«Длинный Bitcoin» — это T: Криптo понимают суть подачи заявок в эпоху Возрождения

Bitcoin, класс активов, получил на прошлой неделе одобрение со стороны некоторых крупных хедж-фондов, когда в регулирующем документе была раскрыта информация о базирующемся в Нью-Йорке Ренессанс Технологии рассматривает возможность включения в число инструментов, которыми он торгует, фьючерсов на Bitcoin с наличными расчетами.

Renaissance, пожалуй, самый скрытный и успешный управляющий финансами в мире, не ответил на просьбы прокомментировать ситуацию.

Тем не менее, интересно услышать, как, по мнению торговых экспертов, такая фирма, как Renaissance, могла бы подойти кBitcoinв качестве базового актива, учитывая репутацию хедж-фонда, использующего сложную математику для выявления закономерностей и аномалий во всем спектре активов.

Читать дальше: Компания Renaissance, управляющая активами на 166 млрд долларов, рассматривает фьючерсы на Bitcoin как флагманский фонд

Лауреат премии математик Джеймс Саймонс основал Renaissance Technologies (первоначально называвшуюся Monemetrics) в торговом центре на Лонг-Айленде в 1978 году. Сегодня Renaissance славится тем, что была пионером в области науки о данных и машинного обучения до того, как эти дисциплины стали мейнстримом, и ее описывают каклучший физико-математический факультет в мире.

Подчеркивая сложность подхода фонда, Макс Бунен, основатель платформы торговли цифровыми активами B2C2, упомянулизвестная цитатаприписывают бывшему руководителю Renaissance Роберту Мерсеру, который заявил, что фирма не смогла разобраться в некоторых из своих самых прибыльных торговых сигналов.

«Renaissance может делать прогнозы на основе чистых данных временных рядов, и им T обязательно иметь сильное экономическое обоснование того, почему сигнал работает или T работает», — сказал Боонен. «На самом деле, такой подход может быть вполне уместен для Bitcoin на той стадии, на которой он находится. Потому что иногда очень сложно понять движения на рынке Bitcoin ».

«Нормальная алхимия»

Ричард Крейб, основатель Numerai, хедж-фонда, созданного краудсорсинговой сетью специалистов по обработке данных, говорит, что он наткнулся на молодые стартапы, которые используют искусственный интеллект, чтобы получить преимущество при анализе транзакций в цепочке или добыче альтернативных данных вокруг новостных потоков в Криптo .

Однако он сомневался, что Ренессанс зайдет так далеко, и вместо этого выбрал то, что он называл «обычной алхимией».

«Renaissance и подобные ей компании очень хорошо работают с данными временных рядов и уже понимают фьючерсы на кукурузу и нефть и торгуют на всех этих Рынки», — сказал он. «Поэтому я T думаю, что это означает, что у них есть какие-то тезисы по Bitcoin. Я T верю, что они будут «длинными Bitcoin» или чем-то в этом роде, но это определенно стоит того, чтобы за это взяться».

Читать дальше: Этот стартап, поддерживаемый USV, предлагает решение для уверенной покупки информации

Крейб добавил, что, хотя было бы заманчиво думать, что у такой фирмы, как Renaissance, есть некий специализированный отдел по работе с Bitcoin , скорее всего, это будет просто внедрение существующих моделей.

«Я предполагаю, что они рассматривают это скорее как вопрос: что мы можем сделать, имея только данные об объеме цен, поскольку многие из их стратегий T требуют новых альтернативных наборов данных», — сказал он.

Просто еще один инструмент

Эммануэль Го, генеральный директор платформы данных деривативов Skew, согласился, что Bitcoin, вероятно, является «просто еще одним инструментом» для Renaissance.

«У них есть доступ ко всем историческим данным, и они будут запускать всевозможные модели на самом инструменте и смотреть, есть ли какие-то интересные закономерности», — сказал он. «Набор данных BIT меньше, чем для других инструментов», — сказал он.

Подача Renaissancehttps://files.adviserinfo.sec.gov/IAPD/Content/Common/crd_iapd_Brochure.aspx?BRCHR_VRSN_ID=636807 является еще одним доказательством того, что рынок деривативов — это то место, куда многие люди пойдут, чтобы выразить свои взгляды в отношении финансовых инструментов, добавил Го. «Мы будем отслеживать, насколько активна деятельность по фьючерсным контрактам CME, и если она существенно возрастет, чтобы увидеть, означает ли это, что все больше и больше людей входят», — сказал он.

Читать дальше: Криптo : уголок рынка или сам рынок?

В наши дни Bitcoin торгуется больше, чем валюты многих небольших стран. Но Боонен из B2C2 сказал, что все еще может быть вопрос, будет ли рынок Bitcoin достаточно большим, чтобы оправдать его для Renaissance.

«Bitcoin остается достаточно небольшим рынком; это уже не тот крошечный рынок, каким он был раньше, объемы торговли есть и они сильны. Но мне интересно, достаточно ли велик рынок сегодня, чтобы оправдать риск для Renaissance», — сказал Боонен. «Они будут торговать деривативами, но все равно, возможно, риск выше, чем при торговле обычными активами».

Очень некоррелированно

Также стоит задаться вопросом, что означает покупка Ренессансом фьючерсов на Bitcoin с точки зрения корреляции ведущей криптовалюты с остальной финансовой системой, вопрос, который стал особенно актуальным после недавнего обвала Рынки из-за COVID-19, в результате которого Криптo упали вместе с остальными участниками индекса S&P 500.

По словам Крейба из Numerai, с точки зрения такого фонда, как Renaissance, Bitcoin остается крайне некоррелированным активом.

Читать дальше: Криптo Maker B2C2 нанимает VET валютного рынка с Уолл-стрит для руководства расширением в США

«Когда вы большой фонд и вы находите этот ликвидный рынок, который не коррелирован и может выдержать много торговли, вам действительно нужно торговать им. Потому что это поможет вашемуШарпс«Так много значит иметь новый источник альфы», — сказал он, намекая на доходность инвестиций, сбалансированную с риском.

«Чем большим количеством товаров вы можете торговать, тем больше преимуществ это вам дает», — сказал Крейб, имея в виду создание модели, которая будет работать в каждой стране, в каждом секторе экономики и для каждого товара.

«Тогда у вас действительно что-то есть. Вы можете делать миллион прогнозов в день и быть правы всего в полумиллионе из них. Это гораздо больше того, что пытается сделать Renaissance», — сказал он.