È il momento di prendere in mano le redini della tokenizzazione, altrimenti rischi di perderti l'occasione

L'arrivo dei primi ETF Bitcoin negli Stati Uniti a gennaio è stato un punto di svolta per la convergenza di asset tradizionali e digitali. Per la prima volta, agli investitori è stata concessa l'esposizione a Bitcoin tramite il loro conto di intermediazione tradizionale.

La Tecnologie CORE associata a Bitcoin, la crittografia, non è nuova, ma è riemersa con la Tecnologie blockchain e smart contract, che supporta la tokenizzazione. Un token è un'unità di valore che può essere trasferita, archiviata e scambiata sulla blockchain ed è una rappresentazione digitale di potenzialmente molti tipi diversi di asset, come i diritti di proprietà per le criptovalute e asset del mondo reale come azioni, immobili o persino opere d'arte. Per alcuni, l'approvazione da parte della SEC degli ETF Bitcoin ha contribuito a rafforzare la legittimità di questa Tecnologie, e ora stiamo assistendo a un numero sempre maggiore di aziende e investitori al dettaglio che esplorano i numerosi vantaggi della tokenizzazione.

Stai leggendo Cripto lunghe e corte, la nostra newsletter settimanale con approfondimenti, notizie e analisi per gli investitori professionali.Iscriviti quiper riceverlo nella tua casella di posta ogni mercoledì. Nadine Chakar è una relatrice pressoConsenso 2024, 29-31 maggio.

Con la tokenizzazione, le aziende potrebbero essere più efficienti in termini di capitale, creare nuovi modelli di business ed espandere più facilmente le offerte di prodotti e i canali di distribuzione. Le aziende potrebbero sbloccare nuove efficienze e scoprire modi per semplificare i processi esistenti, trovando al contempo nuovi Mercati e modi per sbloccare la liquidità, e probabilmente possono farlo in modo più economico e veloce.

Allo stesso tempo, la tokenizzazione potrebbe rivoluzionare il modo in cui vengono elaborate le transazioni. Prendiamo ad esempio il prestito titoli. Con la tokenizzazione, le garanzie potrebbero essere scambiate in tempo reale, consentendo alle aziende di ridurre il rischio dei loro processi esistenti. Gestire un pool di prestito titoli utilizzando contratti intelligenti, o transazioni che vengono eseguite automaticamente quando vengono soddisfatte determinate condizioni, potrebbe anche sbloccare efficienze incorporando la conformità nei token, aprendo la strada al trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, senza la necessità di una rete di trading desk in tutto il mondo.

Questi vantaggi, tuttavia, sono solo la punta dell'iceberg. La vera promessa della Tecnologie blockchain risiede negli asset stessi. Considerate come operano gli asset oggi. Sono necessari vari sistemi per eseguire processi vitali come la determinazione del prezzo di un asset, la distribuzione di interessi e dividendi e la comunicazione con gli investitori. Con la tokenizzazione, potremmo incorporare questi processi nell'asset stesso. Dato che un asset tokenizzato è in grado di eseguire processi automatizzati da solo, potremmo eliminare la necessità di potenzialmente decine di sistemi che lavorano dietro le quinte.

Se i vantaggi sono così tangibili, perché T abbiamo assistito a un'adozione più diffusa nel settore dei servizi finanziari? Principalmente perché siamo ancora in una fase iniziale di questa Tecnologie e i decisori politici stanno ancora valutando il panorama e considerando i quadri normativi e legali appropriati.

Ci sono anche preoccupazioni sul rischio di controparte, sulla definitività della transazione e sulle sedi di controllo, per non parlare della mancanza di standard e tassonomia. Più filosoficamente, i proprietari di asset digitali vogliono assicurarsi che i loro diritti di proprietà siano preservati in assenza di un asset tangibile che possano tenere in mano.

Allo stesso tempo, l'approccio del settore all'innovazione continua a essere isolato e rappresenta un altro ostacolo all'adozione. Nel 2023, quasi tre progetti su quattro che coinvolgevano la Tecnologie di contabilità distribuita (DLT) avevano meno di sette partecipanti, secondo uno studio dall'International Securities Services Association (ISSA). Naturalmente, è incoraggiante vedere le aziende tuffarsi ed esplorare DLT. Tuttavia, se l'innovazione continua nei silos, ONE delle promesse CORE offerte dalla tokenizzazione verrà persa: creare ampie efficienze in tutto il settore.

La risposta qui è semplice: lavoriamo insieme. Gli esperimenti dovrebbero avere un'infrastruttura condivisa. Dovrebbero esserci molti partecipanti che rappresentano l'ampia gamma di stakeholder del settore finanziario. Qui si possono trovare vantaggi reciproci. Insieme, possiamo gettare le basi per una sperimentazione di successo in sandbox con iniziative che si espandono l'una sull'altra in modo incrementale e creare un ecosistema scalabile e funzionante per tutte le controparti.

La collaborazione aiuterebbe anche a garantire che le risorse digitali prosperino all'interno di un quadro ben regolamentato, con una governance standardizzata che riduce rischi e costi. Inoltre, la collaborazione potrebbe facilitare la connettività migliorando l'opzionalità e la scelta delle piattaforme, migliorando in ultima analisi il modo in cui le risorse digitali interagiscono con le infrastrutture tradizionali di titoli e pagamenti.

Ma prima di tutto questo, le aziende devono guardare dentro di sé per realizzare il pieno potenziale della tokenizzazione. Non esiste ONE approccio unico e ogni organizzazione ha il suo modello di business unico. Sempre più aziende di tutto il settore si stanno sedendo e pensando a cosa significhi per loro la tokenizzazione. Come può rivoluzionare il loro business e il modo in cui serve i loro clienti?

In conclusione, il valore della tokenizzazione è direttamente correlato alla forza dell'immaginazione di un'azienda. Siamo limitati solo dalla nostra creatività nel modo in cui siamo in grado di reimmaginare modelli aziendali e operativi e nel modo in cui la tokenizzazione potrebbe sbloccare nuove opportunità.