Пришло время взять бразды правления токенизацией в свои руки, иначе вы рискуете упустить свой шанс

Появление первых Bitcoin ETF в США в январе стало поворотным моментом для конвергенции традиционных и цифровых активов. Впервые инвесторам был предоставлен доступ к Bitcoin через их традиционный брокерский счет.

CORE Технологии, связанная с Bitcoin, криптография, не нова, но она возродилась с Технологии блокчейна и смарт-контрактов, которая поддерживает токенизацию. Токен — это единица стоимости, которая может передаваться, храниться и торговаться на блокчейне, и является цифровым представлением потенциально многих различных видов активов, таких как права собственности на криптовалюты, а также реальных активов, таких как акции, недвижимость или даже искусство. Для некоторых одобрение SEC Bitcoin ETF помогло повысить легитимность этой Технологии, и теперь мы видим, как все больше фирм и розничных инвесторов изучают многочисленные преимущества токенизации.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его в своей электронной почте каждую среду. Надин Чакар — спикерКонсенсус 2024, 29-31 мая.

С токенизацией компании могут стать более эффективными в плане капитала, создавать новые бизнес-модели и легче расширять предложения продуктов и каналы сбыта. Компании могут открыть новые возможности эффективности и найти способы оптимизации существующих процессов, одновременно находя новые Рынки и способы разблокировки ликвидности — и они, вероятно, смогут сделать это дешевле и быстрее.

В то же время токенизация может произвести революцию в способе обработки транзакций. Возьмем, к примеру, кредитование ценными бумагами. С помощью токенизации обеспечение может обмениваться в режиме реального времени, что позволит фирмам снизить риск существующих процессов. Управление пулом кредитования ценными бумагами с помощью смарт-контрактов или транзакций, которые автоматически выполняются при выполнении определенных условий, также может раскрыть эффективность за счет внедрения соответствия в токены, прокладывая путь к круглосуточной торговле — без необходимости в сети торговых площадок по всему миру.

Однако эти преимущества — лишь вершина айсберга. Реальное обещание Технологии блокчейна заключается в самих активах. Рассмотрим, как активы работают сегодня. Для запуска жизненно важных процессов, таких как ценообразование актива, распределение процентов и дивидендов и общение с инвесторами, необходимы различные системы. С помощью токенизации мы могли бы включить эти процессы в сам актив. Учитывая, что токенизированный актив способен выполнять автоматизированные процессы самостоятельно, мы могли бы устранить необходимость в потенциально десятках систем, работающих за кулисами.

Если преимущества столь ощутимы, почему мы T увидели более широкого внедрения в сфере финансовых услуг? Главным образом потому, что мы все еще находимся на начальной стадии развития этой Технологии, и политики все еще оценивают ландшафт и рассматривают соответствующие правовые и нормативные рамки.

Также существуют опасения по поводу риска контрагента, окончательности расчетов и мест контроля, не говоря уже об отсутствии стандартов и таксономии. Более философски, владельцы цифровых активов хотят быть уверены, что их права собственности будут сохранены при отсутствии материального актива, который они могут держать в своих руках.

В то же время подход отрасли к инновациям продолжает оставаться разрозненным и представляет собой еще одно препятствие для внедрения. В 2023 году почти три из четырех проектов, связанных с Технологии распределенного реестра (DLT), имели менее семи участников, согласно исследование от Международной ассоциации по ценным бумагам (ISSA). Конечно, приятно видеть, как фирмы погружаются и исследуют DLT. Однако, если инновации будут продолжаться изолированно, ONE из CORE обещаний, предлагаемых токенизацией, будет упущено: создание широкой эффективности во всей отрасли.

Ответ здесь прост: давайте работать вместе. Эксперименты должны иметь общую инфраструктуру. Должно быть много участников, представляющих широкий спектр заинтересованных сторон финансовой отрасли. Здесь можно найти взаимную выгоду. Вместе мы можем заложить основу для успешного экспериментирования в песочницах с инициативами, которые расширяются друг на друга постепенно и создают экосистему, которая масштабируется и работает для всех контрагентов.

Сотрудничество также поможет обеспечить процветание цифровых активов в хорошо регулируемой структуре со стандартизированным управлением, которое снижает риски и издержки. Кроме того, сотрудничество может облегчить подключение за счет улучшения опциональности и выбора платформ, в конечном итоге улучшая способ взаимодействия цифровых активов с традиционными ценными бумагами и платежными инфраструктурами.

Но прежде всего этого, компании должны заглянуть внутрь себя, чтобы реализовать весь потенциал токенизации. Не существует ONE подхода, и у каждой организации есть своя собственная уникальная бизнес-модель. Все больше и больше компаний из всей отрасли садятся и размышляют о том, что для них означает токенизация. Как она может революционизировать их бизнес и то, как они обслуживают своих клиентов?

В конце концов, ценность токенизации напрямую связана с силой воображения фирмы. Мы ограничены только нашей креативностью в том, как мы можем переосмыслить бизнес- и операционные модели, и тем, как токенизация может открыть новые возможности.