Криптo Data Science Shop Gauntlet запускает систему управления казначейством для DAO

Aera — система управления казначейством на основе вознаграждений для децентрализованных автономных организаций без лидеров (ДАО) был запущен командой, стоящей за магазином Криптовалюта данных Gauntlet.

TheАэра Протокол направлен на то, чтобы DAO играли более гибкую и рисковую роль, когда речь идет об инвестировании в быстро меняющийся мир децентрализованных Финансы (DeFi). Надежда состоит в том, чтобы создать органический спрос на структурированные продукты или производные инструменты, используемые для хеджирования рисков и повышения эффективности капитала в традиционных Финансы.

Aera будет стимулировать определенных участников DAO вкладывать активы в рисковые продукты, за которые они будут получать вознаграждение в виде комиссий при достижении инвестиционных целей или штрафоваться, если они ухудшат благосостояние DAO.

Такие области, как DeFi, не могут полагаться на стабильные, неспекулятивные институциональные потоки в структурированные продукты, как это происходит на традиционных Рынки , где крупные управляющие активами хеджируют отраслевые портфели с помощью, например, кредитных дефолтных свопов, или авиакомпании хеджируют затраты на нефть и энергоносители на фьючерсных Рынки.

Существует ряд кредитных дефолтных свопов, опционных протоколов и продуктов страхования портфеля, адаптированных под DeFi, но их внедрение было неравномерным. ONE из причин заключается в том, что у DAO T было гибкого способа выполнять роль DeFi-институтов, осведомленных о рисках, и проактивно создавать производные потоки, по словам генерального директора Gauntlet Тарун Читра.

В отличие от высокоскоростной торговли, осуществляемой держателями рисковых продуктов, которая обычно ориентирована на RARE рыночные Мероприятия, DAO выжимают медленные и реакционные управленческие голосования по всем вопросам, от изменений кода до решений о распределении казначейских средств, сказал Читра. (Просить DAO управлять портфелем деривативов было бы то же самое, что просить Конгресс США стать маркет- Maker деривативов, принимая законы для проведения определенных сделок.)

«Единственные институты, которые полностью находятся в сети и могут генерировать органический спрос на эти производные продукты, — это DAO, которым необходимо стратегически размещать токены, чтобы максимизировать их долговечность», — сказал Читра в интервью. «У DAO есть этот капитал, поэтому речь идет о запуске маховика, с помощью которого они отправляют распределения в другие ончейн-протоколы, что приводит к росту ликвидности в этих протоколах и снижению цены за исполнение, а затем это облегчает покупку для новых DAO. Эта обратная связь отсутствовала».

Около 10 миллиардов долларов активов, находящихся в коллективном распоряжении DAO, также не используются должным образом из-за несоответствия стимулов между участниками, которые могут быть против крупных продаж токенов управления, которыми они владеют, поскольку это приводит к снижению цены этих токенов.

«Хорошим примером является Sushiswap, где люди используют токен для голосования за продажу этого токена, что, как правило, не работает», — сказал Читра. «Было несколько диверсификаций, когда DAO смогли как бы перебалансировать свои активы, но я думаю, вам нужен новый взгляд на то, как стимулировать людей, которые пытаются помочь управлять активами DAO».

Aera черпает вдохновение из ранних дней экспериментов DAO и таких возвышенных концепций, как«футархия,» идея о том, что публичная компания может возложить на своего генерального директора ответственность за достижение определенной цены акций за определенный период времени.

«Futarchy — это старая идея Виталика [Бутерина] и Робина Хэнсона, которая похожа на рынок прогнозов, оптимизирующий ключевую метрику DAO», — сказал Читра. «Но Aera разработана так, чтобы быть совместимой с поощрениями DeFi, в отличие от тех первоначальных версий futarchy, где каждый раз при голосовании приходилось создавать новый актив».