Bitcoin vai para US$ 140 mil, diz trio de IAs que administra fundo de investimento de US$ 30 milhões

• A Intelligent Alpha cria portfólios com base em escolhas de investimentos de IA.
• A empresa conta com um trio de IAs — ChatGPT, Claude e Gemini — e implementa suas decisões, mesmo que pareçam contraintuitivas.
• Os modelos têm um ótimo histórico até agora.

Há um fundo de US$ 30 milhões que, para todos os efeitos, deixa todas as decisões de investimento para serem tomadas pela inteligência artificial (IA).

O nome da empresa: Intelligent Alpha. Sua equipe inclui o fundador e CEO Doug Clinton, alguns programadores e contratados, e um trio de IAs — ChatGPT da OpenAI, Gemini da Google e Claude da Anthropic.

O triunvirato da IA ​​compõe o comitê de investimentos da empresa e, até agora, está fazendo um trabalho Stellar .

“Algumas das melhores chamadas da IA ​​foram shorts”, disse Clinton ao CoinDesk em uma entrevista. “Ela estava short na Boeing no início deste ano, antes disso a porta do 737 MAX explodiu[em janeiro]. E a AI estava realmente com falta de estoque por esse motivo — porque pensou que haveria problemas de qualidade com o avião.”

Embora a empresa tenha se concentrado em Finanças tradicionais até agora e se mantido longe de Cripto, Clinton disse que começou a experimentar com Bitcoin (BTC) especificamente nos últimos cinco meses. O objetivo: que a IA defina alvos úteis para negociar a principal Criptomoeda do mundo.

“No caso do touro — que foi uma WIN de Trump e um ambiente regulatório mais favorável — a AI viu que o Bitcoin poderia talvez ir para US$ 140.000”, disse Clinton. “Talvez esse seja o cenário em que estamos trabalhando agora.”

Como funciona

Muitas empresas agora usam IA para aprimorar processos Human , para ajudar analistas a processar dados e pensar de maneiras diferentes. Mas o método de Clinton é dar responsabilidade ao trio de IA e ficar fora do caminho dele o máximo possível quando se trata de decisões de investimento.

O processo é relativamente simples. Se, por exemplo, a Intelligent Alpha estiver procurando construir um portfólio de ações dos EUA de grande capitalização, o fundo selecionará um monte de dados sobre empresas dos EUA com grandes capitalizações de mercado, como receitas históricas e projeções de ganhos, e os alimentará para as IAs.

O próximo passo é dar uma estrutura filosófica para as IAs usarem. Clinton pede que as IAs entrem no lugar de alguns dos investidores mais famosos do mundo — Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Cathie Wood — e apliquem sua maneira de pensar ao portfólio em questão.

O triunvirato então produz um portfólio, que um Human deve checar duas vezes para ter certeza de que T há nenhuma "alucinação", nas palavras de Clinton. Por exemplo, a IA pode incluir acidentalmente uma ação que foi adquirida recentemente, ou a ação de uma empresa com uma pequena capitalização de mercado.

“Fora isso, tentamos não mexer muito com os portfólios”, disse Clinton ao CoinDesk. “Como Human, às vezes olho para os portfólios e penso 'Oh, essa escolha parece uma ideia terrível.' Outras vezes, vejo algo realmente interessante e tento entender a lógica. É meio divertido.”

O processo envolve as três IAs explicando seu raciocínio para Clinton. Isso não apenas o ajuda a verificar se os investimentos estão alinhados com os objetivos do portfólio, mas ele diz que os modelos fornecem portfólios melhores quando são forçados a explicar por que gostam de ações específicas.

Muitas vezes acontece que as IAs discordam. E sua maneira de pensar muda conforme as atualizações são lançadas. “Costumava ser o caso de Claude ser o modelo mais contrário em termos de saídas, quando começamos a testar”, disse Clinton. “Agora eu diria que é o ChatGPT.” E embora Clinton tenha testado outras IAs, como Grok ou Lama AI, manter o comitê de investimento reduzido a três IAs provou ser a configuração mais eficiente.

Prevendo o futuro

Os investidores podem ganhar exposição à estratégia da Intelligent Alpha por meio de um fundo negociado em bolsa, o Intelligent Livermore ETF, que foi lançado em setembro e usa IA para construir um portfólio global de ações. Mais fundos como esse estão a caminho, disse Clinton.

Para o Livermore ETF, a cada trimestre financeiro os modelos revisam Eventos mundiais e tentam fazer previsões para os próximos três a seis meses. Cinco ou seis áreas de oportunidades são então identificadas (seguindo as filosofias de investimento de grandes como Druckenmiller) e o portfólio é construído em torno desses setores.

Ter filosofias concorrentes significa que o portfólio geralmente acaba sendo bem equilibrado. “Em muitos casos, eles estão olhando para oportunidades idiossincráticas”, disse Clinton. “T vimos grandes problemas em que [as filosofias de investimento] estão em desacordo, mas mesmo assim, seria como fazer hedge.” As próprias IAs tomam as decisões sobre como ponderar as várias filosofias encontradas no portfólio, dependendo das áreas em que estão mais confiantes.

“A IA tem sido, pelo menos até agora, muito boa em ver o futuro”, disse Clinton. “Logo antes de lançarmos, ela fez uma grande aposta em ações asiáticas, especificamente ações chinesas, e isso foi logo antes de [o gerente bilionário de fundos de hedge]David Tepper foi à CNBCem setembro e disse que a China era sua maior aposta, que eles estavam trazendo a bazuca para estímulo. E você sabe, as ações chinesas enlouqueceram.”

Outra troca memorável: a gigante fabricante de chips Nvidia tem sido a principal escolha da IA ​​desde que o experimento começou no verão de 2023. “Naquela época, eu estava tipo, 'Meu Deus'. A Nvidia tinha corrido tanto naquele ponto”, disse Clinton. “Mas agora subiu cerca de 400% desde o momento em que a IA o escolheu.” A lição aí, ele diz, é que os humanos reagirão aos gráficos emocionalmente, enquanto a IA “simplesmente T se importa. Ela diz 'Não, isso vai subir mais.'”

Não que todas as apostas tenham sido um slam dunk, mas até agora, os erros têm sido marginais, de acordo com Clinton. A IA está construindo um bom histórico em Eventos macro, especialmente, ele disse. Por um lado, ela previu que o ex-presidente Donald Trump seria reeleito.

E Cripto?

Uma das razões pelas quais a Intelligent Alpha T foca muito em Cripto é simplesmente a falta de dados. Suas negociações podem ter acontecido on-chain, mas não há uma maneira fácil de voltar e encontrar o tipo de configuração de negociação e filosofias de investimento usadas por investidores Cripto famosos como Cobie ou GCR. Na maioria das vezes, tudo o que você pode fazer é seguir suas postagens no X — e é difícil saber se as postagens refletem a realidade.

Dito isso, a dependência da comunidade de Cripto em X significa que Grok pode acabar desempenhando um papel no triunvirato da Intelligent Alpha algum dia para fins de Cripto , ponderou Clinton, já que esse modelo é treinado e ajustado com dados da plataforma de mídia social.

“A questão que estamos explorando aqui é: o que podemos fazer com a IA que talvez seja única e diferente e se destaque um BIT”, disse Clinton. “Encontrar uma maneira única de usar a IA para identificar projetos de Cripto de sucesso seria uma maneira muito legal de usar a tecnologia.”