A empresa de investimento Blockchain Capital está lançando um ICO de US$ 10 milhões

O fundo de capital de risco Blockchain Capital planeja levantar um novo fundo criando um token baseado em blockchain e vendendo-o ao público em geral.

A Blockchain Capital oferecerá seu chamado token "BCAP" por meio de um contrato inteligente baseado em ethereum, e os tokens vendidos representarão ações em um novo fundo chamado Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fund, LP, disse a empresa hoje. Além do ICO, a Blockchain Capital levantará fundos pela rota tradicional por meio de outro fundo, o Blockchain Capital III, LP.

A arrecadação de fundos é a terceira da Blockchain Capital, ocorrendo mais de um ano depoiscriado US$ 13 milhões para um fundo focado em startups de Bitcoin e blockchain.

A venda é a primeira do gênero para um fundo de capital de risco (sem contar o veículo de financiamento de contratos inteligentes The DAO), continuandouma tendência de vendas de tokensque os defensores dizem que representa um novo meio de explorar o mercado de capital e que os críticos argumentam ser um modelo propenso a fraudes e má gestão.

No entanto, em conversa com o CoinDesk, o sócio-gerente Brock Pierce posicionou a abordagem de sua empresa como diferente de outras que buscam vendas de tokens.

Ele disse ao CoinDesk:

"Somos uma segurança como alguém que faz uma grande campanha de crowdfunding, mas estamos tokenizando essa segurança. A diferença é que todos os outros estão tentando contornar essas regulamentações. Estamos dizendo: 'Existe uma maneira de trabalhar dentro delas?', e a resposta é 'sim'."

O token será registrado sob a lei de Cingapura e será combinado com os registros do Regulamento S e do Regulamento D que oferecem privilégios de crowdfunding de acordo com o JOBS Act de 2012. O fundo levantará US$ 40 milhões por meios tradicionais e US$ 10 milhões por meio do ICO.

Detalhes completos do registro devem ser divulgados em abril no memorando oficial da oferta.

Rota diferente

Ao explicar sua justificativa, Pierce criticou as tentativas de muitas ICOs de evitar se retratar como um título para evitar regulamentação, dizendo que essa prática acabaria sendo prejudicial ao ecossistema.

"O que a maioria das pessoas tem feito é passar por essas estruturas complicadas e criá-las com o propósito de contornar a regulamentação", disse ele. "Vários desses ICOs têm excesso de regulamentação, o que significa que os diretores por trás dessas empresas podem ser indiciados por não terem feito essas coisas em conformidade. E esse é um fator de risco que eu T que ninguém avaliou ao analisar os vários projetos."

Pierce avaliou que a emissão de um token regulamentado pela Blockchain Capital mudará o jogo porque atenua questões de legalidade, permite que potenciais investidores avaliem melhor os riscos e, assim, abre as portas para que empreendedores acessem o capital com mais facilidade.

"Arquitetamos nossa ICO reconhecendo que somos uma segurança. Acredito que esse será o roteiro para todos daqui para frente", disse ele.

Mas os impactos disruptivos se expandirão muito além do mundo dos ICOs, acredita Pierce.

"Estamos fazendo isso como uma forma de sermos pioneiros no que acreditamos ser o modelo futuro não apenas para capital de risco, mas também para private equity, imóveis e tudo mais", disse ele.

Abordagem fluida

Outro objetivo do fundo de tokens é trazer maior liquidez para a classe de ativos de capital de risco – uma área na qual retornos sólidos são frequentemente produzidos, mas os fundos dos investidores podem ficar presos em empreendimentos por até cinco a 10 anos.

O token permitiria que os proprietários vendessem seus direitos de propriedade ao fundo a qualquer momento, abrindo assim a porta para experimentação com outras classes de ativos tradicionalmente ilíquidas, como imóveis e private equity.

"Acreditamos que tudo se tornará tokenizado e líquido. Estamos fazendo isso para realmente mostrar às pessoas como isso é feito", disse Pierce, acrescentando que a emissão de títulos no blockchain tem o potencial de se tornar a primeira aplicação verdadeiramente matadora para o Ethereum.

Quando questionado sobre os potenciais retornos monetários para a Blockchain Capital por ser a primeira a ser pioneira na prática, Pierce enfatizou que o esforço tem mais a ver com o avanço do ecossistema como um todo.

"Tem mais potencial para ser prejudicial ao nosso negócio do que positivo. Mas estamos fazendo isso para praticar o que pregamos", disse ele. "Achamos que isso vai mudar o jogo para sempre. Quando se trata de disrupção — todos serão disrupcionados — a questão é se você vai esperar para ser disrupcionado ou se vai se disrupcionar."

Correção:Uma versão anterior deste artigo declarou incorretamente os registros regulatórios específicos que a Blockchain Capital buscará. Isso foi corrigido.

Crédito da imagem:Sebastiaan ter Burg