Coinbase investirá US$ 2 milhões em USDC nos protocolos DeFi Compound e DYDX

A Coinbase está colocando dinheiro para trabalhar como parte de uma tentativa de expandir o ecossistema de Finanças descentralizadas (DeFi).

Anunciado na terça-feira, a bolsa de Criptomoeda dos EUA está investindo 1 milhão de USDC cada nos protocolos de empréstimo Compound e DYDX. Chamado de "USDC Bootstrap Fund", a Coinbase diz que o novo fundo dará suporte aos desenvolvedores "investindo USDC diretamente no protocolo".

USDC é uma stablecoin atrelada ao dólar lançada ano passado pela Coinbase em parceria com a startup de Finanças Cripto Circle. De acordo com dados da Etherscan, atualmente há US$ 443 milhões em tokens USDC em circulação.

Colocar tokens USDC em protocolos DeFi é uma nova forma de investimento para a startup sediada em São Francisco. O movimento difere de maneiras importantes dos investimentos típicos feitos pela Coinbase Ventures, de acordo com o gerente de produtos da Coinbase, Nemil Dalal.

"Os tokens USDC que depositamos não podem ser usados ​​para itens como salários ou aquisição de usuários. Eles simplesmente fornecem mais liquidez no protocolo, tornando mais fácil atrair tomadores (para protocolos de empréstimo descentralizados) e tomadores (para exchanges descentralizadas)", disse Dalal, acrescentando:

"O objetivo do fundo USDC Bootstrap é facilitar o lado da oferta, permitindo que o protocolo cresça."

Fazer isso é mutuamente benéfico tanto para a Coinbase quanto para as plataformas DeFi participantes, de acordo com o chefe de operações da DYDX , Zhuoxun Yin.

"É um tipo de investimento totalmente diferente", disse Yin. "Eles estão fornecendo fundos em um protocolo para ajudar a impulsionar a liquidez naquele protocolo e impulsionar o uso do USDC."

O CEO da Compound, Robert Leshner, acrescentou que o USDC Bootstrap Fund também pode ser visto como “o ponto de partida para a legitimação das Finanças abertas”.

“A Coinbase é uma instituição financeira e o fato de estar se envolvendo com aplicações financeiras abertas será visto como um grito de guerra para que outras instituições [façam o mesmo]”, disse Leshner.

Outros aplicativos DeFi que desejam integrar o USDC pela primeira vez ou aumentar a liquidez do ativo em suas plataformas são incentivados a se inscrever no USDC Bootstrap Fund por meio de um formulário online.

Risco de ambos os lados

Para a Coinbase, a preocupação é com a segurança dos contratos inteligentes dos quais os sites DeFi dependem. Yin disse que a equipe de due diligence da Coinbase fez uma investigação completa do código DYDX antes de se comprometer com o investimento de US$ 1 milhão em USDC .

Para a DYDX, a preocupação é que os principais provedores de liquidez podem optar por parar de fornecer essa liquidez.

“Qualquer ativo que seja adicionado ao DYDX está ajudando a colateralizar o sistema como um todo", disse Yin. "Há algum risco de que o USDC possa ser [retirado] a qualquer momento pela Coinbase. Então, há risco de ambos os lados. Estamos ambos confortáveis ​​de que estamos nisso de boa fé e todos nós levamos a segurança [do usuário] muito a sério."

Mesmo assim, Dalal, da Coinbase, enfatizou que qualquer investimento por meio do USDC Bootstrap Fund não deve ser considerado um endosso do protocolo DeFi em questão.

"Todos os investidores em seus protocolos devem conduzir sua própria diligência antes de depositar tokens em um protocolo Finanças descentralizado", disse Dalal.

Dito isso, há alguma vantagem imediata para a Coinbase em investir tokens USDC tanto no Compound quanto no DYDX: retornos são prometidos a todos os usuários desses aplicativos DeFi – incluindo a Coinbase.

As taxas de juros atuais nas contas USDC são de 5,03% e 5,35% nas contas USDC. Compound e DYDX, respectivamente.

Chamando isso de uma “decisão financeira prudente para a Coinbase”, Leshner disse que o USDC no Compound produz a segunda maior taxa de ganhos para os usuários (o DAI gera uma taxa de juros de 9,68%). Mesmo assim, esses retornos, de acordo com Yin, não são a principal motivação por trás da decisão da Coinbase de lançar o USDC Bootstrap Fund.

Yin disse:

"Qualquer interesse que [a Coinbase] possa ganhar paralelamente é potencialmente útil. Mas se você pensar na receita da Coinbase, os ganhos com juros são uma gota no OCEAN."

Imagem de Brian Armstrong via arquivos CoinDesk