Il denaro ripensato: gli NFT possono Imparare dalla crescita della DeFi

Questa settimana, potresti essere perdonato per aver pensatoBitcoin ha ceduto terreno all'epicentro della Cripto spirito del tempo ai token non fungibili (NFT). Il prezzo di Bitcoin è sceso al livello più basso dall'8 marzo, dopo non essere riuscito a consolidare i guadagni ottenuti con l'ennesimo tweet di ELON Musk. Nel frattempo, le storie sugli NFT erano di nuovo ovunque. Un'altra opera d'arte di Beeple è stata venduta per 6 milioni di dollariper raccogliere fondi per gli sforzi della Open Earth Foundation nella lotta al cambiamento climatico, ed entrambiIl New York Timese Time Magazine ha annunciato le vendite dii propri NFT.

Allo stesso tempo, è piuttosto indiscutibile che gli NFT siano in una bolla. La domanda, posta dalla rubrica di questa settimana, è dove potrebbe essere trovato il loro vero valore una volta che questa scoppierà.

È anche vero che il Bitcoin continua ad attrarre attenzione nelle parti del mondo in difficoltà finanziarie. C'è stato un picco di interesse in Turchia questa settimana, mentre la sua crisi finanziaria è peggiorata dopo che il presidente Recep Erdoğan si è sbarazzato del suo terzo governatore della banca centrale in meno di due anni. E continua a esserci una forte domanda di Bitcoin in Argentina, il paese i cui problemi con il denaro, che durano da un secolo, sono l'argomento dell'edizione di questa settimana del nostro podcast "Money Reimagined".

A noi si sono uniti Lucas Llach, ex vicepresidente della Banca centrale dell'Argentina, e Santiago Siri, uno sviluppatore Cripto nato in Argentina, le cui esperienze lì lo hanno portato a inventare un approccio completamente nuovo e decentralizzato alla democrazia. Ascoltate dopo aver letto la newsletter.

Il futuro post-frenesia degli NFT risiede nella DeFi

In unrecente intervista a CoinDesk TV, l'imprenditore ed esperto di economia digitale Gary Vaynerchuk ha analizzato l'attuale mania per i token non fungibili, con i prezzi esorbitanti pagati per artefatti digitali tokenizzati, e l'ha paragonata alla bolla DOT.com del 2000.

"Gary Vee", le cui dichiarazioni gli hanno fatto guadagnare 8 milioni di follower su Instagram e che sarà il relatore principale aConferenza di consenso di CoinDesk a maggio, intendeva un'analogia positiva, non un riferimento negativo. Una volta che i prezzi degli NFT si saranno corretti a livelli più ragionevoli, ha detto, spianerà la strada alla vera fase trasformativa della tecnologia, molto simile all'emergere di innovazioni nei social media e nell'informatica mobile che cambiano la vita in seguito al crollo delle DOT.com.

Stai leggendo Money Reimagined, uno sguardo settimanale agli Eventi e alle tendenze tecnologiche, economiche e sociali che stanno ridefinendo il nostro rapporto con il denaro e trasformando il sistema finanziario globale. Iscriviti per ricevere la newsletter completaQui.

La domanda, quindi, è: cosa succederà quando l’entusiasmo intorno agli NFT si sarà sgonfiato?

Per esplorarlo, aggiungiamo un altro confronto storico più recente: la bolla delle initial coin offering (ICO) del 2017 e il boom Finanza decentralizzata (DeFi) iniziato l'anno scorso. Questa evoluzione in due fasi è stata simile allo sviluppo di Internet post-dot.com, ma in questo caso è con tecnologie blockchain decentralizzate, particolarmente rilevanti per gli NFT.

Integrazione e componibilità

Il modello di business di base DOT.com durante l'era del Web 1.0 era convincere i consumatori che avrebbero dovuto acquistare il cibo per animali, i calzini o la spesa da diversi siti di e-commerce. Il problema era che ogni sito era facilmente replicabile, il che creava una competizione brutale in cui potevano esserci solo pochi vincitori; o forse solo ONE: Amazon.

Nella successiva fase Web 2.0, gli sviluppatori hanno scoperto che la vera opportunità risiedeva nell'integrazione con altre applicazioni e servizi Internet per costruire audience attraverso effetti di rete potenziati. Abbiamo assistito a un'esplosione di app create sui sistemi operativi iPhone e Android, nonché di servizi che sfruttavano le API di Facebook e Google. Le app e le piattaforme hanno forgiato relazioni simbiotiche che hanno ampliato l'impatto, l'utilità e il valore degli ecosistemi combinati.

Allo stesso modo, la DeFi ha rappresentato una rottura con il modello ICO che l'ha preceduta. Mentre i progetti token non comprovati del boom delle ICO erano per lo più idee autonome con proposte di valore autonome, le caratteristiche distintive della DeFi sono l'interoperabilità e“componibilità.”

I progetti DeFi che incentivano i partecipanti ad aggiungere liquidità ai Mercati di prestito decentralizzati incoraggiano in modo proattivo l'integrazione incrociata con diversi protocolli e applicazioni, letteralmente costruendo ONE sull'altro. Sfruttano il valore generato da ciascuno per far crescere un ecosistema di prestiti, prestiti e pagamenti più ampio da una rete di exchange decentralizzati, market maker automatizzati, sistemi di garanzia autoeseguibili, dati sui prezzi senza fiducia e stablecoin.

La DeFi deve superare le sfide di scalabilità e usabilità prima di poter mantenere la sua promessa di sistema finanziario alternativo e decentralizzato. Ma ci sono già lezioni importanti da trarre dal ritmo mozzafiato dell'innovazione.

Per i progetti NFT, un ONE importante potrebbe essere la necessità di integrarsi con altri elementi dell'economia open source, blockchain, fintech e dei dati, se si vuole che aggiungano un valore significativo al settore creativo, dei media e dell'intrattenimento.

La speculazione come servizio

Una seconda lezione è che la speculazione,troppo spesso deriso come fonte di eccessi e comportamenti truffaldini, può essere tuo amico. Deve solo servire l'obiettivo del progetto.

Non è stato così per la maggior parte delle ICO. Sono state costruite su modelli di "token di utilità" in base ai quali l'ecosistema sottostante era destinato a crescere man mano che gli utenti scambiavano un token programmabile le cui caratteristiche avrebbero dovuto incentivarli ad agire nell'interesse comune. Il problema era che gli investitori vedevano i token come opportunità per arricchirsi rapidamente, come asset da acquistare e detenere nella speranza di un apprezzamento del prezzo, non come qualcosa da scambiare e utilizzare. C'era un conflitto tra la motivazione dell'utente e i risultati attesi.

Al contrario, i progetti DeFiBisognospeculatori. Molti dei componenti chiave della DeFi funzionano sul principio secondo cui, quando i trader di prodotti finanziari cercano di trarre profitto dalle inefficienze del mercato, i loro comportamenti di acquisto o vendita riporteranno i prezzi verso l'equilibrio. In effetti, gli speculatori traggono profitto dalla rimozione delle inefficienze e la DeFi cerca di sfruttarle.

Pertanto, la piattaforma decentralizzata di MakerDAO modifica automaticamente le commissioni e i requisiti di garanzia per incentivare le azioni di ricerca del profitto di mutuatari e prestatori in modi che raggiungano ONE degli obiettivi principali della piattaforma: mantenere un prezzo stabile di 1$ per DAI, la stablecoin in cui sono denominati i prestiti. Allo stesso modo, altre piattaforme di prestito DeFi hanno offerto ricompense speciali a mutuatari e prestatori per invogliare la liquidità di cui hanno bisogno per far crescere le loro piattaforme.

E il mercato NFT? Beh, ci sono un sacco di speculazioni. Ma con i titoli dominati da alcuni accordi esorbitanti, potrebbe fare più male che bene.

I sostenitori degli NFT parlano di democratizzazione delle arti e dell'intrattenimento, di dare potere agli artisti emergenti e ai creatori di contenuti indipendenti e di usare questa Tecnologie per raccogliere fondi per cause meritevoli. In teoria, la Tecnologie potrebbe dare ai creatori accesso a un mercato potenziale più ampio e incoraggiare una maggiore trasparenza per impedire a collezionisti e gallerie potenti di stabilire i prezzi. Potrebbe anche consentire funzionalità programmabili che consegnano automaticamente parte dei proventi del mercato secondario all'artista originale o a destinatari designati.

Ma è difficile parlare di rivoluzione se la maggior parte del valore è catturato da pochi creatori famosi, come Beeple,la cui vendita da 69 milioni di dollari è stata orchestrata da niente meno che un attore del mercato dell’arte del vecchio mondo come Christie’s, o come Jack Dorsey,il cui NFT del suo primo tweet ha fruttato 2,9 milioni di dollariCome nel mercato dell'arte tradizionale, questi beni unici e costosi difficilmente troveranno molta liquidità nelle vendite secondarie, il che significa che il mercato stesso T crescerà, il che a sua volta T aiuterà gli artisti meno noti.

Quindi, ancora una volta, è il momento di prendere spunto dal libro di DeFi. Come si crea una speculazione utile che favorisca l'adozione e l'innovazione?

NFT DeFi

La risposta potrebbe risiedere non solo nel copiare la DeFi, ma anche nell'unirsi ad essa.

L’integrazione delle piattaforme di conio NFT e dei mercati nella rete di exchange decentralizzati e motori di liquidità della DeFi consentirebbe agli sviluppatori di tali progetti di attingere a quell’ecosistema di innovazione auto-rafforzante e di accedere ai suoi pool di liquidità per sfruttare la speculazione in modo costruttivo.

Un'opportunità chiave risiede nell'approccio innovativo, basato su smart contract, alla gestione delle garanzie impiegato dalle piattaforme di prestito DeFi come Compound, Aave e MakerDAO. Dopotutto, opere d'arte e oggetti da collezione sono spesso utilizzati come garanzia per prestiti nel mondo fisico, anche quando non esiste un mercato particolarmente liquido per acquistarli e venderli.

Già, startup comeNFTFistanno lavorando a un modello che consenta ai possessori di NFT di prendere in prestito denaro utilizzando i propri asset in questo modo.

Nel frattempo, se le app decentralizzate basate su DeFi possono sia incentivare il trading di NFT sia automatizzare i pagamenti residui alle cause scelte dal creatore originale ogni volta che si verifica una vendita sul mercato secondario, potrebbero essere possibili anche altre idee imprenditoriali radicali. In quel mercato più ampio e diversificato, i creatori indipendenti di arte e altri contenuti troveranno nuove opportunità per monetizzare il loro lavoro, soprattutto se possono essere incorporate soluzioni di licenza e copyright leggere.

La buona notizia è che, perquesto pezzo di Brady Dale di CoinDesk, ci sono un bel po' di team oltre a NFTfi che lavorano al nesso tra DeFi e NFT. I progetti fanno di tutto, dalla frazionabilità della proprietà artistica alla creazione di sistemi di pagamento delle royalty automatizzati più sofisticati.

Il mondo degli NFT post-bolla potrebbe non fare più notizia, ma promette di essere più interessante.

Fuori scala: il canale centralizzatore

Nel gergo degli hacker e degli esperti Cripto , il Canale di Suez è un vettore centralizzato di attacco, una singola vulnerabilità che, se fallisce, può causare gravi danni al sistema molto più grande che ne dipende. Questa è la lettura dell'impatto economico dell'incidente sfortunato di questa settimana in cui un'enorme nave portacontainer si è arenata nel canale e ha bloccato il traffico per giorni. Lloyd's of London ha stimato che 9,6 miliardi di dollari di spedizioni di merci al giorno sono stati bloccati dal blocco.

Per mettere in prospettiva questa vulnerabilità centralizzata, Shuai Hao e io abbiamo ideato dei grafici a torta per rappresentare il posto del Canale di Suez all'interno dell'economia globale. La misura più significativa è il valore in dollari, che potrebbe essere una funzione del fatto che una grande quantità di petrolio mondiale passa attraverso il canale.

Ciò ci porta ad un altro punto: ONE soluzione decentralizzante che ridurrebbe la dipendenza dell'economia globale da questa arteria sarebbe quella di spostare una parte maggiore del consumo energetico mondiale verso fonti locali rinnovabili, come l'energia solare ed eolica. Leggi la newsletter della scorsa settimana per una discussione su come il mining Bitcoin , controintuitivamente, potrebbe fungere da catalizzatore in tal senso.

La conversazione: Musk colpisce ancora (e sbaglia?)

Un'altra settimana, un altro tweet del CEO di Tesla ELON Musk muove il mercato Cripto . Questa volta è stata un'osservazione, nelle prime ore di New York di mercoledì, che Tesla ora accetta Bitcoin per gli acquisti delle sue auto.

L'aspetto importante del cambio Politiche da parte di Tesla non è che la società accetti pagamenti in Bitcoin di per sé, ma che gestisca i fondi da sola e T li converta in dollari. Quella parte di "HODLing" potrebbe, in teoria, sostenere il prezzo.

Naturalmente, il solito cast di appassionati di Tesla e Bitcoin è intervenuto per applaudire la mossa. E, come previsto, nel corso delle cinque ore successive, la notizia ha aiutato la più grande Criptovaluta ad aggiungere circa $ 3.400, o il 6,4%, per registrare un massimo intraday di $ 57.225.

Ma i guadagni sono stati di breve durata. Nel giro di sole sei ore, il prezzo è tornato al di sotto di dove era prima del tweet di Musk. Il fallimento nel consolidare i guadagni sembrava agire come un peso su Bitcoin, tanto che giovedì mattina presto era sceso a soli $ 458 dal livello di $ 50.000.

Perché il ritiro? Forse perché non c'eraLà lì. In questa fase del ciclo Bitcoin , le persone con abbastanza bitcoin da spendere per una Tesla li stanno HODLando, non spendendo. Forse alcune persone Seguici l'esempio del CEO di Binance Changpeng "CZ" Zhao e spenderanno i loro bitcoin per una Tesla. Ma è irrilevante per il mercato. Il columnista CoinDesk JP Koning aveva ragione:

Letture pertinenti: Autorità di controllo antiriciclaggio

La Financial Action Task Force (FATF), un'alleanza internazionale di regolatori finanziari, sta mostrando i muscoli verso l'industria Cripto . Nuove linee guida di questa settimana, riportate da Ian Allison, mostrano che la FATF ha DeFi nel mirino.Sta inoltre modificando la formulazione relativa agli NFT, il che potrebbe rappresentare un ostacolo normativo più severo per le aziende coinvolte in tale settore.

Inoltre, ha delineato una linea più rigida sulla "Travel Rule", che richiederà ai fornitori di servizi di asset virtuali (VASP), ovvero gli exchange Criptovaluta in custodia, di tracciare i trasferimenti dei loro clienti verso portafogli self-custody fuori dalla piattaforma. Ciò ha provocato una forte reazione da parte dei lobbisti della regolamentazione Cripto come il direttore della ricerca di Coin Center, Peter Van Valkenburgh, che ha deplorato la sorveglianza “assolutamente inappropriata” degli individui che i cambiamenti comporteranno.

Imperterrito, Rick McDonell, l'ex segretario esecutivo del GAFI,ha scritto un editoriale per CoinDesk sostanzialmente rimproverando l'industria Cripto per aver chiesto di adottare uno standard normativo più semplice di quello applicato alle istituzioni finanziarie tradizionali.

Quindi, come stanno rispondendo le aziende Cripto ? Le mosse di assunzione di Binance, la potenza globale degli exchange, forniscono un indizio. Come riporta Danny Nelson, Binance ha aggiunto ex funzionari del GAFI al suo team di strategia normativa.