Криптo клиенты Celsius сталкиваются с большими препятствиями при попытке вернуть свои депозиты

Дело о банкротстве Криптовалюта кредитора Celsius Network вступает в новую фазу, на которой акционерам предстоит столкнуться с оказавшимися в тяжелом положении клиентами компании, причем клиенты, по всей видимости, окажутся в крайне невыгодном положении, поскольку компания будет распределять свои активы на аукционе.

Недавнийпредложение о назначении комитета по предпочтительному акционерному капиталу стремится поставить акционеров в начало очереди, когда дело дойдет до продажи кастодиальной фирмы GK8, которой владеет Celsius , и горнодобывающих предприятий Celsius. (Активы Celsius должны быть продан с аукциона в конце этого месяца.) Интерес, вероятно, вызовут изменения в корпоративной структуре Celsius, произошедшие в разгар прошлогоднего кризиса. Раунд финансирования серии B, в ходе которого было собрано 750 миллионов доллароввсего за несколько месяцев до краха компании.

Эта сделка поставила клиентов позади акционеров с точки зрения получения возмещения, если Celsius обанкротится, а ее ценные активы по майнингу криптовалют будут проданы, сказал Винсент Инделикато, партнер юридической фирмы Proskauer Rose. И это то, что независимый экзаменатор, назначенный для выяснения причин развала Celsius«На это стоит посмотреть», — добавил он.

«[Держатели] акций имеют прямые претензии в отношении любой стоимости, полученной от продажи или монетизации активов майнинга, за исключением всех претензий клиентов», — сказал Инделикато в интервью CoinDesk. «И я, безусловно, думаю, что проверяющий и другие стороны, такие как комитет, будут тщательно изучать эту транзакцию, чтобы определить, среди прочего, как и почему Celsius перевела счета клиентов таким образом».

Судьба клиентов и их депозитов — ONE из самых больших нерешенных вопросов в деле Celsius . И любители, которые оказываются последними в очереди на возврат средств, уступая профессионалам, поддерживаемым армией юристов и банкиров, — это не совсем необычная история в банкротствах.

С тех пор как Celsius подала заявление о банкротстве в июле, температура в деле продолжала расти. Последней сенсацией стало внезапное отставка генерального директораАлекс Машинский, который позже былсообщается, что снял 10 миллионов долларовот фирмы за месяц до того, как ее счета были заморожены в июне.

Сбор средств и перестановки

Сбор средств серии B Celsius начался в начале 2021 года и был завершен в конце ноября. Потребительский бизнес был переведен под юридическое лицо в США, как указано в изменение условий обслуживания фирмы что пользователи должны были согласиться на это в прошлом году. Между тем, горнодобывающие операции Celsius были переданы в ведение Celsius UK, как и GK8, кастодиальная технологическая фирма Celsius куплено за 115 долларовмиллионов в ноябре прошлого года.

ONE из вопросов, который рассмотрит внешний инспектор, — это вопрос о том, может ли перестановка в составе собственников Celsius в ходе сбора средств быть связана с мошеннической передачей средств, транзакцией, предшествовавшей банкротству, которая по сути обманывает кредиторов.

«Где-то в середине комплексной проверки серии B Celsius обнаруживает, что у потребительского бизнеса есть проблемы с регулированием или, может быть, он неплатежеспособен — кто знает, что они найдут?» — сказал Томас Бразиэль, основатель компании 507 Capital, специализирующейся на инвестициях в банкротство. «Поэтому им приходится что-то менять: инвесторы дадут фирме деньги по высокой оценке, но они должны быть первыми в очереди на горнодобывающую компанию и кастодиальную фирму GK8».

По словам Грегори Плотко, партнера практики Crowell & Moring по банкротству и правам кредиторов в Нью-Йорке, комитет необеспеченных кредиторов будет играть большую роль в рассмотрении привилегированных инвестиций в акционерный капитал и определении того, использовались ли доходы от активов клиентов для финансирования горнодобывающих работ.

«Характеристика этого клиентского финансирования (как внутрифирменного кредита или как инвестиций в акционерный капитал) будет основным фактором при определении относительных прав каждой группы на распределение стоимости», — сообщил Плотко по электронной почте.

Все в ONE пуле

Крайней мерой было бы применение так называемой «субстантивной консолидации» — термина, знакомого специалистам по банкротству, когда суд разрешает консолидацию всех активов должников в ONE большой пул, а не в рамках отдельных юридических лиц.

Судья по делам о банкротстве в Нью-Йорке T разрешит существенную консолидацию, пока не станет ясно, что невозможно распутать индивидуальную сделку. (Банкротство Augie/Restivo Baking Co.это случай, когда консолидация была предоставлена, а затем обжалована. Материальная консолидация была позже применена вскандал WorldCom 2003 года.)

«Иногда, как в случае с мошеннической передачей в суде по делам о банкротстве, одной лишь угрозы и присущей ей неопределенности, сопутствующих расходов и задержек в судебном разбирательстве достаточно, чтобы побудить стороны к урегулированию», — сказал Инделикато из Proskauer. «Поэтому многие из этих претензий и теорий на практике никогда не доводятся до окончательного решения. Вместо этого они используются как колчаны в арсенале, чтобы попытаться оказать давление».

Еще одна проблема в этом случае, и та , которая на самом деле T было написано о многом, является предположением о потенциальном конфликте интересов в отношении White & Case, юридической фирмыпредставление интересов кредиторов Celsius.

Юристы White & Case также консультировали инвестиционную компанию WestCap по вопросам, связанным с руководством раундом Celsius Series B. Это может привести к неловкой ситуации, когда White & Case может оказаться вынужденной расследовать комплексную проверку, которую проводила ее собственная фирма во время сбора средств.

White & Case отказались от комментариев. Celsius T ответил на запросы о комментариях на момент публикации.