Переосмислення грошей: NFT можуть Навчання на зростанні DeFi

Цього тижня вас можуть пробачити за роздуми Bitcoin поступилася позицією в епіцентрі Крипто час часу до незамінних токенів (NFT). Ціна біткойна впала до найнижчого рівня з 8 березня після того, як не вдалося консолідувати прибуток, досягнутий ще одним твітом ELON Маска. Тим часом історії про NFT знову були всюди. Ще один витвір мистецтва Beeple продали за 6 мільйонів доларів зібрати кошти для боротьби зі зміною клімату Фонду «Відкрита Земля», і те й інше The New York Times і журнал Time оголосили про продажі власні NFT.

У той же час, досить беззаперечно, що NFT знаходяться в бульбашці. Питання, яке ставиться в колонці цього тижня, полягає в тому, де можна знайти їх справжню вартість, коли вони вибухнуть.

Це також правда, що Bitcoin продовжують привертати увагу у фінансово проблемних частинах світу. Був а сплеск інтересу до Туреччини цього тижня, коли фінансова криза загострилася після того, як президент Реджеп Ердоган позбувся свого третього керівника центрального банку менш ніж за два роки. І в Аргентині, країні, чиї столітні проблеми з грошима є темою цьоготижневого випуску нашого подкасту «Money Reimagined», продовжує бути високий попит на Bitcoin .

До нас приєдналися Лукас Ллах, колишній віце-президент Центрального банку Аргентини, і Сантьяго Сірі, аргентинський розробник Крипто , чий досвід там спонукав його винайти абсолютно новий, децентралізований підхід до демократії. Послухайте, прочитавши бюлетень.

Майбутнє NFT після божевілля — за DeFi

В а нещодавнє телевізійне інтерв'ю CoinDesk, підприємець і фахівець із цифрової економіки Гері Вайнерчук розглянув нинішню манію навколо незамінних токенів, з приголомшливими цінами, які платять за токенізовані цифрові артефакти, і порівняв це з бульбашкою 2000 DOT.com.

«Гері Ві», чиї висловлювання принесли йому 8 мільйонів підписників в Instagram, і який виступить головним доповідачем на Консенсусна конференція CoinDesk у травні, мав на увазі позитивну аналогію, а не негативне посилання. За його словами, щойно ціни на NFT відкоригуються до більш прийнятного рівня, це розчистить шлях до справжньої трансформаційної фази технології, схожої на появу соціальних медіа та мобільних комп’ютерних інновацій, які змінюють життя після падіння DOT.

Ви читаєте Money Reimagined, щотижневий огляд технологічних, економічних і соціальних Заходи і тенденцій, які переосмислюють наші стосунки з грошима та трансформують глобальну фінансову систему. Підпишіться, щоб отримувати повну розсилкутут.

Отже, виникає питання: що буде після того, як ажіотаж навколо NFT згасне?

Щоб дослідити це, давайте додамо ще одне, більш свіже історичне порівняння: бульбашка первинної пропозиції монет (ICO) у 2017 році та бум децентралізованих Фінанси (DeFi), який почався минулого року. Ця двоетапна еволюція була схожа на розвиток Інтернету після dot.com, але в цьому випадку це стосується децентралізованих технологій блокчейну, особливо актуальних для NFT.

Інтеграція та компонування

Основна DOT-модель .com в епоху Web 1.0 полягала в тому, щоб переконати споживачів, що вони повинні купувати корм для домашніх тварин, шкарпетки або продукти на різних веб-сайтах електронної комерції. Проблема полягала в тому, що кожен сайт можна було легко відтворити, що призвело до жорстокої конкуренції, в якій могло бути лише кілька переможців; або, можливо, лише ONE: Amazon.

На наступній фазі Web 2.0 розробники виявили, що реальна можливість полягає в інтеграції з іншими інтернет-додатками та службами для створення аудиторії за допомогою покращених мережевих ефектів. Ми побачили вибух додатків, створених на базі операційних систем iPhone і Android, а також служб, які використовували API Facebook і Google. Програми та платформи створили симбіотичні стосунки, які розширили вплив, корисність і цінність об’єднаних екосистем.

Подібним чином DeFi представляв собою відхід від моделі ICO, яка йому передувала. У той час як неперевірені токен-проекти під час буму ICO були здебільшого окремими ідеями з автономними ціннісними пропозиціями, визначальними рисами DeFi є взаємодію та «складованість».

Проекти DeFi, які стимулюють учасників додавати ліквідність на децентралізовані Ринки кредитування, активно заохочують перехресну інтеграцію з різними протоколами та додатками, буквально надбудовуючи ONE над одним. Вони використовують цінність, створену кожною з них, для розвитку ширшої екосистеми кредитування, запозичень і платежів із мережі децентралізованих бірж, автоматизованих маркет-мейкерів, самовиконуваних систем забезпечення, надійних даних про ціни та стейблкойнів.

DeFi має подолати проблеми масштабування та зручності використання, перш ніж вона зможе виконати свої обіцянки як альтернативна децентралізована фінансова система. Але вже є вагомі уроки, які можна винести з приголомшливої ​​швидкості інновацій.

ONE для проектів NFT може бути те, що вони також повинні інтегруватися з іншими елементами відкритого вихідного коду, блокчейну, фінансових технологій та економіки даних, якщо вони хочуть додати значущу цінність творчій, медіа та індустрії розваг.

Спекуляція як послуга

Другий урок полягає в тому, що спекуляції, надто часто висміюють як джерело надмірної та шахрайської поведінки, може бути вашим другом. Це просто має служити меті проекту.

Це було не так для більшості ICO. Вони були побудовані на моделях «корисних маркерів», згідно з якими передбачалося, що основна екосистема буде зростати, коли користувачі обмінятимуться програмованим маркером, функції якого повинні були стимулювати їх діяти в загальних інтересах. Проблема полягала в тому, що інвестори розглядали токени як можливість швидкого збагачення, як активи, які можна купувати та тримати в надії на підвищення ціни, а не як щось для обміну та використання. Був конфлікт між мотивацією користувача та очікуваними результатами.

Навпаки, проекти DeFi потреба спекулянти. Багато ключових компонентів DeFi працюють за принципом: коли трейдери фінансових продуктів прагнуть отримати прибуток від неефективності ринку, їх поведінка щодо купівлі чи продажу призведе до повернення цін до рівноваги. По суті, спекулянти отримують прибуток, усуваючи неефективність, і DeFi прагне це використати.

Таким чином, децентралізована платформа MakerDAO автоматично налаштовує комісії та вимоги до застави, щоб стимулювати прибуткові дії позичальників і кредиторів таким чином, щоб досягти ONE з головних цілей платформи: підтримувати стабільну ціну в 1 долар США за DAIстейблкойн, у якому номіновані позики. Подібним чином інші кредитні платформи DeFi пропонують спеціальні винагороди позичальникам і кредиторам, щоб залучити ліквідність, необхідну для розвитку своїх платформ.

А як щодо ринку NFT? Що ж, є багато припущень. Але з огляду на те, що в заголовках домінують кілька невдалих угод, це може принести більше шкоди, ніж користі.

Прихильники NFT говорять про демократизацію мистецтва та розваг, про розширення можливостей перспективних художників і незалежних творців контенту, а також про використання цієї Технології для збору грошей на гідні справи. Теоретично ця Технології може надати творцям доступ до ширшого потенційного ринку та сприяти більшій прозорості, щоб запобігти встановленню цін впливовими колекціонерами та галереями. Це також може дозволити програмовані функції, які автоматично доставляють частину доходів вторинного ринку оригінальному виконавцю або визначеним одержувачам.

Але важко говорити про революцію, якщо більшу частину цінності захоплюють кілька знаменитих творців, як-от Beeple, чий продаж за 69 мільйонів доларів був організований не менш старим гравцем на арт-ринку, як Christie’s, або як Джек Дорсі, чий NFT його першого твіту приніс 2,9 мільйона доларів. Як і на традиційному арт-ринку, ці дорогі унікальні активи, швидше за все, не знайдуть багато ліквідності у вторинних продажах самі по собі, що означає, що сам ринок не T рости, що, у свою чергу, T допоможе менш відомим художникам.

Отже, знову настав час взяти аркуш із книги DeFi. Як ви створюєте корисні спекуляції, які сприяють прийняттю та інноваціям?

DeFi-інг NFT

Відповідь може полягати не лише в копіюванні DeFi, а й у приєднанні до нього.

Інтеграція платформ і ринків карбування NFT у мережу децентралізованих бірж і механізмів ліквідності DeFi дозволить розробникам цих проектів підключитися до цієї екосистеми самопідсилювальних інновацій і отримати доступ до її пулів ліквідності для конструктивного використання спекуляцій.

Ключова можливість полягає в інноваційному, керованому смарт-контрактами підході до управління заставою, який використовується платформами кредитування DeFi, такими як Compound, Aave та MakerDAO. Зрештою, твори мистецтва та предмети колекціонування досить часто використовуються як забезпечення позик у фізичному світі, навіть якщо немає особливо ліквідного ринку для їх купівлі та продажу.

Вже такі стартапи, як NFTfi працюють над моделлю, яка дозволяє власникам NFT позичати під заставу своїх активів таким чином.

Тим часом, якщо децентралізовані додатки на основі DeFi можуть як стимулювати торгівлю NFT, так і автоматизувати залишкові платежі на вибрані початковим творцем причини кожного разу, коли відбувається продаж на вторинному ринку, інші радикальні бізнес-ідеї також можуть бути можливими. На цьому диверсифікованому ринку, що розширюється, незалежні творці мистецтва та іншого контенту знайдуть нові можливості для монетизації своєї роботи, особливо якщо можна включити полегшені рішення щодо ліцензування та авторського права.

Доброю новиною є те, що пер цей твір Брейді Дейла з CoinDesk, на додаток до NFTfi існує чимало команд, які працюють над зв’язком DeFi і NFT. Проекти здійснюють усе: від дроблення власності на мистецтво до створення складніших автоматизованих систем виплати роялті.

Постбульбашний світ NFT може бути не таким привертаючим увагу, але він обіцяє бути цікавішим.

За межами графіків: Центральний канал

Говорячи мовою хакерів і Крипто , Суецький канал — це централізований вектор атаки, єдина вразливість, яка в разі збою може завдати великої шкоди набагато більшій системі, яка від неї залежить. Саме так можна зрозуміти економічні наслідки нещасливого інциденту цього тижня, коли величезний контейнеровоз сів на мілину в каналі та заблокував рух там на кілька днів. За підрахунками лондонського Lloyd's, блокування призупиняло перевезення товарів на 9,6 мільярда доларів на день.

Щоб поглянути на цю централізовану вразливість, ми з Шуай Хао створили кругові діаграми, які відображають місце Суецького каналу в глобальній економіці. Найважливішим показником є ​​вартість у доларах, яка може бути функцією того факту, що велика кількість світової нафти проходить через канал.

Це веде до іншого моменту: ONE із децентралізаційних рішень, яке б зменшило залежність світової економіки від цієї магістралі, було б перемістити більшу частину світового споживання енергії на місцеві відновлювані джерела, такі як сонячна та вітрова. Прочитайте інформаційний бюлетень минулого тижня для обговорення того, як видобуток Bitcoin , незрозуміло інтуїтивно, може стати каталізатором цього.

Розмова: Маск знову б’є (і промахується?)

Ще один тиждень, ще один твіт від генерального директора Tesla ELON Маска рухає Крипто ринок. Цього разу вранці в середу за нью-йоркським часом було повідомлено, що Tesla тепер приймає Bitcoin для покупки своїх автомобілів.

Важливим аспектом зміни Політика від Tesla було не те, що компанія сама по собі приймає платежі в Bitcoin , а те, що вона сама керує коштами і T конвертуватиме їх у долари. Ця частина «HODLing» теоретично може підтримувати ціну.

Природно, звичайний склад ентузіастів Tesla та Bitcoin аплодував цьому кроку. І, безсумнівно, протягом наступних п’яти годин ця новина допомогла найбільшій Криптовалюта додати приблизно 3400 доларів США, або 6,4%, опублікувавши внутрішньоденний максимум у 57 225 доларів США.

Але досягнення були недовгими. Лише за шість годин ціна знову впала нижче рівня, який був до твіту Маска. Нездатність консолідувати прибутки, здавалося, вплинула на Bitcoin, так що до раннього ранку четверга він впав лише до 458 доларів від рівня 50 000 доларів.

Чому відступ? Можливо тому, що не було там там. На цій стадії циклу Bitcoin люди, у яких достатньо біткойнів, щоб витратити їх на Tesla, купують їх, а не витрачають. Можливо, кілька людей Соціальні мережі прикладу генерального директора Binance Чанпена «CZ» Чжао і витратять свої монети на Tesla. Але для ринку це не має значення. Колумніст CoinDesk JP Koning мав тезу:

Відповідне: Контроль за відмиванням грошей

Група розробки фінансових заходів (FATF), міжнародний альянс фінансових регуляторів, демонструє свої м’язи щодо Крипто . Нові вказівки цього тижня, опубліковані Іаном Еллісоном, показують, що FATF має DeFi у своїх прицілах. Він також змінює формулювання щодо NFT, що може сигналізувати про більш жорсткі регуляторні перешкоди для компаній, задіяних у цьому просторі.

Більше того, він окреслив більш сувору лінію щодо «Правила подорожей», яке вимагатиме від постачальників послуг віртуальних активів (VASP), тобто кастодіальних бірж Криптовалюта , відстежувати перекази своїх клієнтів на гаманці із самоохороною поза платформою. Це викликало різку негативну реакцію з боку лобістів регулювання Крипто , таких як директор з досліджень Coin Center Пітер Ван Валкенбург, який висловив нарікання на «абсолютно неналежне» спостереження за особами, яке призведе до змін.

Не злякавшись, Рік МакДонелл, колишній виконавчий секретар FATF, написав статтю для CoinDesk по суті караючи Крипто за те, що вона просила надати їй більш простий стандарт регулювання, ніж той, який застосовується до традиційних фінансових установ.

Отже, як реагують Крипто ? Наймання Binance, глобальної біржової компанії, дає підказку. Як повідомляє Денні Нельсон, Binance додала колишніх співробітників FATF до своєї команди зі стратегії регулювання.