Аналіз Крипто Ринки : Ринки деривативів сигналізують про продовження позитивних настроїв

Ринки деривативів сигналізують про позитивні настрої щодо Bitcoin.

Поточна термінова структура біткойна знаходиться в «контанго», стані, який існує, коли ціна ф’ючерсу на Bitcoin перевищує ціну Bitcoin на спотових Ринки. Графічно контанго представлено висхідною ф’ючерсною кривою. Протилежною умовою є «беквордація», коли ф’ючерсні ціни нижчі за спотові ціни та представлені спадною кривою цін.

На традиційних Ринки, де пропозиція, попит і фізичне зберігання є значущими факторами, контанго часто є ведмежим знаком, оскільки різниця між ф’ючерсною та спотовою ціною в основному залежить від вартості транспортування та зберігання цього активу. Для фізичних товарів, коли цінова крива знаходиться в контанго, очікується, що ф’ючерсна ціна буде рухатися вниз, щоб досягти спотової ціни.

Бэквордація на фізичних Ринки означає протилежне. Дефіцит пропозиції активу підвищить його ціну на спотових Ринки , ніж на ф’ючерсних Ринки, оскільки попит у короткостроковій перспективі перевищує пропозицію. Часто це бичачий знак.

Ці тенденції часто суперечать інтуїції, враховуючи висхідний і низхідний нахил самих кривих.

Для Bitcoin, де проблеми, пов’язані з фізичним зберіганням, не стосуються, ф’ючерсна крива в contango просто відображає збільшення купівлі на ф’ючерсних Ринки і може вказувати на позитивні настрої.

Однак трейдери, ймовірно, відстежуватимуть, наскільки розширюється спред між спотовими цінами BTC і ф’ючерсними цінами BTC . У міру зростання контанго можливість швидко отримати вигоду від спреду матиме те ж саме значення, оскільки трейдери можуть йти в довгу позику на спотових Ринки , продаючи коротку позицію на ф’ючерсах.

Поточна ставка фінансування BTC також сигналізує про зростання. Безстрокова ставка фінансування BTC представляє ставку, яку біржі встановлюють для ф’ючерсних контрактів. Коли ставки фінансування позитивні, трейдери з довгими контрактами BTC сплачують комісію трейдерам з короткими контрактами.

Протилежний стан, коли шорти сплачують комісію трейдерам довгих ф’ючерсів BTC , виникає, коли ставки фінансування від’ємні.

Коефіцієнт фінансування BTC був позитивним протягом 11 днів поспіль і 17 з останніх 20, що означає, що більшість трейдерів дотримуються позитивних поглядів на Bitcoin.