Quais outras empresas de Cripto podem abrir o capital neste ano

A Circle, emissora de stablecoins sediada nos EUA, está dando outra chance de abrir o capital, de acordo com um documento confidencial arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC). Esta será a segunda tentativa da grande empresa de Cripto de fazer uma listagem pública, depois que seu plano inicial de se fundir com uma empresa de aquisição de propósito específico, ou SPAC, fracassou em 2021.

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Com as criptomoedas se recuperando em meio a uma economia fortalecida, este ano LOOKS definido para uma potencial recuperação no financiamento de investimentos e potenciais ofertas públicas iniciais no setor de blockchain. Apesar de existir há 15 anos, há notavelmente poucas empresas de capital aberto no setor de Cripto .

Em dezembro, o Goldman Sachsprevistoatividade de IPO mais forte na segunda metade de 2024, principalmente se o Federal Reserve cortar as taxas de juros, o que reduziria o custo de negociação e estimularia a economia.

Há muitos obstáculos potenciais aqui, incluindo a eleição presidencial dos EUA, disputas internas no Congresso, guerra e inflação, mas "quando os Mercados financeiros estão fortes, as ofertas públicas tendem a ser robustas", como diz Goldman, e está ficando cada vez mais claro que os Mercados de Cripto estão se fortalecendo.

Além disso, com o lançamento de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista ontem, a Cripto está entrando em uma fase mais madura. Muitas empresas levantaram uma quantia significativa de capital, e os apoiadores de capital de risco da empresa mais antiga — que normalmente trabalham em horizontes de tempo de 10 anos — provavelmente estão buscando um retorno.

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Além disso, devido à persistente incerteza econômica, se os Mercados de Cripto permanecerem elevados no curto prazo, isso pode representar uma janela de oportunidade para abrir o capital antes de uma retração. A Coinbase, que teve uma listagem direta no início de 2021, pode ser representativa aqui, como uma das poucas empresas a abrir o capital durante o mercado de alta anterior.

Quem pode fazer o IPO?

Há mais de uma dúzia de “unicórnios”, ou empresas privadas com avaliações acima de US$ 1 bilhão, em Cripto, que são os candidatos mais prováveis ​​para IPO. Alguns podem preferir permanecer privados, o que proporciona um maior nível de controle corporativo e convida a menos escrutínio. Mas, em geral, se uma empresa levanta capital externo, as duas “saídas” mais prováveis ​​para os investidores são uma listagem pública ou falência.

A CoinDesk analisou muitas dessas empresas para determinar quais poderiam anunciar planos de abrir o capital neste ano. Esta é uma lista representativa, em vez de completa, com a intenção de dar uma ideia dos fatores em jogo. Esses negócios provavelmente estarão concentrados nos setores de câmbio, custódia e stablecoin, todos com vasto potencial de crescimento em meio a uma recuperação Cripto .

Em novembro, o CEO da Kraken, Dave Ripley, disse que a empresa estava considerando seriamente abrir o capital. Anteriormente, ela tomou as medidas iniciais ao iniciar uma revisão pela SEC, que após um ano T declarou a Kraken uma candidata “efetiva”. Desde então, no entanto, o The Block relatou que a Kraken preencheu sua C-suite com executivos experientes em ofertas públicas, incluindo o Chief Compliance Officer C. J. Rinaldie Diretor FinanceiroCarrie Dolan.

A Kraken foi avaliada pela última vez em pouco menos de US$ 11 bilhões e também possui uma das unidades jurídicas/de conformidade mais fortes do setor, liderada pelo advogado Marco Santori.

Trabalhando contra a Kraken está um processo movido no ano passado pela SEC, a agência que terá que aprovar sua listagem pública. Vale a pena notar que várias outras bolsas e corretoras, incluindo a eToro sediada em Israel e a empresa controladora da CoinDesk, Bullish, exploraram abrir o capital, mas foram bloqueadas pela SEC. Bitpanda, na UE, e Bitso, no México, também devem ser observadas, se expandirem a conversa para além dos Mercados dos EUA.

No setor de custódia de Cripto , os concorrentes Anchorage e BitGo também provavelmente estão explorando listagens públicas. Ambas as empresas, consideradas líderes no campo, expandiram-se além de seus negócios CORE de custódia de Cripto , incluindo outros serviços de segurança, bem como a área badalada da tokenização.

“A Anchorage Digital atende a uma lista global de instituições com infraestrutura de ativos digitais segura e protegida. Nossa base de clientes inclui gestores de ativos, consultores de investimento registrados, protocolos de Cripto , empresas de capital de risco e muito mais”, disse um porta-voz à CoinDesk em um e-mail, evitando a questão sobre abrir o capital.

A BitGo foi fundada em 2013 e foi avaliada emUS$ 1,75 bilhãodurante um aumento da Série C de 2023 – uma avaliação baixa o suficiente para que uma fusão SPAC possa ser possível. Enquanto isso, Anchorage, que também é um banco com carta federal, foi avaliado pela última vez em US$ 3 bilhões.

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O terceiro maior emissor de stablecoin, Paxos, também pode ser um concorrente para abrir o capital. Paxos é o emissor preferido por terceiros que buscam criar stablecoins de marca. Por exemplo, é o emissor do token PYUSD lançado recentemente pelo PayPal e da moeda BUSD descontinuada para Binance. Stablecoins surgiram como um dos usos mais claros para blockchain.

Há muitas outras empresas para citar e setores emergentes no espaço. Há várias empresas de hardware de blockchain grandes e estabelecidas há muito tempo, incluindo Ledger e Trezor, empresas de Tecnologia de pagamentos como Ripple e BitPay, bem como provedores de serviços financeiros como Bitwise que podem estar considerando uma oferta pública de ações.

As principais coisas a serem observadas, além da forte governança corporativa, são o ajuste de mercado e o potencial de crescimento. A Chainalysis, com sua série de contratos governamentais, também pode estar em uma posição forte para abrir o capital neste ano. Vale a pena notar que, das empresas de capital aberto existentes em Cripto, a maioria está envolvida na mineração de Cripto , em parte porque esta é uma indústria onde os fluxos de caixa são mais fáceis de prever, apesar da volatilidade do preço do bitcoin.

Como reflexão final, acho que é possível se a ressuscitada FTX tentar abrir o capital — mesmo porque quem mais a financiaria?

“Tudo depende de como o IPO da Circle vai, para ser honesto. Se for bem, há muitas outras empresas que provavelmente vão explorá-lo”, disse o CEO da Delphi Digital, Anil Lulla.