Крипто Data Science Shop Gauntlet запускає систему управління казначейством для DAO

Aera, заснована на винагородах система управління скарбницею для децентралізованих автономних організацій без керівництва (DAO) був запущений командою наукового магазину даних про Криптовалюта Gauntlet.

The Aera Метою протоколу є те, щоб DAO відігравали більш гнучку й усвідомлюючу ризики роль, коли справа доходить до інвестування у швидкозмінний світ децентралізованих Фінанси (DeFi). Сподіваємося створити органічний попит на тип структурованих продуктів або деривативів, які використовуються для хеджування ризиків і підвищення ефективності капіталу в традиційних Фінанси.

Aera заохочуватиме певних учасників DAO розподіляти активи на ризикові продукти, за які вони отримуватимуть винагороду, коли інвестиційні цілі будуть досягнуті, або штрафуватимуть, якщо вони погіршуватимуть добробут DAO.

Такі сфери, як DeFi, не можуть покладатися на постійні, неспекулятивні інституційні потоки в структуровані продукти, як це відбувається на традиційних Ринки , де великі менеджери активів хеджують галузеві портфелі, наприклад, свопами кредитного дефолту, або авіакомпанії хеджують витрати на нафту та енергію на ф’ючерсних Ринки.

Існує низка спеціально розроблених для DeFi свопів кредитного дефолту, протоколів опціонів і продуктів страхування портфеля, але їх поширення було незначним. За словами генерального директора Gauntlet, ONE з причин полягає в тому, що T було спритного способу для DAO виконувати роль установ DeFi, які розуміють ризики, і активно створювати похідні потоки. Тарун Читра.

На відміну від високошвидкісної торгової поведінки, яку здійснюють власники ризикових продуктів, зазвичай орієнтованих на RARE ринкові Заходи, DAO використовують повільне та реакційне голосування щодо всього, від змін коду до рішень про розподіл казначейства, сказав Чітра. (Попросити DAO керувати портфелем деривативів було б схоже на те, що попросити Конгрес США бути Maker ринку деривативів, ухвалюючи закони для виконання певних угод.)

«Єдиними установами, які повністю включені в ланцюг і можуть створити органічний попит на ці похідні продукти, є DAO, яким необхідно стратегічно розгортати токени, щоб максимізувати їх довговічність», — сказав Чітра в інтерв’ю. «DAO мають такий капітал, тому мова йде про запуск маховика, коли вони надсилають алокації на інші протоколи в ланцюжку, що спричиняє зростання ліквідності в цих протоколах і знижує ціну виконання, а потім полегшує придбання нових DAO. Ця петля зворотного зв’язку відсутня».

Приблизно 10 мільярдів доларів активів, якими спільно володіють DAO, також не використовуються належним чином через невідповідність стимулів між учасниками, які можуть бути проти великих пакетних продажів токенів управління, якими вони володіють, оскільки це призводить до зниження ціни цих токенів.

«Хорошим прикладом є Sushiswap, коли люди використовують токен, щоб проголосувати за продаж цього токена, що, як правило, не працює», — сказав Чітра. «Було кілька диверсифікацій, коли DAO змогли як би збалансувати свої активи, але я думаю, вам потрібен новий погляд на те, як стимулювати людей, які намагаються допомогти керувати активами DAO».

Aera черпає натхнення з перших днів експериментів DAO та таких високих концепцій, як «футархія,” ідея про те, що публічна компанія може покласти на свого виконавчого директора відповідальність за досягнення певної ціни акцій протягом певного періоду часу.

«Futarchy — це стара ідея Віталіка [Бутеріна] і Робіна Хансона, яка схожа на ринок прогнозів, який оптимізує ключову метрику DAO», — сказав Чітра. «Але Aera розроблена таким чином, щоб бути сумісною зі стимулами DeFi, на відміну від тих початкових версій футархії, де кожен раз під час голосування потрібно було створювати новий актив».