Não é só LUNA. Os aplicativos DeFi da Terra perderam US$ 28 bilhões

Nas duas semanas desde que a Terra foi indexada ao dólar americanomoeda estável TerraUSD (UST) perdeu sua indexação, causando enormes perdas aos investidores, bilhões de dólares foram retirados do ecossistema.

Dados de rastreadoresmostrar fundos mantidos emFinanças descentralizadas Os aplicativos (DeFi) desenvolvidos no Terra caíram para US$ 155 milhões em valor bloqueado na manhã de sexta-feira, um nível visto pela última vez em fevereiro de 2021, de mais de US$ 29 bilhões no início deste mês. O valor bloqueado no Terra DeFi atingiu o pico de US$ 30 bilhões no início de abril.

Os declínios ocorreram quando o UST perdeu sua paridade de 1:1 em relação ao dólar americano em meio a uma queda mais ampla nos Mercados. Isso criou uma espiral mortal, pois os investidores trocaram o UST por outras stablecoins, enviando o token Terra para tão baixo quanto 4 centavosem 14 de maio.

“Experimentar perdas significativas ou ver outros sofrerem perdas significativas — sem culpa própria — é provavelmente uma das maneiras mais rápidas de um protocolo ou blockchain neste espaço perder a confiança da comunidade”, disse Simon Furlong, cofundador da Geode Finanças, ao CoinDesk em um e-mail.

Conforme amplamente divulgado, grande parte do valor perdido estava no protocolo de empréstimo Anchor, que levou o maior golpe, mostram os dados. Ele detinha mais de US$ 17 bilhões em 6 de maio e bloqueou pouco mais de US$ 106 milhões na sexta-feira — uma queda de mais de 99%. Anchor era o lar dos infames “rendimentos estáveis” da Terra, onde os investidores podiam bloquear seus UST para ganhar cerca de 19% anualmente.

“A queda da UST tornou o protocolo mais popular da Terra, Anchor, efetivamente inútil”, disse Furlong. “Ninguém está interessado em ganhar recompensas em uma stablecoin que está tendendo para US$ 0.”

Os observadores do mercado já haviam levantado sinais de alerta sobreRendimento da âncora, com os críticos chamando-o de insustentável. Isso T impediu os investidores de acumularem mais de US$ 16 bilhões de julho de 2021 até o início de maio.

Outros aplicativos mostram declínios percentuais semelhantes. O Lido, que paga recompensas diárias em ativos apostados, viu uma queda de US$ 7 bilhões em valor, enquanto a troca automatizada Astroport e o aplicativo de empréstimo Mars Protocol viram um declínio combinado de US$ 1,2 bilhão no valor total bloqueado (TVL).

Como os números da TVL caíram

Devido à forma como a UST opera, o preço da LUNA associada (LUNA) ficha caiuaté 99,7% em menos de uma semana. Um UST pode ser resgatado ou cunhado por exatamente $1 em LUNA a qualquer momento, um mecanismo que visa KEEP o UST estável usando forças de mercado para alterar a oferta e o preço do LUNA para corresponder à demanda.

Como resultado, quando o UST caiu, o excesso de LUNA foi cunhado para tentar manter sua paridade. Desta vez, ele falhou em reviver o UST , pois o sentimento pelos tokens entre os investidores de Cripto declinou.

A queda fez com que algumas das maiores empresas de investimento no mercado de Cripto sofrer perdas massivas. Dados on-chain mostram que a Hashed da Coreia do Sul perdeu cerca de US$ 3,5 bilhões, enquanto a Delphi perdeu pelo menos 13% de seus fundos sob gestão.

Os patrocinadores da Terra , Galaxy Digital e Three Arrows Capital também foi afetado, embora as empresas não tenham fornecido números publicamente.

Analistas apontam problemas

Embora os desenvolvedores do Terra tenham colocado em prática um plano de recuperação para recuperar o ecossistema e garantir o crescimento a longo prazo, alguns analistas dizem que ainda há falta de confiança.

“Traders e investidores sofreram perdas tremendas e duvidam das ações da administração que se seguiram à desvinculação do UST ”, disse Anton Gulin, diretor regional da exchange Cripto AAX, em um chat do Telegram. “Qualquer coisa vinda da equipe de Luna pode ser tratada da mesma forma, pois a falta de confiança prevalece.”

Os desenvolvedores do Terra estão propondo uma garfo duroda rede – o que criaria um blockchain novo e separado – como parte do renascimento. A comunidade aparentemente não está a bordo, no entanto: os resultados de uma pesquisa preliminar online esta semana mostraram92% dos entrevistados votam “não”à mudança proposta.

“A confiança foi perdida, mas no caso de compensação por perdas e retorno de fundos, há chances de sua restauração”, disse o CEO da KuCoin, Johnny Lyu, à CoinDesk em um e-mail. “Se o ecossistema e a equipe puderem lidar com o processo de recuperação com sabedoria, isso será um sinal positivo não apenas para os investidores do projeto, mas também para novos usuários e todo o mercado.”