Новая Криптo биржа от «титанов Уолл-стрит» нацелена на серьезное сокращение расходов для инвесторов

Новая Криптовалюта биржа, созданная некоторыми из крупнейших игроков Уолл-стрит, имеет амбициозные планы по резкому сокращению того, сколько трейдеры платят за покупку и продажу цифровых активов. Первоначально она сосредоточится только на «горстке» токенов, включая Bitcoin (BTC), которые, как уверены ее юристы, T являются ценными бумагами, — таким образом избежав драмы регулирования, которая все еще разыгрывается в Вашингтоне.

Фирму EDX Рынки поддерживают два крупнейших розничных брокера США Charles Schwab (SCHW) и Fidelity Investments (через свое подразделение цифровых активов). Citadel Securities и Virtu Financial (VIRT), две из крупнейших торговых фирм на рынке акций США, а также инвестиционные компании Paradigm и Sequoia Capital также поддерживают это предприятие, и EDX ожидает, что к группе присоединятся и другие.

Читать дальше: Schwab, Citadel Securities, Fidelity и другие компании с Уолл-стрит запускают Криптo биржу EDX Рынки

Он стремится подтолкнуть Криптo к низким издержкам, наблюдаемым в американских акциях, сказал генеральный директор EDX Джамиль Назарали в интервью во вторник. Он привел теоретический пример инвестора, желающего купить биржевой фонд S&P 500 на сумму $5000, чья стоимость этой сделки — измеряемая сокращением, известным как спред, который посредник взял бы для завершения транзакции — вероятно, составит несколько пенсов. Аналогичная по размеру сделка BTC теперь может стоить $25, сказал Назарали.

«Эта рыночная структура обходится отдельным инвесторам в большие деньги», — сказал Назарали. «Мы хотим перенести большую часть этой эффективности [наблюдаемой в акциях] на цифровой рынок».

Вопрос о ценных бумагах

Американские регуляторы сейчас разбираются, являются ли некоторые Криптo ценными бумагами и, следовательно, заслуживают ли они большего надзора. EDX обходит эту битву. На запуске он предложит только «несколько токенов, которые, как мы считаем, не являются ценными бумагами», — сказал Назарали. Это касается и Bitcoin.

Назарали, отказавшийся назвать имена других лиц или назвать точное количество токенов, сообщил, что EDX откроется для пилотного раунда торгов в ноябре и официально запустится в январе.

Читать дальше: Председатель SEC Дженслер заявил, что Криптo T нужно больше рекомендаций

Розничные брокеры в консорциуме спонсоров EDX будут приносить FLOW заказов на биржу, а Citadel Securities (бывший работодатель Назарали), Virtu и, возможно, другие маркетмейкеры будут их исполнять, роль, с которой они знакомы по акциям. Конкуренция среди маркетмейкеров будет частью того, что приведет к снижению торговых издержек для клиентов, сказал Назарали.

Он добавил, что также будут использоваться некоторые инструменты, на которые полагаются профессиональные торговые компании, такие как Citadel Securities и Virtu, работая на фондовом рынке и других традиционных Рынки.

Биржа EDX будет базироваться в центре обработки данных NY4 в Секокусе, штат Нью-Джерси, центре Восточного побережья для почти всех торгов на финансовых Рынки США, за исключением Нью-Йоркской фондовой биржи и Nasdaq, которые работают из центров обработки данных в других местах в Нью-Джерси.

Это открывает возможность колокейшн — жаргон, позволяющий клиентам бирж размещать свои компьютеры в одном и том же центре обработки данных. Криптo биржи исторически базировались на облачных платформах, что затрудняет определение физического местоположения биржи, а значит и получение к ней самого быстрого доступа.

По словам Назарали, совместное размещение «обеспечивает меньшую задержку и большую детерминированность, что позволяет маркет-мейкерам устанавливать более жесткие цены».

Местоположение в Нью-Джерси также выделяется тем, что здесь работают такие крупные торговые фирмы, как Citadel Securities и Virtu.быстрые сети микроволновой связи соединяет NY4 с другой важной биржей colocation-предложения в другом месте в США: CME Group (CME), которая находится в центре обработки данных в Авроре, штат Иллинойс, недалеко от Чикаго. CME листингует фьючерсные контракты на Bitcoin , предоставляя профессиональным трейдерам на EDX довольно очевидное место для компенсации риска, если они торгуют самим BTC .

Robinhood Рынки и другие крупные розничные брокеры США, в настоящее время не входящие в число спонсоров EDX, передают исполнение Криптo сделок на аутсорсинг третьим лицам, включая Jump Криптo, подразделение цифровых активов торговой компании Citadel Securities и Virtu, с которыми конкурируют на традиционных Рынки.

Назарали сказал, что он был бы рад привлечь этот объем на EDX. «Мы хотим, чтобы все это попало на биржу, и мы думаем, что это будет хорошо для розничных брокеров-дилеров», — сказал он. «Мы хотим, чтобы Jump стал крупным маркет- Maker на EDX».

Что касается того, почему он перешел из традиционных Финансы в Криптo (он был старшим руководителем в Citadel Securities), Назарали сказал, что его привлекала энергия в экосистеме.

«Там много молодых людей», — сказал он. «Там много динамизма, и это довольно энергично».