Паоло Ардоино: самый трудолюбивый человек в Криптo

«Умный ход» среди образованной или иным образом влиятельной элиты Криптовалюта индустрии заключается в том, что Tether, Maker крупнейшей в мире стабильной монеты Tether, является «несправедливо оклеветанный», но в конечном итоге может потерпеть неудачу. USDT не только является самой успешной стейблкоином, типом актива на основе блокчейна, предназначенного для удержания стабильной стоимости, но и, можно сказать, самым успешным Криптo на сегодняшний день. USDT может не иметь рыночной капитализации Bitcoin [BTC] или эфира [ETH], двух крупнейших свободно плавающих криптовалют, но он сокрушает их по объемам. И поэтому, если он рухнет, как некоторые ожидают, он упадет сильно.

Этот профиль входит в список самых влиятельных людей 2023 года по версии CoinDesk. Полный список см.кликните сюда.

Люди используют Tether. Он используется для торговли, хеджирования, перевода, оплаты, моста, обмена, оценки и учета. Другими словами, Tether используется как деньги. Он используется так же, как доллар США. Фактически, в этом и суть — Tether создает tether, чтобы переносить доллары в блокчейн, и теперь, поскольку доллары находятся в постоянно работающих и глобально доступных блокчейнах, доллары доступны по всему миру, в любое время и в любом месте.

Так в чем же суть? Спросите так называемогоTether Truther, те, кто сказал бы, что компания довольно оклеветана (и обречена на провал), и они могли бы указать на другие способы использования Tether или предполагаемые способы его использования. Tether иногда используется для взяточничества, нарушения санкций и отмывания денег. Некоторые говорят, что Tether также используется для поддержки завышенных оценок на Рынки . Часто скептики Tether просто повторяют различные вещи, которые сама Tether говорила на протяжении многих лет, с момента основания компании в 2014 году, чтобы показать непоследовательность.

Заявления Tether о том, как будут обеспечиваться Tether, со временем изменились — сначала долларови теперь поэквиваленты доллара — поднимая вопросы о том, почему, как и что это значит. Tether — во многих отношениях простой для понимания бизнес: он принимает деньги и выдает токены. Он работает не так, как банк или фонд денежного рынка в традиционных Финансы. И самое большое беспокойство о крупнейшей стейблкоине столь же просто: действительно ли он хранит те деньги, которые ему положено хранить?

Смотрите также:Просмотр документов Tether

Паоло, повышен

Все эти проблемы и все огромное влияние Tether теперь в первую очередь находятся в компетенции Паоло Ардоино, который в этом году был повышен до должности генерального директора Tether. Ардоино — человек компании. Он был публичным лицом фирмы в течение многих лет, которую иногда критикуют за отсутствие коммуникации и четкого руководства. Ардоино был главным Технологии директором Tether и ее дочерней компании, Криптo Bitfinex, прежде чем повыситься в должности (он остается техническим директором Bitfinex). Он был в обоих, по сути, с момента создания, начав с должности старшего разработчика программного обеспечения.

Есть убедительный аргумент, что Ардоино — самый трудолюбивый человек в Криптo. Посмотрите на его GitHub; в этом году он внес 3275 изменений в код (2-3 в день считаются средним показателем для штатного инженера), а в 2017 году он зафиксировал 37 720 коммитов. Помимо управления Tether и написания кода для Bitfinex, которая некоторое время была крупнейшей биржей, Ардоино также основал и является главным стратегическим директором Holepunch, платформы одноранговой связи, которую он задумал с другом пять лет назад.

«У меня T других увлечений, кроме того, что я делаю», — сказал он в интервью. Он упомянул тренировки по боевым искусствам, которые не дают ему сидеть в сети целый день. «У меня действительно T других увлечений».

Некоторые мужчины работают, чтобы жить, а другие живут, чтобы работать. Ардоино глубоко во втором лагере. С тех пор как он стал генеральным директором в этом году, он сказал, что старается KEEP руки и ум активными, работая над кодом. Ардоино возглавляет что-то вроде подразделения Moonshot в Tether, в котором около 25-30 инженеров создают и исследуют инструменты, которые, по его мнению, ONE сделают банк и улучшат мир. У команды уже есть работа, которую можно продемонстрировать, децентрализованное приложение для видеозвонков под названием Кит, работающий на Holepunch.

«Стать генеральным директором Tether было процессом. Переход открыто обсуждался с советом директоров и остальным руководством в течение нескольких месяцев. Я уже давно считаю себя больше, чем разработчиком», — сказал Ардоино в заявлении, отправленном по электронной почте. «Мне нравится управлять командами, планировать стратегию для компании и продуктов и выполнять ее детально».

Подразделение не имеет официального названия, но его можно сравнить с исследовательскими парками компаний вчерашнего дня, например, с дочерней компанией в сфере телекоммуникаций, ранее известной какБелл Лабс(где размещалсяряд известных инженерови помог построить современный интернет) или GoogleX-инновация unit. Только Ардоино видит свой unit не только как коммерческий, но и как прибыльный. Команда положила глаз на инфраструктуру узлов Bitcoin и искусственный интеллект, среди других технологий с потенциалом для коммерциализации.

«Это хорошо просчитанный подход», — сказал он, упомянув, что фирма инвестирует около 10% своих денежных средств в НИОКР. Прогнозируемые доходы от майнинга Bitcoin Tether «принесут прибыль», хотя в некоторых других инициативах Ардоино присутствует почти «филантропический» подход. «Мы пытаемся поставить себя в положение, в котором в будущем мы T сможем быть злыми, потому что мы создаем Технологии , которую может использовать каждый», — сказал он, ссылаясь на ныне печально известный слоган Google: «T будь злым».

Скромное начало

Ардоино, у которого пронзительные голубые глаза, напоминающие Фрэнка Синатру, родом из небольшого сельского городка на севере Италии. Генуя, в частности, земля «песто и фокачча», сказал он. У него была ранняя привязанность к компьютерам. Он помнит свой первый: Olivetti 386, около 1991 года, с 4 МБ ОЗУ и 3,5-дюймовым портом для дискет. На нем работала MS-DOS. «Я помню, как мой отец говорил мне, что компьютер стоит пару месячных зарплат», сказал он. Ему сказали играть с ним осторожно.

«Я был так взволнован, что рассказал об этом всем своим друзьям в школе. Помню, как мой учитель математики услышал меня и ответил, что компьютеры — это пустая трата денег, времени и никогда не принесут пользы людям», — сказал Ардоино. Он жил далеко от друзей и предпочитал проводить дни за компьютером. Ему надоели доступные приложения вроде Microsoft Word и Paint. Он научился кодировать, чтобы создавать собственные игры.

У меня T других увлечений, кроме того, чем я занимаюсь.

Он был одним из первых пользователей Linux. Он впитал труды Линуса Торвальдса, основателя этой операционной системы с открытым исходным кодом, который выложил программное обеспечение бесплатно в сеть и пригласил людей попытаться улучшить его. Эта идея нашла отклик у Ardoino, это была игра, в которой выигрывали все. Он также прочитал книгу Ричарда Столлмана«Манифест GNU»который остается основополагающим документом для движения за свободное программное обеспечение, и Эрика Рэймонда«Собор и базар»,что доказывает, что код должен быть создан снизу вверх, публично и быть открытым для входа (как базар), а не сверху вниз и закрытым (как собор). Азимов — его любимый писатель.

«Снаружи это может выглядеть грязным и шумным — это совсем не поэтично, но если вы внутри, если вы посмотрите, базар чрезвычайно эффективен», — сказал он. Вы можете убрать части из базара, и он останется тем, чем он является, он гибкий и устойчивый, тогда как собор — это «монолит». Bitcoin, который появился через десятилетие после написания Рэймонда, — это программное обеспечение базара.

Ардоино жил недалеко от дома, когда учился в колледже, Университете Генуи. Он изучал информатику и математику в ее применении к информатике. Он был членом групп для студентов, которые хотели работать с Linux, и больше интересовался распределенными вычислениями, параллельными вычислениями и одноранговыми системами.

«BitTorrent действительно дорог мне», — сказал он. Он помнит, когда появилось это программное обеспечение, как помнит запуск многих пиринговых приложений. Он может вспомнить спецификации программного обеспечения для обмена файлами от Gnutella до Napster, BitTorrent, Kazaa, Limewire, так же, как некоторые люди вспоминают королей и королев Англии.

Ближе к концу обучения в колледже он работал над исследовательским проектом из трех человек о «устойчивых сетях», которые позволили бы «людям общаться даже в худших сценариях». Он любил работу, но ненавидел деньги. «Будучи итальянцем, ты T немного», — сказал он, добавив, что каждый исследователь зарабатывал 800 долларов в месяц. «Поэтому я начал искать другие возможности».

Он сказал, что самостоятельно изучил Финансы и экономику. В 2011 году он устроился на свою первую работу в хедж-фонд, где занимался разработкой и калибровкой его торговых систем. К 2013 году он был в Лондоне, региональном Финансы центре, и управлял собственным стартапом, который создавал программное обеспечение для торговли для хедж-фондов. Согласно LinkedIn, компания называлась Fincluster. «Это был небольшой стартап, но дела у нас шли очень хорошо», — сказал он.

Его команда

Руководство Tether — это сплоченная группа. Ардоино познакомился с Джанкарло Девасини, бывшим пластическим хирургом, в Лондоне в 2014 году. Девасини, ныне главный финансовый директор Tether, в то время управлял Bitfinex и предложил Ардоино работу. Стюарт Хегнер, канадец, известный в Twitter под именем @bitcoinlawyer, является главным юрисконсультом Bitfinex с 2014 года. Бывший генеральный директор Жан-Луи ван дер Вельде также был там с самого начала, и остается советникома также генеральный директор Bitfinex.

Это команда, которая вывела Tether на рынок, хотя изначально идея проекта была вынашена командой Mastercoin под руководством предпринимателя, начинающего политика и бывшего ребенка-актера Брока Пирса под названием Realcoin. Команда основателей Пирса, в которую входили Уильям Куигли, Рив Коллинз и Крейг Селларс, отошел из проекта на ранней стадии. В некотором смысле, первоначальная идея Tether была стать временным решением для многих компаний в «Bitcoin 2.0», поскольку Криптo была известный как в то время, которые испытывали трудности с получением доступа к банковским услугам.

Tether будет банковским и поставлять частным долларовым эквивалентам пользователей. Первоначально он обещал KEEP соответствующее количество фиатных денег в резервах, чтобы соответствовать количеству токенов в обращении. Считается, что многие из его ранних банковских отношений были с региональными банками в Тайване, которые использовали корреспондентские услуги Wells Fargo (с которым Tether вступил в судебный процесс в 2017 году после того, как банк отключил ему доступ). Tether был обвиненв фальсификации счетов-фактур и контрактов с целью получения и поддержания банковских отношений, а регулирующие органы в Нью-Йорке обнаружили, что компания использовала счета, связанные с ее руководителями и "друзья Bitfinex."

Bitfinex принадлежит Ifinex, головной офис которой находится в Гонконге, а Tether принадлежит DigiFinex, которая находится в Сингапуре. Представитель Tether пояснил, что это отдельные организации, которые имеют общих акционеров, но действуют независимо. «Это различие необходимо для обеспечения прозрачного и точного представления нашей корпоративной структуры», — сообщил представитель в электронном письме.

«Для нас это было правдой, нам повезло, мы знаем», — сказал Ардоино в интервью. «Мы простые люди и зарабатываем хорошие деньги с компанией». Хотя это T всегда было легко.

По сути, с момента основания проекта Tether терзают опасения по поводу погашения. В эпизоде ​​2021 года «Odd Lots» осужденный мошенник Сэм Бэнкман-Фрид, владевший Alameda Research, хедж-фондом, который в то время был крупным пользователем Tether , описал процесс погашения как простой, хотя и с периодическими заминками.

Компания исторически испытывала трудности с сохранением доступа к банковским услугам — иногда прибегая к услугам Noble Bank, который связан с Pierce; Bank of Montreal, где, как сообщается, имелся банковский счет Hoegner; и«теневой банк» известная как Криптo Capital Corp. — хотя ее нынешние отношения с Deltec на Багамах длятся уже несколько лет.

Ардоино сказал, что ONE из самых напряженных моментов в его карьере произошел вскоре после краха проекта алгоритмической стейблкоин-биржи Terra/ LUNA, основанного До Квоном. Fir Tree Capital Management, хедж-фонд, занял из огромного короткого против Tether, публичной ставки, на которую компания в то время не справилась. Крах децентрализованного конкурента tether, UST, вызвал заражение в других местах и ​​огромный всплеск изъятий.

«Я думаю, мы вышли из ситуации в отличной форме», — сказал Ардоино. Компания обработала около $7 млрд снятий в течение 48 часов и более $20 млрд в течение следующих 20 дней, или около 25% от общего объема активов фирмы на тот момент. «Это был довольно интересный момент. На самом деле, я очень люблю этот момент», — сказал он, размышляя. «Это заставило нас доказать миру, что мы действительно надежны».

Деньги на траты

Tether, по крайней мере в этом году, имеет деньги, которые можно потратить. С рыночной капитализацией чуть менее 90 миллиардов долларов, рекордно высокий показатель, предположительно, у него есть около 90 миллиардов долларов, которые он может держать на доходных банковских счетах и ​​инвестировать осмотрительно. Сегодня это означает, прежде всего, казначейские облигации США, которые считаются по сути безрисковыми. Но он также инвестирует в немного более рискованные классы активов, такие как соглашения РЕПО, фонды денежного рынка и корпоративные облигации с большей ожидаемой доходностью. В этом году он вложил более 1% своих активов напрямую в Bitcoin, что является новинкой для компании.

Tether раньше инвестировал в коммерческие бумаги компаний в Китае, но остановился.

Смотрите также:Банковские отношения Tether подробно описаны в недавно опубликованных документах

«У нас есть BIT денег для инвестиций», — сказал Ардоино. В первом квартале года Tether сообщил о чистой прибыли в размере 700 миллионов долларов в добровольном подтверждении. Во втором квартале: 850 миллионов долларов. В 3 квартале: более1 миллиард долларовПо словам Ардоино, с ростом процентных ставок заниматься бизнесом стейблкоинов стало как никогда выгодно.

Tether никогда не был смещен с поста крупнейшей стейблкоин-валюты. Однако в это же время в прошлом году Tether терял рыночное доминирование по сравнению с конкурентами, включая USDC Circle, BUSD Binance и, в меньшей степени, DAI MakerDAO (хотя Tether никогда не доминировал в DeFi, где правит DAI ). Это было отчасти из-за регуляторных препятствий и противоречивой репутации.

В 2021 году генеральный прокурор Нью-Йорка обнаружил, что Tether не всегда последовательно «честен» в отношении своих резервных активов. Tether заплатил штраф в размере 18,5 млн долларов, чтобы урегулировать обвинения. В том же году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США заявила примерно то же самое, и оштрафовал фирму41 миллион долларов за предоставление ложных сведений о своей финансовой поддержке и банковских счетах.

В октябре Tether заявила, что у нее есть $3,2 млрд. избыточные резервы — это деньги в избытке по сравнению с суммой, которую Tether пришлось бы выплатить, если бы каждый клиент снял с платформы все до единого доллара. Tether также взимает комиссию в размере 1000 долларов за снятие (при минимальной сумме в 100 000 долларов). Ардоино сказал, что он принимает активное участие в принятии решений о том, как фирма распределяет свои резервы и во что инвестирует.

Финансирование базы

Под руководством Ардоино Tether позиционирует себя как поставщика инфраструктуры. Компания сделала заметные инвестиции в майнинг Bitcoin , а также в строительство гидроэлектростанций в Уругвае и геотермальных установок в Сальвадоре, которые предназначены для питания операций по майнингу Bitcoin .

Его команда skunkworks разрабатывает канал связи Bitcoin узлов с использованием P2P-протокола Keet, который поможет «координировать и управлять майнерами, контейнерами и производством энергии», сказал он. Система называется Moria (да, это отсылка к «Властелину колец», и, да, Ардоино — фанат), и позиционируется как Bitcoin майнинг с «Интернетом вещей».

«Если вы подумаете о майнинге, то это интересная сторона, потому что у вас есть десятки тысяч майнеров и сотни тысяч датчиков — датчики температуры, датчики температуры масла, датчики ветра, датчики освещенности. Все является датчиком. Затем у вас есть контейнеры. Все они производят данные и вносят вклад в стабильность системы», — сказал он.

Хотя у Ардоино T времени на микроменеджмент команды, он принимает активное участие в НИОКР. Он сказал, что сам написал код первой версии Moria. «Я считаю, что важно показать другим, как вы хотите, а не рассказывать им об этом. Мне нравится быть первым, понимаете. Мне нравится начинать и показывать свой опыт», — сказал он.

Также ясно, что у него было много идей о том, как можно применить эту Технологии общего назначения. Ардоино гипотетически обсуждал создание альтернативы чат-приложениям, таким как Telegram и WhatsApp. Keet, по его словам, может стать экономически эффективным способом обойти потребности этих компаний в инфраструктуре и масштабируемости. «Каждый пользователь Telegram стоит около 90 центов в год», — сказал он, подсчитав на салфетке стоимость сервера.

«Даже если бы у Keet был 1 миллиард пользователей… BitTorrent доказал, что с сотнями миллионов пользователей он не будет иметь никаких затрат», — сказал он. «Это одноранговая сеть». Keet пока не приносит дохода. Но Ardoino, похоже, готов проглотить эти затраты, на данный момент, заявив, что над программным обеспечением работает всего 20 человек, что означает, что оно стоит где-то около 4 миллионов долларов в год, по крайней мере для Tether.

Tether ИИ

Действительно, серверы, вероятно, на уме у Ардоино, потому что Tether недавно инвестировала в компанию данных ЕС Northern Data. Northern Data — это компания с несколько неоднозначная репутация в сфере майнинга Bitcoin . Мы спросили об этом, и Ардоино, смеясь, сказал: «Мы были самой критикуемой компанией в мире, так кто я такой, чтобы судить?»

Причиной принятия решения также стали реальные деловые интересы, включая сделку Northern с Nvidia, которая позволяет ей «стать крупнейшим поставщиком инфраструктуры ИИ в Европе, если убрать Google, Amazon и Microsoft», — сказал Ардоино.

«Северные данные будут предоставлять услуги каждой европейской компании», — сказал он. «Каждый производитель автомобилей в Европе пытается конкурировать с Tesla, каждая судоходная компания в Европе пытается оптимизировать свои маршруты и так далее. Все просят инфраструктуру ИИ».

У Tether также есть небольшое подразделение, в котором менее пяти сотрудников занимаются исследованиями в области ИИ, выясняя, есть ли приложения, полезные для компании, и может ли она создать собственную экономически эффективную большую языковую модель или LLM ( Технологии, лежащую в основе современного поколения ИИ). Ардоино сказал, что у Bitfinex и Tether в общей сложности есть сотрудники в 60 разных странах, и его особенно интересует, может ли ИИ помочь с потребностями фирм в переводе.

«Мы только начали этот процесс… Мы хотим очень хорошо его понять, прежде чем масштабировать», — сказал Ардоино. Инфраструктура ИИ, конечно, чрезвычайно дорога в эксплуатации — и даже такая компания, как Tether, которая собирается заработать более 4 миллиардов долларов в этом году, вскоре может оказаться в ситуации, когда ей приходится выпрашивать гроши (или привлекать капитал от Microsoft).

Смотрите также:Tether намерен публиковать данные о резервах в отчетах в режиме реального времени

Поклонник Азимова, известный своими антиутопическими видениями искусственного интеллекта, Ардоино сказал, что ИИ может создать самые большие социальные волнения, с которыми «человечество сталкивалось со времен промышленной революции», сказал он. Он может обогатить несколько корпораций за счет многих, разрушить Политика конфиденциальности как право Human и привести к массовым увольнениям.

Хотя он и критикует итальянский образ жизни, Ардоино сохраняет что-то от европейского гуманистического менталитета. Он сказал, что Tether будет сопротивляться увольнению сотрудников просто «потому что ИИ сделал работу более эффективной». У людей есть семьи, сказал он, добавив, что «Финансы — это не единственное, что имеет значение».

Скоро остановитесь?

Ардоино у руля всего несколько месяцев, и, похоже, он T планирует останавливаться в ближайшее время. Однако Tether, больше, чем большинство компаний в Криптo, сталкивается с регуляторными препятствиями, и это может быть не его выбором. Несколько действующих сенаторов США выделили компанию, назвав ее потенциальной угрозой национальной безопасности. Министерство финансов США намекнуло, что также присматривается к этой операции.

Конечно, это не новость. Tether уже проходила через регуляторную прессу и уходила с двумя пощечинами. Фирма тогда была меньше, конечно, но у нее также было гораздо больше проблем. Это правда, что Tether лгала общественности, когда обещала хранить все свои резервы в долларах, но теперь она этого не обещает. И если она когда-либо работала с дробными резервами (т. е. с меньшим количеством резервов, чем ее депозиты), то, скорее всего, больше T не делает.

Ардоино не ответил на вопросы о возможных мерах регулирующего характера или о том, намерена ли фирма по-прежнему проводить аудит.

«Я T планирую когда-либо прекращать делать то, что я делаю сегодня. Всю свою жизнь я был влюблен в Технологии и науку. Я видел, что я могу построить в одиночку и какие замечательные проекты я могу реализовать с командой. Я просыпаюсь счастливым, даже в трудные времена. Я чувствую себя благословенным из-за той возможности, которая у меня есть. Она позволяет мне планировать и воплощать в жизнь так много идей, о которых я KEEP мечтать. Еще так много предстоит сделать», — написал Ардоино в электронном письме.

Независимо от того, остановят ли Tether рыночные риски или мировые регуляторы, ясно ONE . Ardoino, после почти десятилетия без полноценного отпуска, вероятно, может воспользоваться перерывом.

«Я никогда не был в Японии. Япония — страна, которая создала первые игровые консоли и видеоигры. У них удивительная культура. Я считаю, что изучение и знакомство с другими культурами — ONE из самых обогащающих возможностей в жизни», — сказал он.

ИСПРАВЛЕНИЕ (4 ДЕК. 2023 Г.):Ifinex является только материнской компанией биржи Bitfinex, в то время как DigiFinex владеет Tether. Это отдельные организации, которые имеют общих акционеров. Исправлена ​​ошибка транскрипции.

ОБНОВЛЕНИЕ (4 ДЕКАБРЯ 2023 Г.):Добавляет сведения о банковских отношениях.

ОБНОВЛЕНИЕ (6 ДЕК.):Добавляет цитаты о разработке программного обеспечения во второй и третий разделы.