Análise de Mercados de Cripto : Mercados de Derivativos Sinalizam Continuação do Sentimento de Alta

Os Mercados de derivativos estão sinalizando um sentimento positivo em relação ao Bitcoin.

A estrutura de prazo atual do Bitcoin está em “contango”, uma condição que existe quando o preço dos futuros do Bitcoin excede o preço do Bitcoin nos Mercados à vista. Graficamente, o contango é representado por uma curva de futuros com inclinação ascendente. A condição oposta é “backwardation”, onde os preços futuros são menores do que os preços à vista, e representados por uma curva de preços com inclinação descendente.

Em Mercados tradicionais, onde oferta, demanda e armazenamento físico são fatores significativos, o contango é frequentemente um sinal de baixa porque a diferença entre o preço futuro e o preço à vista é baseada amplamente no custo de transporte e armazenamento desse ativo. Para commodities físicas, quando uma curva de preço está em contango, espera-se que o preço futuro se mova para baixo para atingir o preço à vista.

O backwardation em Mercados físicos representa o oposto. A escassez de oferta do ativo elevará seu preço mais alto em Mercados spot do que em Mercados futuros, já que a demanda no curto prazo supera a oferta. Isso geralmente é um sinal otimista.

Essas tendências são muitas vezes contraintuitivas, dada a inclinação ascendente e descendente das próprias curvas.

Para o Bitcoin, onde questões relacionadas ao armazenamento físico não se aplicam, uma curva de futuros em contango simplesmente representa um aumento nas compras nos Mercados futuros e pode indicar um sentimento otimista.

Os traders provavelmente monitorarão a extensão em que o spread entre os preços spot e futuros do BTC BTC expande, no entanto. À medida que o contango cresce, a oportunidade de se beneficiar rapidamente do spread fará o mesmo, pois os traders podem entrar em posições compradas em Mercados spot enquanto vendem a descoberto em futuros.

A taxa de financiamento atual do BTC também está sinalizando alta. A taxa de financiamento perpétuo do BTC representa a taxa que as bolsas definem para contratos futuros. Quando as taxas de financiamento são positivas, os traders que estão longos em contratos de BTC pagam uma taxa aos traders que estão curtos.

A condição oposta, em que os shorts pagam uma taxa aos traders que compram futuros de BTC , ocorre quando as taxas de financiamento são negativas.

A taxa de financiamento do BTC tem sido positiva por 11 dias consecutivos, e 17 dos últimos 20, o que implica que a maioria dos traders tem uma visão otimista do Bitcoin.