VP da Ripple: Considerações Política que justificam a implementação de CBDCs

As moedas digitais de banco central (CBDCs) surgiram na vanguarda da inovação financeira com um ímpeto impressionante e transformador nos últimos anos, tendo o potencial de transformar nossa percepção e interação com o dinheiro. Para muitos bancos centrais do mundo, a discussão em torno das CBDCs mudou de "se" elas serão desenvolvidas para "quando" elas serão introduzidas e amplamente utilizadas.

James Wallis é vice-presidente de engajamentos com bancos centrais e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) da Ripple.

Desenvolver uma CBDC é um empreendimento complexo, dadas as interdependências entre Política e Tecnologia, bem como potenciais impactos de mercado. Se projetadas com prudência, as CBDCs podem oferecer mais resiliência, segurança aprimorada, maior acesso e custos mais baixos em comparação com formas tradicionais de dinheiro.

Para esse fim, o sucesso de uma CBDC é ancorado por três pilares CORE de design: Tecnologia, Política e usabilidade, com a Política de Privacidade do usuário como uma consideração subjacente para cada um.

A primeira é a Tecnologia. Para que as CBDCs passem da experimentação para a implementação no mundo real, elas devem ter uma infraestrutura técnica resiliente e segura com a capacidade de integrar, autenticar e dar suporte a usuários em grande escala. Ela deve oferecer capacidades de escalabilidade horizontal ilimitadas para lidar com uma taxa de transferência de transações cada vez maior.

Além disso, como é improvável que diferentes países decidam sobre a mesma infraestrutura, uma CBDC deve ser capaz de interoperar entre diferentes infraestruturas técnicas para colher os benefícios de transações transfronteiriças sem atrito.

O segundo pilar é a Política, ou as regras e barreiras estabelecidas pelo banco central e governos que sustentam todo o ecossistema. Esta é, talvez, a área que mais consome tempo para consideração, dadas as prioridades específicas e as estruturas regulatórias de cada país e seu banco central.

Embora o entusiasmo de usuários e instituições financeiras seja um fator significativo para adoção bem-sucedida, há situações em que CBDCs ainda podem ser introduzidos apesar do ceticismo inicial. Motivações políticas e objetivos de Política podem desempenhar um papel crucial na justificativa da implementação de CBDCs.

O setor de pagamentos precisará se adaptar ao cenário em mudança, como ajustar operações e infraestrutura para acomodar CBDCs. A colaboração, portanto, entre bancos comerciais, varejistas e bancos centrais é essencial para garantir uma transição suave e integração efetiva de CBDCs no ecossistema financeiro mais amplo.

Sem uma funcionalidade transfronteiriça perfeita, a maioria dos projetos de CBDC pode ficar significativamente aquém do seu potencial.

Mesmo com os pilares Tecnologia e Política implementados, a chave para uma aplicação sustentável do CBDC no mundo real depende, em última análise, da usabilidade, o terceiro pilar de design de um CBDC que funciona bem.

Como acontece com qualquer nova solução, impulsionar a adoção antecipada será uma das tarefas mais importantes e desafiadoras que os bancos centrais enfrentarão caso decidam adotar um CBDC. Uma abordagem centrada no usuário é, portanto, crítica para ajudar a garantir que pessoas e empresas possam usar o CBDC de forma fácil e intuitiva. Sem uma experiência de carteira do usuário final suave e sem atrito, a novidade impulsionada pela tecnologia pode representar uma barreira à adoção para muitos.

Os bancos centrais e o setor privado devem oferecer benefícios para deixar os usuários e instituições financeiras animados com os CBDCs. Esses benefícios incluem fornecer uma experiência amigável ao usuário, garantir maior segurança e Política de Privacidade, destacar economia de custos e eficiência, promover inclusão financeira e acessibilidade, permitir interoperabilidade e uso transfronteiriço, fomentar inovação e oportunidades de parceria e estabelecer clareza e estabilidade regulatórias.

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Para que uma moeda digital tenha alguma utilidade para pessoas e empresas, ela precisa coexistir e interagir com outros esquemas de pagamento naquele mercado doméstico. O próximo nível de interoperabilidade para CBDCs é a capacidade de trabalhar para transações globais. Sem uma funcionalidade transfronteiriça perfeita, a maioria dos projetos de CBDC pode atingir significativamente seu potencial.

Ao discutir soluções de CBDC em teoria, um tópico que inevitavelmente surge é a Política de Privacidade. Mas manter o direito dos indivíduos à Política de Privacidade não será tão desafiador na prática devido ao papel que os bancos comerciais desempenharão no ecossistema de CBDC. Especialmente para CBDCs de varejo, os bancos comerciais muito provavelmente manterão as carteiras dos usuários — e como essas instituições já Siga o design de usuário responsável por meio de seus extensos processos de conheça seu cliente/antilavagem de dinheiro, ou KYC/AML, elas estarão bem equipadas para ajudar a manter altos padrões de Política de Privacidade do usuário, ao mesmo tempo em que previnem atividades ilícitas. Um terceiro confiável mantendo a custódia de carteiras de varejo também pode oferecer confiança adicional ao usuário, beneficiando assim a adoção também.

As oportunidades dos CBDCs são quase ilimitadas, mas, em última análise, a adoção generalizada depende de sua usabilidade por indivíduos e empresas. Mesmo com os pilares de “Tecnologia” e “Política” em vigor, o sucesso do CBDC no varejo ou atacado dependerá de sua usabilidade no mundo real e adoção pelo usuário.

Embora existam desafios, é importante reconhecer que desafios e problemas são uma parte natural de qualquer desenvolvimento tecnológico — a chave está em abordar esses desafios de forma eficaz. Agora é a hora de os bancos centrais explorarem essas questões e, junto com o setor privado, desenvolverem soluções comuns e garantirem que a próxima evolução do dinheiro beneficie mais pessoas e empresas e torne o mundo melhor.