6 previsões para Cripto em 2024: Paul Veradittakit do Pantera

O ano passado foi uma prova da capacidade do espaço blockchain de se recuperar até mesmo das condições externas mais severas. Das profundezas do “inverno Cripto ” no início do ano, a capitalização de mercado geral do espaço Cripto cresceu 90% para US$ 1,69 trilhão, com o Bitcoin mais que dobrando em relação à sua mínima anual de US$ 16 mil em janeiro de 2023 para mais de US$ 40 mil em dezembro.

Esta postagem faz parte do CoinDesk's "Cripto 2024"pacote de previsões.

Em 2023, continuamos a sentir alguns dos tremores secundários da onda de grandes colapsos de 2022, nomeadamente oJulgamento e veredito da FTXe oAcordo judicial da Binanceem novembro, bem comoa desvinculação momentânea da stablecoin USDCem março, em meio à crise bancária. Ao mesmo tempo, continuamos a ver avanços no espaço, incluindo oAtualização do Shapella do Ethereumpara uma rede completa de Prova de Participação, também em março, odeterminando que o XRP não era (principalmente) um títuloem julho, olançamento da stablecoin PYUSD do PayPal e WIN da Grayscale sobre a SEC para o ETF Bitcoin spot em agosto e o pioneirismo de novas experiências sociais tokenizadas, como a ascensão da Friend.tech.

Entramos, portanto, em 2024 com grande Optimism na estrada à frente. Aqui estão minhas principais previsões para a indústria de Cripto em 2024:

1. O ressurgimento do Bitcoin e o “DeFi Summer 2.0”

Em 2023, o Bitcoin voltou a se recuperar, com bdomínio do itcoin (A proporção do Bitcoin no valor de mercado de Cripto ) aumentou de 38% em janeiro para cerca de 50% em dezembro, tornando-se um dos principais ecossistemas a serem observados em 2024. Existem pelo menos três grandes catalisadores impulsionando seu renascimento no próximo ano: (1) a quarta redução pela metade do Bitcoin com vencimento em abril de 2024, (2) a aprovação esperada de vários ETFs Bitcoin spot por investidores institucionais e (3) um aumento nos recursos de programação, tanto no protocolo base (como Ordinals), quanto nas Camadas 2 e outras camadas de escalabilidade, como Stacks e Porta-enxerto.

No nível de infraestrutura, acreditamos que veremos uma proliferação de Bitcoin L2s e outras camadas de escalabilidade para dar suporte a contratos inteligentes. O ecossistema Bitcoin deve se unir em torno de uma ou duas linguagens de contrato inteligente Turing-complete, com os principais concorrentes incluindo Rust, Solidity ou a extensão de uma linguagem nativa do Bitcoin, como Clarity. Essa linguagem se tornará o "padrão" para o desenvolvimento do Bitcoin , semelhante a como o Solidity é considerado o "padrão" para o desenvolvimento do Ethereum .

Também vemos os fundamentos para um possível “DeFi summer 2.0” no Bitcoin. Com o Wrapped BTC (WBTC) hoje tendo um capitalização de mercado e Valor Total Bloqueado (TVL) de cerca de US$ 6 bilhões, há claramente uma enorme demanda por Bitcoin no DeFi. Hoje, o Ethereum tem cerca de 10% de sua Capitalização de mercado de US$ 273 bilhões em TVL (US$ 28 bilhões). À medida que a infraestrutura do Bitcoin DeFi amadurece, podemos ver o valor total bloqueado (TVL) do Bitcoin DeFi aumentar em relação ao valor atual. US$ 300 milhões (<0,05% do valor de mercado) para ~1-2% do valor de mercado do Bitcoin (~US$ 10-15 bilhões a preços atuais). Neste processo, muitas práticas do Ethereum DeFi provavelmente serão transferidas e “naturalizadas” no Bitcoin, como o recente aumento das inscrições BRC-20 e ideias como staking, como em L2 da Babilônia.

Os NFTs de Bitcoin , como aqueles inscritos em Ordinals, também podem ter uma popularidade maior em 2024. Como o Bitcoin tem um reconhecimento cultural e valor memético muito maiores, é possível que marcas web2 (como varejistas de luxo) optem por lançar NFTs no Bitcoin, semelhante a como a Tiffanys fez parceria com a Cryptopunks para lançar oColeção de pingentes “NFTiff” em 2022.

2. Experiências sociais tokenizadas para novos casos de uso do consumidor

Enquanto a Web2 mudou do social para o Finanças, a Web3 está mudando do Finanças para o social. Em agosto de 2023, amigo.tecnologiafoi pioneira em uma nova forma de experiências sociais tokenizadas naBase L2, com os usuários podendo comprar e vender “ações” fracionadas de contas X (anteriormente Twitter) de outros, alcançando umpico de 30k ETH TVL(~US$ 50 milhões na época) em outubro, e inspirando vários “projetos imitadores”, comopost.tecnologia no ARBITRUM. Parece que amigo.tecnologia, por meio da financeirização de perfis do Twitter, foi pioneira com sucesso em um novo modelo de tokenomics para o espaço SocialFi.

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No próximo ano, esperamos mais experimentos no espaço social, com a tokenização (tanto como tokens fungíveis quanto não fungíveis) desempenhando um papel fundamental na reinvenção da experiência social. Os tokens fungíveis têm mais probabilidade de serem novas formas de pontos e sistemas de fidelidade, enquanto os tokens não fungíveis (NFTs) têm mais probabilidade de servir como perfis e recursos sociais (como cartões de troca). Ambos poderiam ser negociados on-chain e participar de ecossistemas DeFi.

Lente e Farcastersão dois dos principais aplicativos nativos da web3 que integram DeFi com redes sociais. Projetos comoMelrotambém popularizará sistemas de pontos tokenizados para programas de fidelidade em setores específicos (como restaurantes), usando uma combinação de pagamentos com stablecoins e descontos tokenizados para reinventar a experiência do consumidor, fornecendo funcionalmente uma alternativa on-chain aos cartões de crédito.

3. Um aumento nas “pontes” TradFi-DeFi, como stablecoins e ativos espelhados

2023 viu muitas ações legais em Cripto, incluindo várias vitórias de alto perfil para a indústria, como a Decisão XRPe oWIN no litígio do ETF da Grayscale, e a justiça sendo feita para fraude financeira emBinance e FTX. Junto a isso, há um grande aumento no interesse institucional e potenciais aprovações de ETFs para Bitcoin e Ethereum.

Em 2024, esperamos ver um aumento dramático na adoção institucional, que não busca apenas ETFs, mas também ativos tokenizados do mundo real (RWA) e produtos financeiros TradFi. Em outras palavras, os ativos TradFi serão “espelhados” em DeFi, enquanto os Cripto terão maior exposição nos Mercados TradFi, criando assim “pontes” TradFi-DeFi que aproximam esses dois mundos para maior liquidez e diversificação para investidores.

As stablecoins servirão como um dos elos mais importantes entre os mundos TradFi e DeFi, com stablecoins como USDC e PYUSD sendo mais amplamente aceitas como opções de portfólio e ferramentas de pagamento. Com Circle disse que consideraria um IPO em 2024, também podemos ver um aumento na emissão e uso de stablecoins não-USD, principalmente stablecoins lastreadas em euros, comoEURC do Círculo, assim como Libra esterlina,Dólar de Singapura, e Iene japonêsstablecoins. Algumas dessas stablecoins podem ser lançadas por atores apoiados pelo estado. Isso também pode levar ao crescimento de um mercado de câmbio fiduciário on-chain. Os títulos do tesouro tokenizados já ganharam força com US$ 800 milhões tokenizados por meio de plataformas comoONDO.

4. A polinização cruzada de blockchains modulares e provas de conhecimento zero

Tanto a ideia de blockchains modulares quanto de ZKPs amadureceram muito no ano passado, como o recenteLançamento da rede principal Celestia,Integração ARBITRUM do Espresso,Provador Zeth de código aberto da RiscZero, e Lançamento do Succinct de um marketplace ZK. Uma tendência interessante é como essas duas narrativas se fundiram, com empresas no espaço ZK se “modularizando” ao focar em verticais específicas, como coprocessadores, camadas de Política de Privacidade , marketplaces de prova e zkDevOps.

No próximo ano, espero que essa tendência continue, com Zero Knowledge Proofs surgindo como uma interface entre diferentes componentes da pilha de blockchain modular. Por exemplo,Axiomas O coprocessador ZK alavanca ZKPs para fornecer provas de estado histórico, que podem então ser usadas por desenvolvedores para executar cálculos em DApps. Com ZKPs sendo a interface comum entre esses diferentes provedores, veremos uma nova era de componibilidade de contrato inteligente. Isso fornece aos desenvolvedores que constroem DApps uma flexibilidade muito maior para provedores e reduz a barreira de entrada para a pilha de blockchain. Do lado do consumidor, ZKPs podem ver casos de uso aumentados como uma forma de preservar identidade e Política de Privacidade, como na forma de IDs descentralizados baseados em ZK.

5. Aplicações computacionalmente mais intensivas migrando para a cadeia, como IA e DePIN

Houve muito tempo, energia e capital investidos no problema de escalabilidade para aplicativos descentralizados. Hoje, grande parte do problema de escalabilidade foi resolvido – as taxas de GAS em Ethereum L2s são menos de 0,02 USD (comparado a 11,5 USD para a rede principal Ethereum ), e em Solana as taxas são 3-4 ordens de magnitude ainda menor.

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À medida que essa tendência continua no próximo ano, acreditamos que aplicativos computacionalmente caros (aplicativos podem usar gigabytes de RAM) se tornarão muito mais economicamente viáveis ​​on-chain em um futuro NEAR . Isso inclui aplicativos verticais, como sistemas de IA on-chain, Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN), gráficos de conhecimento on-chain e jogos e redes sociais totalmente on-chain. Tudo isso pode remodelar radicalmente a economia de dados on-chain, melhorando muito a experiência do usuário e do desenvolvedor, pois eles são liberados de taxas de GAS onerosas e restrições rigorosas sobre poder de computação.

Exemplos de projetos computacionalmente caros que podem tirar proveito desta “computação” on-chain muito mais barata incluemOs esforços do Hivemapper para criar um Google Maps descentralizado em Solana, De Bittensorcriação de uma plataforma descentralizada de aprendizagem de máquina,Laboratórios de Módulos‘ esforços em ZKML e arte NFT gerada por IA,Os planos do Graphpara gráficos de conhecimento na cadeia e oRealmsversecriando um mundo de jogo e história em cadeia no Starknet.

6. Consolidação de ecossistemas de blockchain públicos e um modelo “Hub-and-Spoke” para appchains

Houve uma proliferação de projetos de infraestrutura nos últimos anos. Apesar do lugar-comumcategorização técnica da Camada 1 (L1) e Camada 2 (L2), de uma perspectiva de experiência do usuário não há muita diferença. Isso é especialmente verdadeiro para blockchains públicos de propósito geral; hoje, um L1 comoSolana ou Avalancheé um concorrente direto de um L2 comoARBITRUM ou Sincronização zkpara usuários, projetos e volume.

Com essa homogeneidade em vigor, a liquidez serve como uma força concentradora para blockchains públicas de uso geral, beneficiando grandes players tradicionais como a ARBITRUM. Optimism e Solana, com os quatro principais ecossistemas hoje respondendo por ~90% do Valor Total Bloqueado(TVL). Ecossistemas menores devem concentrar seus esforços em verticais específicas (como social, jogos, DeFi) para manter uma vantagem, efetivamente se tornando “appchains” ou “sector-chains”. Já,três dos 10 melhores L2s da TVL (DYDX, Loopring, Ronin) são efetivamente appchains que se especializam em uma única vertical. A “invasão” da TVL de cadeias L2 menores e mais novas, como Base e Explosãotambém dependem fortemente de “aplicativos matadores” únicos (por exemplo,amigo.tecnologia e BLUR , respectivamente) para estabelecer cabeças de ponte em volume.

Além disso, a maioria dos principais blockchains públicos de uso geral lançou kits de ferramentas de appchain (OP Stack, ARBITRUM Nitro, StarkEx, ETC) para permitir que os appchains explorem a liquidez dessas redes públicas e as coloquem dentro de suas órbitas de ecossistema. Assim, estamos começando a ver um modelo de “hub and spoke” onde há alguns blockchains públicos de uso geral atuando como “hubs” centrais, em torno dos quais há vários “spokes” de appchains específicos. Em 2024, pode valer a pena prestar atenção aos principais fornecedores de rollup-as-a-service, como Caldeira,Conduíte, e Eclipseque tiram proveito desse movimento de “centro e raios”.

Conclusão

Ao chegarmos ao final de 2023, talvez tenhamos superado o pior do mercado de baixa, virando a página da série de colapsos brutais que vimos no último ano e meio e prontos para começar a explorar novos casos de uso. Hoje, estamos em um ponto de inflexão, onde a Cripto não é mais apenas sobre financeirização, mas sim uma ideia mais ampla de como redefinimos as experiências do consumidor, social e do desenvolvedor usando blockchains. Estou muito animado para ver o que 2024 reserva para o futuro de nossa indústria ainda incipiente, à medida que usamos tecnologias descentralizadas para reimaginar nossa cultura digital.