Les clients de Celsius Crypto sont confrontés à un obstacle majeur lorsqu'ils tentent de récupérer leurs dépôts

L'affaire de faillite du prêteur de Cryptomonnaie Celsius Network entre dans une nouvelle phase où les actionnaires seront opposés aux clients assiégés de l'entreprise, ces derniers semblant être confrontés à un désavantage majeur alors que l'entreprise répartit ses actifs lors d'une vente aux enchères.

Un récentmotion visant à nommer un comité d'équité privilégiée cherche à placer les actionnaires en tête de file en ce qui concerne la vente de la société de garde GK8 que Celsius possède et des opérations minières de Celsius. (Les actifs de Celsius doivent être mis aux enchères plus tard ce mois-ci.) Un point d'intérêt sera probablement les changements apportés à la structure de l'entreprise Celsius au milieu de l'année dernière Tour de financement de série B qui a permis de lever 750 millions de dollarsquelques mois seulement avant l'effondrement de l'entreprise.

Cette transaction a permis aux clients de se positionner derrière les actionnaires en termes de remboursement en cas de faillite de Celsius et de vente de ses précieux actifs de cryptominage, a déclaré Vincent Indelicato, associé du cabinet d'avocats Proskauer Rose. C'est un point que l'indépendant un examinateur qui a été nommé pour déterminer pourquoi Celsius s'est effondrévoudra regarder, a-t-il ajouté.

« Les actionnaires disposent d'un droit direct sur toute valeur découlant de la vente ou de la monétisation des actifs miniers, à l'exclusion de toutes les créances des clients », a déclaré Indelicato dans une interview accordée à CoinDesk. « Et je suis convaincu que l'examinateur et d'autres parties, comme le comité, examineront attentivement cette transaction afin de déterminer, entre autres, comment et pourquoi Celsius a déplacé les comptes clients de cette manière. »

Le sort des clients et de leurs dépôts est ONEune des plus grandes questions sans réponse dans l'affaire Celsius . Et le fait que des amateurs soient les derniers à être remboursés, derrière des professionnels soutenus par une armée d'avocats et de banquiers, n'est pas vraiment une situation inhabituelle dans les faillites.

Depuis que Celsius a déposé son bilan en juillet, l'affaire est montée d'un cran. La dernière bombe en date a été la soudaine démission du PDGAlex Mashinsky, qui fut plus tardaurait retiré 10 millions de dollarsde l'entreprise un mois avant que ses comptes ne soient gelés en juin.

Collecte de fonds et remaniement

La levée de fonds de série B de Celsius a débuté début 2021 et s'est clôturée fin novembre. L'activité grand public a été transférée sous une entité américaine, comme indiqué dans le une modification des conditions de service de l'entreprise Les utilisateurs ont dû accepter cette acceptation l'année dernière. Parallèlement, les opérations de minage de Celsius ont été placées sous l'entité Celsius UK, tout comme GK8, la société de technologie de conservation Celsius. acheté pour 115 $millions en novembre dernier.

L'examinateur externe examinera ONE si le remaniement de la propriété de Celsius au milieu de la levée de fonds pourrait être lié à un transfert frauduleux, une transaction préalable à la faillite qui fraude essentiellement les créanciers.

« Au milieu de la due diligence de série B, Celsius découvre que l'entreprise de consommation rencontre des problèmes réglementaires, voire est insolvable – qui sait ce qu'elle va découvrir ? », a déclaré Thomas Braziel, fondateur de 507 Capital, spécialiste de l'investissement en faillite. « Ils doivent donc faire bouger les choses : les investisseurs financent l'entreprise à une valorisation élevée, mais ils doivent être les premiers à investir dans les activités minières et la société de garde GK8. »

À tout le moins, le comité des créanciers non garantis jouera un rôle important dans l'examen des investissements en actions privilégiées et déterminera si le produit des actifs des clients a également été utilisé pour financer les opérations minières, a déclaré Gregory Plotko, associé du cabinet Crowell & Moring spécialisé dans les faillites et les droits des créanciers à New York.

« La caractérisation de ce financement client (en tant que prêt intersociétés ou investissement en actions) sera un facteur majeur dans la détermination des droits relatifs de chaque groupe à la répartition de la valeur », a déclaré Plotko par courrier électronique.

Piscine tout- en-un

Une mesure extrême serait d’invoquer ce qu’on appelle la « consolidation substantielle », un terme familier aux initiés de la faillite, lorsqu’un tribunal autorise la consolidation de tous les actifs des débiteurs dans un ONE grand pool, plutôt que dans des entités distinctes.

Un juge des faillites de New York n'accordera T de consolidation substantielle à moins qu'il ne devienne clair qu'il est impossible de démêler la transaction individuelle. (La faillite de Augie/Restivo Baking Co.Il s'agit d'une affaire dans laquelle la consolidation a été accordée, puis contestée. La consolidation de fond a ensuite été invoquée.le scandale WorldCom de 2003.)

« Parfois, comme dans le cas d'un transfert frauduleux devant un tribunal des faillites, la simple menace, l'incertitude inhérente, les frais et les retards inhérents au litige suffisent à inciter les parties à transiger », a déclaré Indelicato de Proskauer. « Ainsi, dans la pratique, nombre de ces réclamations et théories ne sont jamais jugées définitivement. Elles servent plutôt de leviers de pression. »

Un autre problème dans cette affaire, et un qui il n'a T vraiment été beaucoup écrit à ce sujet, est la suggestion d'un conflit d'intérêts potentiel concernant White & Case, le cabinet d'avocatsreprésentant les créanciers de Celsius.

Les avocats de White & Case ont également conseillé la société de capital-investissement WestCap dans le cadre de la levée de fonds de série B de Celsius . Cela pourrait conduire à une situation délicate où White & Case pourrait être amené à enquêter sur les diligences préalables effectuées par sa propre société lors de la levée de fonds.

White & Case a refusé de commenter. Celsius n'a T répondu aux demandes de commentaires au moment de la mise sous presse.