Переосмысление денег: NFT могут Словарь из роста DeFi

На этой неделе вас можно простить за мыслиBitcoin уступил позиции в эпицентре Криптo дух времени к невзаимозаменяемым токенам (NFT). Цена биткоина упала до самого низкого уровня с 8 марта, не сумев закрепить успехи, достигнутые на очередном твите ELON Маска. Тем временем истории о NFT снова были повсюду. Еще одно произведение искусства Beeple продано за 6 миллионов долларовдля сбора средств на деятельность Фонда «Открытая Земля» по борьбе с изменением климата, а такжеНью-Йорк Таймси журнал Time объявили о продажесвои собственные NFT.

В то же время, довольно бесспорно, что NFT находятся в пузыре. Вопрос, который задается в колонке этой недели, заключается в том, где может быть найдена их настоящая ценность, когда пузырь лопнет.

Также верно, что Bitcoin продолжает привлекать внимание в финансово неблагополучных частях мира. Было Всплеск интереса к Турции на этой неделе, поскольку ее финансовый кризис обострился после того, как президент Реджеп Эрдоган избавился от третьего управляющего центрального банка менее чем за два года. И в Аргентине, стране, чьи вековые проблемы с деньгами стали темой выпуска нашей подкаста «Money Reimagined», по-прежнему сохраняется высокий спрос на Bitcoin .

К нам присоединились Лукас Льяч, бывший вице-президент Центрального банка Аргентины, и Сантьяго Сири, Криптo аргентинского происхождения, чей опыт там привел его к изобретению совершенно нового, децентрализованного подхода к демократии. Послушайте после прочтения рассылки.

Будущее NFT после ажиотажа лежит в сфере DeFi

Внедавнее интервью CoinDesk TVПредприниматель и эксперт по цифровой экономике Гари Вайнерчук проанализировал нынешнюю манию вокруг невзаимозаменяемых токенов, с ее ошеломляющими ценами на токенизированные цифровые артефакты, и сравнил ее с пузырем .com 2000 DOT.

«Гари Ви», чьи высказывания принесли ему 8 миллионов подписчиков в Instagram, и который выступит с основным докладом наКонференция CoinDesk Consensus в мае, имел в виду позитивную аналогию, а не негативную ссылку. Как только цены NFT скорректируются до более разумных уровней, сказал он, это расчистит путь для настоящей преобразующей фазы технологии, во многом подобно появлению меняющих жизнь социальных сетей и инноваций в области мобильных вычислений после краха DOT.com.

Вы читаете Money Reimagined, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных Мероприятия и тенденций, которые переопределяют наши отношения с деньгами и трансформируют мировую финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылкуздесь.

Тогда возникает вопрос: что будет после того, как шумиха вокруг NFT спадет?

Чтобы исследовать это, давайте добавим еще одно, более недавнее историческое сравнение: пузырь первичного предложения монет (ICO) 2017 года и бум децентрализованных Финансы (DeFi), начавшийся в прошлом году. Эта двухэтапная эволюция была похожа на развитие интернета после dot.com, но в этом случае это касается децентрализованных технологий блокчейна, особенно актуальных для NFT.

Интеграция и компоновка

Основная бизнес-модель DOT.com в эпоху Web 1.0 заключалась в том, чтобы убедить потребителей покупать корм для домашних животных, носки или продукты на разных сайтах электронной коммерции. Проблема была в том, что каждый сайт можно было легко скопировать, что создавало жесткую конкуренцию, в которой могло быть только несколько победителей; или, возможно, только ONE: Amazon.

В последующей фазе Web 2.0 разработчики обнаружили, что реальная возможность заключается в интеграции с другими интернет-приложениями и сервисами для создания аудитории посредством расширенных сетевых эффектов. Мы увидели взрыв приложений, созданных на операционных системах iPhone и Android, а также сервисов, которые использовали API Facebook и Google. Приложения и платформы сформировали симбиотические отношения, которые расширили влияние, полезность и ценность объединенных экосистем.

Аналогично, DeFi представлял собой разрыв с моделью ICO, которая ему предшествовала. В то время как непроверенные проекты токенов бума ICO в основном были автономными идеями с самостоятельными ценностными предложениями, определяющими чертами DeFi являются совместимость и«композируемость».

Проекты DeFi, которые стимулируют участников добавлять ликвидность на децентрализованные Рынки кредитования, активно поощряют кросс-интеграцию с различными протоколами и приложениями, буквально надстраивая ONE над другом. Они используют ценность, генерируемую каждым, для развития более широкой экосистемы кредитования, заимствования и платежей из сети децентрализованных бирж, автоматизированных маркет-мейкеров, самоисполняющихся систем обеспечения, не требующих доверия ценовых данных и стейблкоинов.

DeFi должен преодолеть проблемы масштабирования и удобства использования, прежде чем он сможет выполнить свое обещание как альтернативная децентрализованная финансовая система. Но уже сейчас можно извлечь важные уроки из захватывающего темпа инноваций.

Для проектов NFT ONE может стать необходимость интеграции с другими элементами экономики с открытым исходным кодом, блокчейна, финтеха и экономики данных, если они хотят внести существенный вклад в индустрию творчества, медиа и развлечений.

Спекуляция как услуга

Второй урок заключается в том, что спекуляции,слишком часто высмеивается как источник излишеств и мошеннического поведения, может быть вашим другом. Он просто должен служить цели проекта.

Это не относится к большинству ICO. Они были построены на моделях «полезных токенов», в которых базовая экосистема должна была расти по мере того, как пользователи обменивались программируемыми токенами, функции которых должны были стимулировать их действовать в общих интересах. Проблема заключалась в том, что инвесторы рассматривали токены как возможности быстрого обогащения, как активы, которые можно было купить и держать в надежде на рост цены, а не как что-то, что можно было бы обменять и использовать. Возникал конфликт между мотивацией пользователей и предполагаемыми результатами.

Напротив, проекты DeFiнуждатьсяспекулянты. Многие из ключевых компонентов DeFi работают по принципу, что когда трейдеры финансовых продуктов стремятся получить прибыль от неэффективности рынка, их поведение при покупке или продаже вернет цены к равновесию. По сути, спекулянты получают прибыль, устраняя неэффективность, и DeFi стремится использовать это.

Таким образом, децентрализованная платформа MakerDAO автоматически корректирует комиссии и требования к обеспечению, чтобы стимулировать заемщиков и кредиторов к действиям, направленным на получение прибыли, таким образом, чтобы достичь ONE из главных целей платформы: поддерживать стабильную цену в 1 доллар за DAI, стейблкоин, в котором деноминированы кредиты. Аналогичным образом, другие платформы кредитования DeFi предложили специальные вознаграждения заемщикам и кредиторам, чтобы привлечь ликвидность, необходимую им для развития своих платформ.

Что насчет рынка NFT? Ну, спекуляций полно. Но с заголовками, в которых доминируют несколько громких сделок, это может принести больше вреда, чем пользы.

Сторонники NFT говорят о демократизации искусства и развлечений, о расширении прав и возможностей начинающих художников и независимых создателей контента, а также об использовании этой Технологии для сбора средств на достойные цели. Теоретически Технологии может предоставить создателям доступ к более широкому потенциальному рынку и способствовать большей прозрачности, чтобы помешать влиятельным коллекционерам и галереям устанавливать цены. Она также может позволить программируемые функции, которые автоматически доставляют часть доходов вторичного рынка первоначальному художнику или назначенным получателям.

Но трудно говорить о революции, если большая часть стоимости сосредоточена в руках нескольких знаменитых создателей, таких как Бипл,чья продажа за 69 миллионов долларов была организована не кем иным, как игроком на рынке произведений искусства старого мира, как Christie's, или как Джек Дорси,чей NFT его первого твита принес 2,9 миллиона долларов. Как и в случае с традиционным рынком искусства, эти дорогостоящие уникальные активы, скорее всего, сами по себе не найдут большой ликвидности на вторичных продажах, а это означает, что сам рынок T будет расти, что, в свою очередь, T поможет менее известным художникам.

Итак, снова пришло время взять лист из книги DeFi. Как создать полезную спекуляцию, которая способствует принятию и инновациям?

DeFi-инвестирование NFT

Ответ может заключаться не только в копировании DeFi, но и в присоединении к нему.

Интеграция платформ и торговых площадок для чеканки NFT в сеть децентрализованных бирж и механизмов ликвидности DeFi позволит разработчикам этих проектов подключиться к этой экосистеме самоусиливающихся инноваций и получить доступ к ее пулам ликвидности для конструктивного использования спекуляций.

Ключевая возможность заключается в инновационном подходе к управлению залогом на основе смарт-контрактов, применяемом на таких кредитных платформах DeFi, как Compound, Aave и MakerDAO. В конце концов, произведения искусства и предметы коллекционирования довольно часто используются в качестве обеспечения кредитов в физическом мире, даже когда нет особенно ликвидного рынка для их покупки и продажи.

Уже сейчас такие стартапы, какNFTfiработают над моделью, которая позволит держателям NFT брать займы под залог своих активов.

Между тем, если децентрализованные приложения на основе DeFi смогут как стимулировать торговлю NFT, так и автоматизировать остаточные платежи в пользу выбранных изначально создателем целей всякий раз, когда происходит продажа на вторичном рынке, другие радикальные бизнес-идеи также могут быть возможны. На этом расширяющемся, более диверсифицированном рынке независимые создатели произведений искусства и другого контента найдут новые возможности для монетизации своей работы, особенно если можно будет включить легкие решения по лицензированию и авторским правам.

Хорошей новостью является то, что, по словамэта статья от Брэди Дейла из CoinDesk, помимо NFTfi, есть еще несколько команд, работающих на стыке DeFi и NFT. Проекты занимаются всем: от дробления права собственности на произведения искусства до создания более сложных автоматизированных систем выплаты роялти.

Мир NFT после краха, возможно, не так привлекателен для прессы, но обещает быть более интересным.

За гранью возможного: Централизирующий канал

На языке хакеров и Криптo Суэцкий канал — это централизованный вектор атаки, единственная уязвимость, которая, если она выйдет из строя, может нанести огромный вред гораздо более крупной системе, которая от нее зависит. Таково экономическое воздействие злополучного инцидента этой недели, когда огромное контейнерное судно село на мель в канале и заблокировало движение на несколько дней. Lloyd's of London подсчитал, что из-за блокировки были приостановлены поставки товаров на сумму 9,6 млрд долларов в день.

Чтобы представить эту централизованную уязвимость в перспективе, Шуай Хао и я придумали круговые диаграммы, чтобы представить место Суэцкого канала в мировой экономике. Наиболее значимым показателем является долларовая стоимость, которая может быть функцией того факта, что большая часть мировой нефти проходит через канал.

Это приводит нас к другому пункту: ONE из децентрализованных решений, которое уменьшило бы зависимость мировой экономики от этой транспортной артерии, было бы перемещение большей части мирового потребления энергии на местные возобновляемые источники, такие как солнечная и ветровая энергия. Читать Информационный бюллетень прошлой недели для обсуждения того, как майнинг Bitcoin , вопреки здравому смыслу, может стать катализатором этого процесса.

Разговор: Маск снова наносит удар (и промахивается?)

Еще одна неделя, еще один твит от генерального директора Tesla ELON Маска двигает рынок Криптo . На этот раз это было замечание, сделанное в ранние часы по нью-йоркскому времени в среду, о том, что Tesla теперь принимает Bitcoin для покупки своих автомобилей.

Важным аспектом смены Политика Tesla было не то, что компания принимает платежи в Bitcoin как таковые, а то, что она сама управляет фондами и T будет конвертировать их в доллары. Эта часть «HODLing» могла бы, в теории, поддержать цену.

Естественно, обычные энтузиасты Tesla и Bitcoin поддержали этот шаг. И, конечно же, в течение следующих пяти часов эта новость помогла крупнейшей Криптовалюта вырасти примерно на $3400, или на 6,4%, и достичь внутридневного максимума в $57225.

Но рост был недолгим. Всего за шесть часов цена вернулась ниже уровня, на котором она была до твита Маска. Неспособность консолидировать рост, по-видимому, оказала давление на Bitcoin, так что к утру четверга он упал всего до $458 от уровня $50 000.

Почему отступление? Возможно, потому что не былотам там. На этом этапе цикла Bitcoin люди, у которых достаточно биткоинов, чтобы потратить их на Tesla, HODLят их, а не тратят. Возможно, несколько человек Социальные сети примеру генерального директора Binance Чанпэна «CZ» Чжао и потратят свои монеты на Tesla. Но для рынка это не имеет значения. Колумнист CoinDesk JP Koning был прав:

Соответствующее чтение: Контроль за отмыванием денег

Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), международный альянс финансовых регуляторов, напрягает мускулы в отношении Криптo . Новое руководство на этой неделе, о котором сообщил Ян Эллисон, показывает, что FATF DeFi в перспективе.Он также корректирует формулировку, касающуюся NFT, что может означать более жесткие нормативные барьеры для компаний, работающих в этой сфере.

Более того, он обозначил более строгую линию в отношении «Правила путешествий», которое потребует от поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) — т. е. от кастодиальных Криптовалюта бирж — отслеживать переводы своих клиентов на кошельки с самостоятельным хранением вне платформы. Это вызвало резкую реакцию со стороны лоббистов Криптo , таких как директор по исследованиям Coin Center Питер Ван Валкенбург, который выразил сожаление по поводу «абсолютно неуместного» наблюдения за людьми, которое повлекут за собой эти изменения.

Не смутившись, Рик Макдонелл, бывший исполнительный секретарь ФАТФ,написал статью для CoinDesk По сути, это критика Криптo за то, что она просит предоставить ей более мягкий стандарт регулирования, чем тот, который применяется к традиционным финансовым институтам.

Итак, как реагируют Криптo ? Действия Binance, глобальной биржевой державы, по найму сотрудников, дают подсказку. Как сообщает Дэнни Нельсон, Binance включила бывших сотрудников FATF в свою команду по стратегии регулирования.