O dinheiro reinventado: Não, Secretário Summers, a Política de Privacidade financeira é uma liberdade vital

CORREÇÃO (30 de maio 14:14 UTC):Uma versão anterior desta história soletrou incorretamente o nome de Jaron Lanier.

Foi uma maneira provocativa de começar o maior evento de Criptomoeda e blockchain do ano.

Na sessão de abertura do Consensus: Distributed desta semana, Lawrence Summers foi questionado pela minha co-apresentadora Naomi Brockwell sobre proteger a Política de Privacidade das pessoas quando as moedas se tornarem digitais. Sua resposta: “Acho que os problemas que temos agora com dinheiro envolvemdemais Política de Privacidade.”

O ex-secretário do Tesouro do presidente Clinton, agora presidente emérito de Harvard, fez referência à nota de 500 euros, que tinha o apelido de “The Bin Laden”, para argumentar que a não rastreabilidade do dinheiro em espécie permite que criminosos ricos se Finanças . “De todas as liberdades importantes”, ele continuou, “a capacidade de possuir, transferir e fazer negócios com somas multimilionárias de dinheiro anonimamente me parece uma das menos importantes”. Summers encerrou o segmento dizendo que “se eu provoquei outros, terei cumprido meu propósito”.

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E ele fez isso. Entre os mais de 20.000 registrados para a experiência virtual de uma semana, havia um grande contingente de pessoas de mentalidade libertária que veem o monitoramento de seu dinheiro apoiado pelo estado como uma afronta aos seus direitos de propriedade.

Mas com o devido respeito a um homem que teve influência prodigiosa na formulação de políticas econômicas internacionais, não são os bitcoiners ricos para quem a Política de Privacidade importa. Importa para toda a humanidade e, mais importante, para os pobres.

Agora, enquanto o mundo se debate com a forma de recolher e disseminar informação sobre saúde pública de uma forma quesalva vidas e preserva as liberdades civis, o princípio da Política de Privacidade merece ser elevado em importância.

Só esta semana, o Senado dos EUA votou a favorestendeu o Patriot Act da era do 11 de setembro e não aprovou uma proposta de emenda para impedir que o Federal Bureau of Investigation monitorasse nossa navegação onlinesem mandado. Enquanto isso, nossa maior dependência de conexões sociais online durante o isolamento da COVID-19 fortaleceu ainda mais um punhado de plataformas de internet que estão incorporando tesouros de nossos dados pessoais em modelos sofisticados de comportamento preditivo. Esse processo de controle oculto está acontecendo agora, nãoem alguma existência futura do tipo "Westworld".

As moedas digitais só vão piorar essa situação. Se forem adicionadas a essa infraestrutura de vigilância abrangente, isso pode muito bem SPELL o fim das liberdades civis que sustentam a civilização ocidental.

Sim, a liberdade importa

Por favor, Secretário Summers, T leia isso como uma opinião privilegiada anti-impostos ou uma exigência egoísta do tipo "o que é meu é meu" de que "o governo fique longe do meu dinheiro".

O dinheiro é apenas o instrumento aqui. O que importa é se nossas transações, nossas trocas de bens e serviços e a fonte de nosso valor econômico e social devem ser monitoradas e manipuladas por governos e proprietários corporativos de bancos de dados centralizados. É por isso que os críticos dos planos de moeda digital da China se preocupam com razão com um “panóptico” e por que, na esteira daEscândalo da Cambridge Analytica, houve uma reação inicial contra o lançamento da moeda libra pelo Facebook.

Escritores comoShoshana Zuboffe Jaron Lanierargumentaram apaixonadamente que nossa subserviência aos algoritmos ocultos do que eu gosto de chamar de “GoogAzonBook” está diminuindo nosso livre arbítrio. Resistir a isso é importante, não apenas para preservar o ideal do “eu”, mas também para proteger o próprio funcionamento da sociedade.

Os Mercados, por ONE, são inúteis sem o livre-arbítrio. Ao otimizar a alocação de recursos, eles presumem autonomia entre aqueles que compõem o mercado. O livre-arbítrio, que definirei como a capacidade de transacionar legalmente em meus próprios termos sem agir consciente ou inconscientemente nos interesses de outra pessoa em meu detrimento, é um alicerce das democracias de mercado. Sem um direito suficiente à Política de Privacidade, ele se desintegra – e na era digital, isso pode acontecer muito rapidamente.

Também, como argumentei em outro lugar, perder Política de Privacidade prejudica a fungibilidade do dinheiro. Cada dólar digital deve ser substituível por outro. Se nossas transações carregam um histórico e as autoridades podem mirar notas ou tokens específicos para apreensão por causa de seu envolvimento passado em atividades ilícitas, então alguns dólares se tornam menos valiosos do que outros dólares.

Os excluídos

Mas para compreender completamente os danos causados ​​pelas invasões à Política de Privacidade financeira, olhe para os pobres do mundo.

Estima-se que 1,7 mil milhões de adultos são negadas uma conta bancária porque T podem fornecer as informações que os agentes antilavagem de dinheiro (AML) dos bancos precisam, seja porque a infraestrutura de identidade de seu governo não é confiável ou por causa do perigo para eles de fornecer tais informações a regimes cleptocráticos. Incapazes de deixar os bancos monitorá-los, eles são excluídos do sistema de pagamento e poupança dominante da economia global – vítimas de um sistema que prioriza a vigilância em vez da Política de Privacidade.

Prioridades equivocadas também contribuem para o problema de “desriscamento” enfrentado pelos países do Caribe e da América Latina, onde os fluxos de investimento diminuíram e os custos financeiros aumentaram na última década. Os bancos correspondentes de gatekeeping dos Estados Unidos, temerosos de multas pesadas como a imposta a HSBC por seu envolvimento em um escândalo de lavagem de dinheiro,elevaram o nível de exigência sobre o tipo de informação pessoal que os bancos regionais devem obter de seus clientes locais.

E onde está a recompensa? Apesar desse sistema de vigilância, o Escritório das Nações Unidas sobre Drogas e Crime estima que entre US$ 800 bilhões e US$ 2 trilhõeshttps://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html, ou 2%-5% do produto interno bruto global, é lavado anualmente em todo o mundo.Caso Panama Papersmostra como os ricos e poderosos usam facilmente advogados, empresas de fachada, paraísos fiscais e ofuscação de transações para contornar a vigilância. Os pobres são simplesmente excluídos do sistema.

Preocupação com a Política de Privacidade

Soluções estão surgindo que T exigiriam abandonar os esforços de aplicação da lei. Modelos de identidade autossoberana e provas de conhecimento zero, por exemplo, concedem controle sobre os dados aos indivíduos que os geram, permitindo que eles forneçam provas suficientes de um registro limpo sem revelar informações pessoais sensíveis. Mas tais inovações T estão recebendo atenção suficiente.

Poucos funcionários dentro das agências reguladoras dos países desenvolvidos parecem reconhecer o custo de cortar 1,7 bilhão de pobres do sistema financeiro. No entanto, suas ações fomentam a pobreza e criam condições férteis para o terrorismo e o tráfico de drogas, os mesmos crimes que buscam conter. A reação à evidência de lavagem de dinheiro persistente é quase sempre tornar as leis de sigilo bancário ainda mais exigentes. Anexo A: Nova diretiva AML 5 da Europa.

Para ter certeza, na discussão do Consenso que se seguiu à entrevista de Summers, foi agradável ouvir outro ex-funcionário dos EUA ter uma visão mais acomodatícia da Política de Privacidade. O ex-presidente da Commodities and Futures Trading Commission, Christopher Giancarlo, disse que “obter o equilíbrio certo de Política de Privacidade ” é um “imperativo de design” para o conceito de dólar digital que ele está promovendo ativamente.

Mas para responsabilizar tanto governos quanto corporações por esse projeto, precisamos de um público consciente e informado que reconheça os riscos de ceder suas liberdades civis aos governos ou ao GoogAzonBook.

Vamos conversar sobre isso, pessoal.

Um asterisco faltando

Controle para todas as variáveis.No final das contas, a posição do dólar como moeda de reserva mundial se resume, em última análise, a quanto o resto do mundo confia nos Estados Unidos para continuar sua liderança de fato da economia mundial. No passado, essa avaliação era baseada em quão bem os EUA, militarmente ou de outra forma, lidavam com ameaças Human e estatais ao comércio internacional, como o expansionismo soviético ou o terrorismo. Mas na era da COVID-19, apenas uma coisa importa: quão bem eles estão liderando a luta contra a pandemia.

Então, se você já viu os gráficos abaixo e está se perguntando o que eles estão fazendo em um boletim informativo sobre a batalha pelo futuro do dinheiro, é por isso. Eles foram inspirados por uma sessão de fotos encenada no gramado da Casa Branca na terça-feira, onde o presidente Trump estava ladeado por uma enorme faixa que lidava literalmente com uma questão de liderança americana. Dizia: "A América lidera o mundo em testes". Essa é uma afirmação tecnicamente correta, mas que certamente exige um grande asterisco vermelho. Quando você é o terceiro maior país em população — sem mencionar o mais rico — ter o maior número de testes não é, em si, uma grande conquista. A afirmação exige um ajuste per capita. Veja como as coisas parecem, primeiro em termos absolutos, depois ajustados para testes por milhão de habitantes.

Liderança americana? Você decide.

Prefeitura global

Somos gratos aos deuses da aleatoriedade.Aqueles que definem o tempo para cada quadriénioBitcoin halving decidiu conceder à CoinDesk a oportunidade de "hospedar" o mais ONE na segunda-feira, 11 de maio, o primeiro dia do Consensus: Distributed. (Melhor ainda, eles colocaram a mudança na recompensa de bloco dos mineradores – de 12,5 BTC para 6,25 BTC – na tarde de Nova York, bem no meio de uma sessão moderada pelas melhores pessoas para discuti-la: nossa equipe de pesquisa, que tem estado por todo o lado a explicar por que este evento é importante.)

Essa ocorrência fortuita me deixou com esta pergunta: Por que estávamos todos tão animados com esse evento supostamente previsível e esperado? T acho que seja inteiramente porque a redução pela metade tem sido historicamente acompanhada por ganhos de preço (em aparente desafio ao“hipótese de mercado eficiente”), embora a força do “aumento dos números” seja forte dentro da comunidade Cripto .

Para mim, o halving é um lembrete poderoso de que, apesar de seu tempo (relativamente) previsível, ONE pode impedir que esse evento pré-programado aconteça. O halving é uma demonstração da natureza descentralizada da Tecnologia blockchain. Em um momento em que a vida econômica de sete bilhões de pessoas depende, em grande parte, das decisões dos 12 seres Human que ocupam o Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve dos EUA, a imparabilidade matemática do Bitcoin é meio atraente, não?

“Taxas negativas.” Espere que essas duas palavras se tornem um assunto de conversa, tanto nos círculos financeiros tradicionais quanto nos Cripto . Em comentários durante uma entrevista online do Peterson Institute na quinta-feira, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, minimizou a perspectiva de o Fed levar sua taxa-alvo abaixo de zero. O mercado de ações caiu em decepção com o fato de Powell estar colocando um limite no estímulo monetário futuro. Mas os Mercados de Bitcoin leem as coisas de forma diferente, aparentemente recebendo um empurrãozinho pelo simples fato de que o tópico foi sequer discutido. Talvez, como mercado, o último seja menos maduro que o primeiro. Talvez os traders de Cripto acordem para uma ideia muito depois de ela já estar precificada nos Mercados tradicionais.

Mas as respostas diametralmente opostas também podem refletir narrativas e contextos de investimento completamente diferentes. Sem dúvida, o mercado de ações vê as taxas negativas como um grande evento sem precedentes. No entanto, se os traders de ações estão desejando por elas, não é porque as veem como um desafio existencial para todo o sistema financeiro – pensar dessa forma seria apostar contra si mesmos. Muitos investidores de Bitcoin , por outro lado, estão apostando na reviravolta de tudo. Para eles, os juros negativos podem implicar que os EUA estão abandonando seu papel de "dólar forte" como suporte monetário global, o que pode, por sua vez, esgotar a fé no fiat em geral e mover dinheiro para o Bitcoin. Não tenho ideia de qual perspectiva está certa, mas tenho certeza de que ainda T ouvimos o fim do debate sobre o Fed ficar negativo.

O modelo de identidade baseado em blockchain tem uma chance de legitimidade no sistema financeiro global.A Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF), um órgão de padronização para identificadores de entidades financeiras legais criado pelo Conselho de Estabilidade Financeira do Grupo dos 20 paísesestá lançando um piloto com Evernym, que usa o protocolo Sovrin e a Tecnologia blockchain para construir sistemas de credenciamento autossoberanos. É uma mudança radical para a GLEIF, que foi fundada pelo FSB liderado pelo banco central para trazer consistência às provas de identidade no sistema financeiro global em rápida evolução para reduzir o risco de fraude e aumentar a eficiência. A ideia de um sistema de gerenciamento de identidade descentralizado é potencialmente muito importante. Para onde vai a identidade, também vai o dinheiro.

O Bitcoin é a resposta para um sistema monetário global que não é mais atendido pelo padrão dólar? Exibido na sexta-feira, 15 de maio, episódio 3 de A repartição: o dinheiro reinventadoexamina Bitcoin e stablecoins sem permissão – ambos os quais estão forçando o sistema monetário global a examinar crenças profundamente arraigadas.

A repartição: o dinheiro reinventadoé uma microsérie crossover de podcast que explora a batalha pelo futuro do dinheiro no contexto de um mundo pós-COVID-19. O podcast de quatro partes apresenta mais de uma dúzia de vozes, incluindo os palestrantes Consensus: Distributed Niall Ferguson, Nic Carter e Michael Casey. Novos episódios vão ao ar às sextas-feiras noRede de Podcast CoinDesk.Inscreva-se aqui.