Час взяти кермо токенізації, інакше ризикуєте пропустити

Поява перших Bitcoin ETF у США в січні стала поворотним моментом для конвергенції традиційних і цифрових активів. Вперше інвестори отримали доступ до Bitcoin через їхній традиційний брокерський рахунок.

CORE Технології, пов’язана з Bitcoin, криптографія, не є новою, але вона знову з’явилася з блокчейном і Технології смарт-контрактів, яка підтримує токенізацію. Токен — це одиниця вартості, яку можна передавати, зберігати та торгувати в блокчейні, і це цифрове представлення потенційно багатьох різних видів активів, таких як права власності на криптовалюти, а також активи реального світу, такі як акції, нерухомість або навіть предмети мистецтва. Для деяких схвалення SEC Bitcoin ETF допомогло підвищити легітимність цієї Технології, і тепер ми бачимо, як більше фірм і роздрібних інвесторів вивчають численні переваги токенізації.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди. Надін Чакар є спікером у Консенсус 2024, 29-31 трав.

Завдяки токенізації фірми могли б більш ефективно використовувати капітал, створювати нові бізнес-моделі та легше розширювати пропозиції продуктів і канали розподілу. Компанії можуть розблокувати нові підвищення ефективності та відкрити способи оптимізації існуючих процесів, одночасно знаходячи нові Ринки та шляхи розблокування ліквідності – і вони, швидше за все, зможуть зробити це дешевше та швидше.

У той же час токенізація може революціонізувати спосіб обробки транзакцій. Візьмемо, наприклад, позику під цінні папери. Завдяки токенізації заставу можна обмінювати в режимі реального часу, що дозволяє компаніям знизити ризики існуючих процесів. Управління пулом кредитування цінних паперів за допомогою смарт-контрактів або транзакцій, які автоматично виконуються при дотриманні певних умов, також може підвищити ефективність завдяки вбудованій відповідності в токени, відкриваючи шлях до цілодобової торгівлі без потреби в мережі торгових центрів по всьому світу.

Однак ці переваги — лише верхівка айсберга. Справжня перспектива Технології блокчейн полягає в самих активах. Розглянемо, як діють активи сьогодні. Для виконання життєво важливих процесів, таких як встановлення ціни активу, розподіл відсотків і дивідендів і спілкування з інвесторами, необхідні різні системи. За допомогою токенізації ми могли б включити ці процеси в сам актив. Враховуючи, що токенізований актив здатний самостійно виконувати автоматизовані процеси, ми можемо усунути потребу в потенційно десятках систем, які працюють за лаштунками.

Якщо переваги настільки відчутні, чому ми T побачили більш широкого впровадження в галузі фінансових послуг? Головним чином тому, що ми все ще перебуваємо на стадії зародження цієї Технології, а політики все ще оцінюють ландшафт і розглядають відповідну правову та нормативну базу.

Є також занепокоєння щодо ризику контрагента, остаточності розрахунків і місць контролю, не кажучи вже про відсутність стандартів і таксономії. Більш філософськи кажучи, власники цифрових активів хочуть гарантувати, що їхні права власності будуть збережені за відсутності матеріальних активів, які вони можуть тримати в руках.

У той же час галузевий підхід до інновацій продовжує залишатися в силосах і є ще одним перешкодою на шляху до впровадження. Згідно з даними, у 2023 році майже три з чотирьох проектів із застосуванням Технології розподіленої книги (DLT) мали менше семи учасників. дослідження від Міжнародної асоціації цінних паперів (ISSA). Звичайно, приємно бачити, як фірми занурюються та досліджують DLT. Однак, якщо інновації триватимуть ізольовано, ONE з CORE обіцянок токенізації буде втрачена: підвищення ефективності в усій галузі.

Відповідь тут проста: давайте працювати разом. Експерименти повинні мати спільну інфраструктуру. Має бути багато учасників, які представляють широкий спектр зацікавлених сторін фінансової галузі. Тут можна знайти взаємну вигоду. Разом ми можемо закласти основу для успішних експериментів у пісочниці з ініціативами, які поступово розширюють одна одну та створюють екосистему, яка є масштабованою та працює для всіх контрагентів.

Співпраця також допоможе забезпечити процвітання цифрових активів у добре регульованих рамках зі стандартизованим управлінням, яке зменшує ризики та витрати. Крім того, співпраця може сприяти з’єднанню за рахунок покращення опцій і вибору платформ, зрештою покращуючи спосіб взаємодії цифрових активів із традиційними цінними паперами та платіжною інфраструктурою.

Але перед усім цим фірми повинні заглянути всередину, щоб реалізувати весь потенціал токенізації. Немає ONE підходу, і кожна організація має власну унікальну бізнес-модель. Все більше компаній з усієї галузі сідають і думають про те, що означає для них токенізація. Як це може революціонізувати їхній бізнес і спосіб обслуговування клієнтів?

Зрештою, цінність токенізації безпосередньо залежить від сили уяви фірми. Ми обмежені лише нашою креативністю в тому, як ми можемо переосмислити бізнес і операційні моделі, а також те, як токенізація може відкрити нові можливості.