Traders de Opções de Bitcoin Apostam em Movimento de Alta Após Compressão de Volatilidade

Embora o Bitcoin tenha se valorizado 3% até agora nesta semana, o ambiente geral de negociação continua fraco, com a volatilidade pairando em mínimas de vários anos.

A volatilidade realizada de dez dias, uma métrica histórica, está agora em apenas 20%, o nível mais baixo em dois anos. Essa é "uma baixa que só foi precedida em [setembro e outubro] de 2018", disse a empresa de negociação quantitativa sediada em Cingapura.Capital QCPdisse em seu canal do Telegram.

No outono de 2018, a consolidação de baixa volatilidade terminou com uma grande queda para abaixo de US$ 6.000. Desta vez, porém, os traders de opções estão antecipando um rompimento para cima.

"Com o aumento da volatilidade implícita de um mês na semana passada (devido a mais compras de opções de compra), resultando em uma divergência notável com a volatilidade realizada, os traders de opções estão apostando em um estrondo semelhante para acabar com a calmaria (desta vez com uma quebra para cima)", disse a QCP Capital.

A volatilidade implícita de um mês do Bitcoin aumentou de 46% para 55% nos últimos seis dias, de acordo com dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos de Cripto Inclinar.

A volatilidade implícita é a expectativa do mercado sobre o quão arriscado ou volátil um ativo será no futuro e é calculada tomando uma opção e o preço do ativo subjacente, juntamente com outros dados, como o tempo até o vencimento.

Enquanto isso, a volatilidade realizada de um mês caiu de 78% para 35%. A volatilidade realizada representa a volatilidade de preço que foi atualizada no passado.

A recente divergência entre as duas métricas é indicativa de que os traders estão precificando uma transição de um ambiente de negociação de baixa volatilidade para um ambiente de negociação de alta volatilidade nas próximas quatro semanas.

Volatilidades implícitas são primariamente impulsionadas pela pressão líquida de compra de opções (calls/puts). A mais recente recuperação LOOKS ter sido alimentada pelo aumento da demanda por opções de compra ou apostas otimistas, conforme observado pela QCP Capital.

Isso é evidente pelo fato de que os skews put-call de um mês, três meses e seis meses estão relatando valores negativos. O skew put-call mede o preço dos puts em relação ao das calls.

O skew de um mês caiu acentuadamente de 11% para -5,4% esta semana. Valores negativos indicam que as opções de compra (ou apostas otimistas) estão atraindo preços mais altos do que as opções de venda (apostas pessimistas). Então, na verdade, os traders de opções estão se inclinando para a alta agora, com as opções de compra em maior demanda.

Resta saber se a faixa de negociação de várias semanas de US$ 9.000 a US$ 10.000 terminará com um rompimento de alta, como esperado.

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Os gráficos técnicos também estão apoiando esse cenário. Por exemplo, a Criptomoeda rompeu um canal de queda de um mês no lado superior na quarta-feira, sinalizando o fim do recuo das máximas acima de US$ 10.400 vistas em 1º de julho.

Além disso, o histograma MACD, um indicador de momentum, cruzou acima de zero em favor dos touros.

A Criptomoeda está sendo negociada NEAR de US$ 9.400 no momento desta publicação, o que representa uma queda de 0,57% no dia.

Aviso Importante:O autor não possui ativos em Criptomoeda no momento da redação deste artigo.