Криптo T готова к Джеку Боглу

Активное и пассивное инвестирование — ONE из старейших споров в традиционном управлении инвестициями. Какой подход является наилучшим при инвестировании в ликвидный рынок токенов? Мы считаем, что активное управление в этом классе активов имеет решающее значение. Подобно результатам, наблюдаемым на фондовом рынке на протяжении десятилетий, мы ожидаем толстый правый хвост в доходности цифровых активов. Только несколько активов могут управлять большей частью создания богатства в этом классе активов.

Исторически Bitcoin (BTC) был основным создателем богатства в классе активов. Простые пассивные портфели уступали BTC в большинстве календарных лет и в течение многолетнего полного рыночного цикла.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Мы сравнили доходность BTC с пассивными портфелями, взвешенными по рыночной капитализации, из 10, 25, 50 и 100 лучших токенов за последние пять лет. Ни один из этих пассивных портфелей не смог превзойти BTC. А некоторые из них потеряли деньги за этот период. BTC также является ONE из самых низковолатильных цифровых активов, поэтому эта превосходная доходность впечатляет и с учетом риска.

Недостаточно просто удерживать лучшие активы и ожидать, что они продолжат превосходить. Активы, выпавшие из верхних строчек рынка, исторически не могли вернуться. Мы проанализировали ежегодные рейтинги лучших цифровых активов по рыночной капитализации. Если токен выпадал из топ-10 или топ-100, как часто он мог вернуться? Мы обнаружили, что было 12 активов, которые выпали из топ-10 рейтингов, и ни один не смог восстановить свои позиции в топ-10. В топ-100 был больший оборот: 115 активов выпали из рейтинга, и только 12, или 10%, смогли вернуться.

Этот анализ показывает, что инвестирование в цифровые активы может быть сложным. Актив, который вышел из моды и может выглядеть дешевым по сравнению с другими, исторически имел трудности с опережением рынка, чтобы восстановить свою высокую позицию.

Если вы собираетесь инвестировать в Рынки цифровых активов, мы считаем, что лучше всего либо покупать и хранить BTC , либо использовать активное управление, чтобы превзойти рынок, найдя токены, которые обладают фундаментальной динамикой и потенциалом подняться на верхние позиции рынка. Контакты для получения дополнительных исследований в пользу активного управления в Криптo.