Cripto Trader Tantra vai liquidar após 'desconto GBTC' atingir recorde

Tantra Labs, uma empresa de negociação focada em criptomoedas que oferecia uma plataforma com jurosproduto de investimento, está sendo liquidada após relatar "degradação de desempenho" e não conseguir levantar novo capital.

GGG Partners, um administrador de falências e consultor de reestruturação de dívidas sediado em Atlanta, enviou aos credores da Tantra uma carta na quinta-feira, afirmando que havia sido nomeado gerente de liquidação para encerrar a empresa e que seria responsável por monetizar quaisquer ativos. Uma cópia da carta foi obtida pela CoinDesk e confirmada por várias pessoas próximas à situação.

Katie Goodman, sócia-gerente da GGG, disse que T conseguiu comentar além da carta quando contatada pela CoinDesk em seu celular. A CoinDesk também buscou comentários da Tantra Labs por meio de várias plataformas, incluindo mensagens via LinkedIn para vários executivos de alto escalão que T puderam ser contatados.

A carta continha uma mensagem de Russell LaCour, identificado comoCEO da Tantra, no qual o executivo atribuiu a "grave degradação do desempenho de seu portfólio" em parte a uma recente ampliação de um indicador de Mercados de Cripto observado de perto, conhecido como "desconto GBTC".

“Quando o Tantra Labs foi criado, oobjetivo era retornar os retornos mais competitivos denominados em BTC e ETH em Cripto", LaCour foi citado na carta dizendo. "No período que levou à decisão de hoje pelo conselho executivo da empresa, no entanto, a empresa notou uma degradação severa do desempenho em seu portfólio. Essa degradação, combinada com outros Eventos ocorrendo nos Mercados em que a Tantra opera, levou o balanço patrimonial da empresa a ser colocado em uma posição precária."

Ele citou fatores como "GBTC descontado a níveis sem precedentes", "degradação do desempenho do portfólio direcional" e "colapso dos spreads de juros".

De acordo com LaCour, o conselho executivo "explorou imediatamente uma reestruturação do balanço, bem como outras opções estratégicas".

"O Conselho Executivo simultaneamente iniciou negociações para levantar fundos com a intenção de potencialmente dar continuidade ao negócio, mas não teve sucesso em levantar o capital necessário", disse LaCour.

"Por fim, após discussão e consideração significativas em consulta com advogados externos e outros consultores profissionais, o conselho executivo determinou que, em vista de todas as circunstâncias, é do melhor interesse da empresa encerrar as operações, liquidar nosso balanço e efetuar uma distribuição ordenada, justa e equitativa de nossos ativos."

O Grayscale Bitcoin Trust, ou GBTC, é o maior fundo de Criptomoeda do mundo e é negociado como uma ação. Devido a uma variedade de fatores, o preço da ação recentemente tem sido negociado com um desconto recorde em relação ao valor do Bitcoin subjacente no fundo.

O desconto atingiuum recorde de 28% esta semana. Ainda no início de 2021, o preço das ações era negociado com um prêmio, mas caiu para o negativo em fevereiro do ano passado e tem estado em declínio constante desde então. A Grayscale disse que quer converter o fundo em um fundo negociado em bolsa, mas até agora a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA se recusou a aprovar um ETF físico lastreado em bitcoin.

Enquanto isso, resgates T são permitidos, então os investidores que T querem vender suas ações no mercado aberto precisam KEEP pagando taxas de administração para a Grayscale. (A Grayscale é uma unidade do Digital Currency Group, que também é dona da CoinDesk.)

A Tantra Labs, focada em Bitcoin, inicialmente atraiu depósitos prometendo US$ 100 em BTC<a href="https://get.tantralabs.io/earn-100/">https://get.tantralabs.io/earn-100/</a> após a inscrição e 12% (mais tarde 6%) APY.

De acordo com umpublicarpor tantra_labs no Reddit, a empresa tinhamais de US$ 80 milhões em ativos sob gestãoa partir de outubro.

Comércio em Grayscale

Investidores credenciados podem comprar ações do Grayscale Bitcoin Trust diretamente pelo valor patrimonial líquido (NAV) em colocações privadas diárias depositando Bitcoin ou dólares americanos. As ações podem ser vendidas no mercado secundário somente após um período de bloqueio de seis meses. O fundo é um fundo fechado, o que significa que as moedas depositadas permanecem bloqueadas para sempre.

Por várias razões, as ações do GBTC foram consistentemente negociadas com um prêmio de dois dígitos em relação ao NAV até o início de fevereiro. Como tal, as instituições bloqueariam Bitcoin ou dólares americanos (USD) em troca de ações com preço de NAV e descarregariam ações com um prêmio seis meses depois, embolsando o spread.

A popularidade da Grayscale aumentou no final de 2020, quando o prêmio das ações da GBTC atingiu um recorde de 40% em 17 de dezembro. Alguns investidores compraram ações da GBTC e simultaneamente venderam futuros de Bitcoin , aumentando os retornos. Os futuros eram negociados com um prêmio de 15% ou mais naquela época.

No entanto, o prêmio mudou para um desconto em fevereiro passado e tem aumentado constantemente desde então, deixando as instituições que adquiriram ações pelo VPL há um ano em prejuízo.