US Risk Watchdog pede ao Congresso para nomear regulador do mercado de Cripto à vista

Os principais reguladores financeiros dos EUA estão alertando sobre falhas perigosas na supervisão de Cripto e estão pedindo ao Congresso mais poderes, incluindo a definição de qual agência supervisionará a maior parte das negociações de Bitcoin e outros tokens não relacionados a valores mobiliários, de acordo com um relatório aprovado por unanimidadeem uma reunião do Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira (FSOC) na segunda-feira.

O relatório do conselho sinaliza vários dos perigos não regulamentados na indústria de ativos digitais, incluindo o mercado à vista de Bitcoin (BTC). Essas últimas recomendações do grupo, que é liderado pela Secretária do Tesouro Janet Yellen, efetivamente reforçam os dois principais esforços na legislação de Cripto : um projeto de lei que colocaria o Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) responsávelde supervisionar esse mercado à vista e outro queestabeleceria regras para stablecoinemissores.

“Inovação sem regulamentação adequada pode resultar em interrupções significativas”, disse Yellen durante a reunião do conselho na segunda-feira. Ela disse que o relatório “identifica uma série de lacunas atuais na regulamentação” e descobre que os Cripto “podem representar um risco à estabilidade financeira”.

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O documento de 125 páginas do FSOC concluiu que fraudes e manipulações potenciais em negociações de Cripto imploram por um cão de guarda do mercado spot, de acordo com uma apresentação da equipe na reunião. A legislação tanto no Senado quanto na Câmara colocaria a CFTC nessa função, embora os projetos de lei deixem a Securities and Exchange Commission (SEC) com autoridade para decidir quais tokens são "títulos" sobre os quais ela terá jurisdição.

O FSOC – cujos membros incluem os chefes de agências financeiras, incluindo o Federal Reserve e tanto a SEC quanto a CFTC – também está se preparando para recomendar que os reguladores dos EUA precisam ser capazes de alcançar todos os cantos dos negócios digitais. Eles não só precisam ser capazes de supervisionar uma empresa de Cripto , mas também todas as suas afiliadas e principais provedores de serviços – como o Fed pode fazer quando supervisiona os bancos de Wall Street, o relatório argumentará, pedindo ao Congresso que conceda esse poder.

Isso é o último documento – e uma das mais esperadas – deve surgir da ordem executiva do presidente JOE Biden solicitando que os reguladores federais apresentem planos para supervisionar a Cripto. Embora o FSOC observe mais uma vez que os reguladores financeiros dos EUA têm poderes que alcançam grande parte da indústria, as recomendações do relatório dependem fortemente do Congresso para intervir e resolver muitas das deficiências do governo. No entanto, a atual sessão do Congresso está chegando ao fim e os legisladores estarão direcionando sua atenção para as eleições de meio de mandato no mês que vem, que irão refazer o Congresso. Portanto, qualquer dependência do poder legislativo pode representar um projeto de longo prazo.

"A Cripto não pode existir fora de nossas estruturas de Política públicas, independentemente do que a indústria de Cripto esperava inicialmente ou do que certos participantes do mercado podem dizer hoje", disse o presidente da SEC, Gary Gensler, na segunda-feira, acrescentando que as políticas precisam proteger os consumidores e a estabilidade financeira, ao mesmo tempo em que protegem contra atividades ilegais. "Quer você chame algo de token Cripto , stablecoin ou plataforma de Finanças descentralizadas (DeFi), esses objetivos de Política pública permanecem os mesmos", acrescentou.

Como esperado, o relatório pede que o Congresso “crie uma estrutura prudencial federal abrangente para emissores de stablecoins” que permita que os reguladores estabeleçam barreiras em torno dos tokens que são tão vitais para as atuais ideias de negociação de Cripto e pagamentos futuros. Um projeto de lei de alto perfil no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara está buscando fazer isso.

O FSOC alega que a indústria de Cripto vem selecionando e escolhendo reguladores – ou muitas vezes os ignorando completamente.

“Entidades de criptoativos não têm uma estrutura regulatória consistente ou abrangente e podem tirar vantagem de lacunas no sistema regulatório e se envolver em arbitragem regulatória”, de acordo com o relatório. Ele acrescentou que as agências devem usar sua autoridade existente e coordenar umas com as outras para bloquear a capacidade da indústria de escolher as regras que desejam Siga e os reguladores com os quais desejam lidar.

As recomendações do FSOC também visavam o tipo de proposta feita pela corretora de Cripto FTX para compensar diretamente as negociações de derivativos de Cripto de seus clientes, em vez de usar intermediários tradicionais.

“Várias empresas propuseram oferecer serviços verticalmente integrados para que os clientes de varejo possam acessar os Mercados diretamente”, observou o relatório, sem mencionar a proposta muito pública da FTX que está sendo considerada agora na CFTC. O FSOC desconfia da ideia de que as posições submarginadas dos clientes podem ser fechadas automaticamente a qualquer hora, o que o conselho argumentou que “cria o potencial para liquidações em cascata e capacidade reduzida de intervenção Human durante períodos de estresse”.

O conselho disse que os membros de sua agência precisam estudar mais de perto essa “integração vertical” e se a estrutura “pode ou deve ser acomodada sob as leis e regulamentações existentes”.

ATUALIZAÇÃO (3 de outubro de 2022, 19:27 UTC):Adiciona a aprovação do conselho e o comentário de Gary Gensler, da SEC.

ATUALIZAÇÃO (3 de outubro de 2022, 19:41 UTC):Adiciona recomendação que afeta a proposta da FTX.