Prévia do Fed: Como os aumentos de taxas podem estimular a demanda por stablecoins

Com o preço do Bitcoin (BTC) despencando e o Federal Reserve dos EUA agora se movimentando para conter a inflação crescente, alguns analistas acreditam que as stablecoins atreladas ao dólar podem ser o mercado de Cripto vencedor deste ano.

O Federal Open Market Committee (FOMC), o comitê de definição de política monetária do Fed, realiza sua reunião de janeiro a partir de terça-feira. Investidores tradicionais e Cripto estarão aguardando o que será dito durante esta reunião, provavelmente a última antes de vários aumentos de taxas de juros serem anunciados durante este ano.

Enquanto outros bancos centrais podem KEEP sua Política monetária frouxa, espera-se que o Fed aperte para desacelerar a inflação crescente. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA subiu 7% em dezembro, em relação aos 12 meses anteriores, a maior taxa de inflação anual desde 1982. O presidente JOE Biden disse que é “apropriado“para o banco central”recalibrar"sua Política monetária.

O FOMC, que define a Política monetária do Fed, realiza oito reuniões de dois dias todo ano. A ONE após a desta semana será em março.

Muitos analistas e investidores veem fatores econômicos tradicionais, como inflação e taxas de juros, como tendo um efeito no preço do bitcoin.

Com base nos preços dos contratos futuros no CME, o mercado de BOND prevê que o primeiro aumento da taxa de juros ocorrerá na reunião de março. Até lá, os traders preveem que o Fed KEEP a taxa dos fundos federais — ou seja, os juros que ele cobra dos bancos para tomar empréstimos dele — em uma faixa entre 0 e 25 pontos-base.

Força do dólar

De acordo com um relatório de janeiro do Bank of America, o presidente do Fed, Jerome Powell, também deve reconhecer em uma coletiva de imprensa na quarta-feira que todas as reuniões no futuro NEAR são "ao vivo", o que significa que a prática usual do banco central dos EUA de telegrafar cuidadosamente o resultado das próximas reuniões pode não se aplicar - então os aumentos de taxas podem ser menos previsíveis. A última vez que o Fed aumentou as taxas de juros foi em 2018.

Taxas de juros mais altas sobre ativos denominados em dólar provavelmente aumentarão a demanda pelo dólar e podem resultar em um fortalecimento do dólar em 2022. Isso pode se traduzir neste ano em maior demanda por stablecoins, particularmente stablecoins atreladas ao dólar.

“Stablecoins são um ‘meio’ entre moedas fiduciárias como o dólar e criptomoedas", disse Scott Bauer, um ex-trader do Goldman Sachs que agora é CEO da Prosper Trading Academy. "Dado que o Fed provavelmente aumentará as taxas de juros várias vezes este ano, o que deve essencialmente fornecer ventos favoráveis para o dólar, stablecoins que são atreladas ao dólar também podem capturar essa alta."

Com o dólar americano (USD) ainda sendo a moeda de reserva dominante no mundo, ativos denominados em greenbacks estão em alta demanda. Então, stablecoins podem fornecer uma maneira relativamente fácil de ganhar exposição ao USD.

“No futuro previsível, sempre haverá demanda por ativos em dólar, que incluem stablecoins", disse Jeff Dorman, diretor de investimentos da gestora de investimentos em Cripto Arca. "Se o dólar se fortalecer em relação a outras moedas, isso tornará as stablecoins baseadas em dólar mais atraentes." Ele acrescentou que o crescimento das stablecoins pode continuar independentemente do valor do dólar.

O mercado de Criptomoeda está passando por um momento difícil, com o Bitcoin (BTC) sendo negociado em torno de US$ 36.303, queda de mais de 45% em relação à sua máxima histórica, e o ether (ETH) a US$ 2.398. Em contraste, os preços das stablecoins são projetados para serem atrelados a uma moeda fiduciária em uma base de 1:1, incluindo aquelas atreladas ao dólar americano.

“Se as preocupações inflacionárias globais persistirem e [as stablecoins] se tornarem mais onipresentes globalmente, não há razão para T vermos uma marcha ascendente contínua para o valor de mercado de stablecoins do USD devido a entradas de outras nações com moedas em dificuldades”, disse Sean Farrell, chefe de estratégia de ativos digitais da FundStrat. “Ironicamente, isso resultaria em um ecossistema de Cripto mais robusto e maior domínio do USD.”

O Bitcoin caiu cerca de 23% no acumulado do ano e sua volatilidade ainda é uma grande preocupação entre os investidores. No entanto, Farrell T vê isso como uma situação de longo prazo.

“O USD ainda está perdendo valor em relação a muitas outras classes de ativos”, disse Farrell. “Assim, enquanto alguns traders podem buscar abrigo de curto prazo em estábulos, a causa seria a incerteza macro, não tanto uma preferência pelo dólar em vez do Bitcoin.”