Teste de CBDC de atacado suíço mostra 'viabilidade' para dinheiro do banco central em razão distribuída, diz BIS

Um teste secreto suíço testando como o dinheiro do banco central pode ser vinculado aos Mercados financeiros, baseado na Tecnologia de razão distribuída (DLT), produziu resultados positivos, segundo o Banco de Compensações Internacionais (BIS). anunciado Quinta-feira.

Lançado pelo Banco Nacional Suíço (SNB) em colaboração com o Innovation Hub do BIS e a operadora de bolsa de valores suíça SIX, o projeto analisou a viabilidade de usar uma moeda digital de banco central de atacado (CBDC) para liquidar ativos digitais, bem como LINK plataformas DLT a sistemas de pagamento existentes.

De acordo com o relatório do BIS, o projeto demonstrou viabilidade para ambas as abordagens. Intitulado "Projeto Helvetia", o BIS disse que ao usar um CBDC limitado a bancos e instituições financeiras, um CBDC de atacado tem vantagens potenciais, embora também levante alguns desafios de Política e governança.

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Por outro lado, embora vincular sistemas de pagamento existentes, como a rede de pagamentos interbancários do SNB, a plataformas de ativos digitais pudesse evitar os obstáculos levantados por um CBDC, as descobertas observaram que isso também poderia reduzir os benefícios potenciais da integração total de livros-razão distribuídos.

“No geral, ter dinheiro e ativos tokenizados em uma única plataforma DLT simplifica a liquidação de transações e suporta uma ampla variedade de casos de uso. No entanto, emitir um w-CBDC provavelmente exigirá mudanças significativas nos processos e operações de um banco central”, de acordo com o relatório do BIS.

O relatório acrescentou que, embora a integração da DLT aos sistemas de pagamento existentes fosse uma abordagem relativamente simples e se assemelharia ao sistema atual, também reduziria a eficiência gerada pelo dinheiro e títulos tokenizados integrados do banco central, porque funcionaria mais como um LINK do que como uma base comum.

Observando que o experimento não é uma indicação das intenções do SNB de emitir um CBDC por atacado na plataforma da SIX Digital Exchange (SDX), o anúncio disse que diferentes escolhas de design para negociar alguns riscos e benefícios na emissão de um CBDC também precisariam ser exploradas.

A SDX disse em marçorelatórioplaneja lançar sua bolsa de valores baseada em blockchain no final deste ano. O Projeto Helvetia, disse o relatório, foi o primeiro experimento de CBDC por atacado do banco central suíço e complementa o lançamento planejado do SDX baseado em blockchain.

“Se a DLT puder proporcionar melhorias significativas na negociação e liquidação de títulos, então o SNB estará preparado”, disse Andréa M Maechler, membro do conselho de administração do SNB, no anúncio.

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Como o modelo de CBDC de atacado usado para este teste funciona mais como a troca de dinheiro por dinheiro tokenizado, ele provavelmente teria implicações limitadas de Política monetária. Mas o relatório também observou que este modelo poderia potencialmente “levar a alguma segmentação do mercado monetário, o que poderia afetar negativamente [sua] eficiência e liquidez”.

O relatório disse que o próximo passo seria entender melhor as implicações Política e fiscais da integração de CBDCs de atacado aos CORE sistemas bancários e explorar sua funcionalidade além das fronteiras.