente legitimidade regulatória que o Bitcoin ganhou nos EUA, o potencial de crescimento das carteiras de Bitcoin é significativo.

Na China, devido à falta de comerciantes que aceitam pagamentos em Bitcoin e à incerteza regulatória, os usuários preferem KEEP seus fundos em Bitcoin em bolsas de Bitcoin .

Aplicações do Bitcoin : casos de uso da vida real

Atrás de negociação, pagamentos e transferências internacionais de dinheiro são as próximas aplicações mais significativas do Bitcoin hoje. Atualmente, há mais de 100.000 empresas que aceitam pagamentos em Bitcoin , incluindo grandes empresas como Microsoft, Dell, Expedia e Newegg.

A maior empresa processadora de pagamentos de Bitcoin é a BitPay, que iniciou uma cooperação formal com PayPal.

Círculo

é um exemplo de uma empresa de serviços financeiros de internet focada no consumidor. Mas não há dúvidas de que agora ainda é o estágio inicial do desenvolvimento de aplicativos de Bitcoin ; muito mais desenvolvimento deve ocorrer antes que a adoção generalizada seja possível.

Direção do desenvolvimento

O aviso oficial do PBOC, que é o único documento oficial de Política relacionado ao Bitcoin, foi emitido há mais de um ano e meio.

Desde então, as tendências de desenvolvimento da indústria de Bitcoin se tornaram mais claras e as políticas governamentais ao redor do mundo começaram a tomar forma. Com base em nossa experiência e análise, temos várias propostas para a Política de Bitcoin na China.

Há quatro direções possíveis para o desenvolvimento do Bitcoin , e elas não são mutuamente exclusivas:

1. Bitcoin como um ativo financeiro global

Esta é a função mais significativa do Bitcoin hoje.

2. Bitcoin como ferramenta financeira para melhorar a transferência de dinheiro

Atualmente, o sistema global de compensação e liquidação é muito ineficiente; longos tempos de liquidação, altos custos com taxas e taxas de câmbio e alta complexidade.

O Bitcoin pode resolver esses problemas, especialmente no campo das remessas internacionais, onde já existem diversas empresas de Bitcoin desafiando concorrentes maiores e mais antigos.

3. Bitcoin como rede de pagamento

O Bitcoin já funciona como uma rede de pagamento hoje, mas em comparação com concorrentes como PayPal e Visa, o Bitcoin é muito pequeno.

Não está claro se o Bitcoin se tornará o principal sistema de pagamento do mundo devido à incerteza técnica sobre a escalabilidade do bitcoin.

Também existe a possibilidade de que empresas de pagamento existentes (se inovarem) e empresas de carteiras de Bitcoin off-chain, como Circle e Coinbase, possam manter a grande maioria dos pagamentos globais.

4. Bitcoin como uma ferramenta não financeira

O Bitcoin pode se desenvolver além das funções financeiras básicas para abranger coisas como organizações autônomas descentralizadas, contratos inteligentes, Mercados de previsão, internet das coisas e assim por diante.

Recomendações de Política de Bitcoin da China

1. Distinguir entre Tecnologia Bitcoin e blockchain

O primeiro é um tipo de ativo e ferramenta financeira, enquanto o último é uma nova Tecnologia da informação que pode ser amplamente aplicada em muitos campos.

A legislação no setor financeiro deve ser limitada em propósito à prevenção de riscos sistêmicos ao sistema financeiro e à prevenção de crimes financeiros. As regulamentações não devem ser muito rigorosas, ou então a competitividade global das empresas chinesas será inibida.

2. Regular dentro das leis existentes

A legislação deve regular o Bitcoin dentro do sistema regulatório financeiro maduro e existente. Armazenamento seguro e transmissão de ativos digitais são as CORE áreas de consideração.

3. Observe as ações de outros legisladores

Observe e analise os efeitos da Política dos EUA em relação ao Bitcoin antes de fazer qualquer política decisiva na China. Não há urgência em estabelecer uma Política regulatória detalhada para o Bitcoin agora, então esperar e aprender com os EUA é uma estratégia de baixo risco que ajudará a formar uma Política melhor.

4. Apoiar a investigação e a inovação

A pesquisa acadêmica e a inovação da Tecnologia Bitcoin devem receber incentivo e suporte oficiais. Essa Tecnologia tem grande potencial para o futuro. MIT, IBM, NYSE, Citigroup e muitas outras instituições Finanças e Tecnologia líderes já fizeram investimentos consideráveis ​​e alcançaram resultados iniciais.

Para que a China esteja na vanguarda das Finanças e da academia internacionais, a Tecnologia Bitcoin deve ser apoiada por políticas racionais e se tornar uma alta prioridade para pesquisa e desenvolvimento.

Este artigo foi publicado originalmente emRevisão Financeira Tsinghua, uma versão traduzida e editada foi republicada aqui com permissão.

Bandeira chinesa e Estatísticas da Chinaimagens via Shutterstock