Подготовка к регулированию блокчейна в эпоху после Обамы

Хуан Льянос

опытный эксперт по рискам, блокчейну и финансовому соответствию, сертифицированный специалист по борьбе с отмыванием денег. Он пишет о рисках и виртуальных валютах в своем блогеContrarianCompliance.com.

В этой специальной статье обзора CoinDesk 2016 г. Льянос дает широкий обзор тенденций, влияющих на глобальное регулирование в секторах Криптовалюта и блокчейнов.

Оглядываясь на 2016 год, создается впечатление, что большинство регулирующих органов по всему миру взяли годовой отпуск, отказавшись от сферы блокчейна и Криптовалюта .

Справедливости ради, помимо борьбы с тревогами, типичными для года выборов (или антиглобалистских времен, в которые мы живем), они слушали и учились. Объем сотрудничества и взаимного обучения между правительством и промышленностью за последний год был замечательным — и на то были веские причины.

Независимо от того, занимается ли правительство разработкой политики, правил или правоприменением, регулирующие органы сталкиваются с волной инноваций, которая бросает вызов предположениям, убеждениям и позициям.

На самом деле, существует длинный список вопросов, которые следует рассмотреть.

Привлекательны ли блокчейны и криптотокены для преступников или представляют угрозу национальной безопасности? Могут ли новые финансовые посредники, которые их используют, использовать те же инструменты и методы обеспечения соответствия, что и традиционные финансовые институты? Можно ли с их помощью уклоняться от уплаты налогов или нарушать другие законы? Можно ли создать более совершенные системы обмена информацией и мониторинга?

Просты ли блокчейны для понимания и безопасны ли они для использования потребителями и предприятиями? Каковы риски финансовых потерь для потребителей и инвесторов? Если реестры являются публичными или используются несколькими сторонами, можно ли защитить и сохранить Политика конфиденциальности и приватность? Насколько далеко мы можем зайти, позволяя новаторам экспериментировать с ними? Нарушила ли компания X какие-либо законы этим первоначальным предложением монет? Что такое смарт-контракт?

Являются ли существующие регулирующие гарантии адекватными и уместными? Могут ли одни и те же правила применяться как к закрытым, так и к централизованным децентрализованным технологиям? Можно ли оптимизировать наш собственный надзор за финансовыми посредниками?

Как мы обеспечиваем соблюдение наших законов без сторонних посредников? Мы едва можем позволить себе контролировать тысячи субъектов, как мы собираемся контролировать миллионы?

Прежде чем ответить на эти вопросы, давайте сделаем шаг назад.

Год снисхождения

Это не значит, что в 2016 году ничего не произошло. Тем не менее, по сравнению с предыдущими годами (и вопреки ожиданиям многих), вмешательство государства в сферу Криптовалюта практически отсутствовало.

В январе мы узнали, что окружной прокурор Манхэттена закрылболее 70 мошенничеств с Bitcoin. В течение года со стороны правоохранительных органов не произошло ничего особенного, за исключением аналогичной операции на Тайване.в мае.

Месяц спустя был применен другой вид принудительных мер.принятые CFTC против гонконгской Bitcoin биржи Bitfinex. Причиной стала серия технических нарушений в торговле, которые обошлись бирже в 75 000 долларов в виде гражданских штрафов, а также операционная перестройка, которая также могла представил надвигающиеся уязвимости.

Что касается запутанного режима лицензирования в разных штатах США, то в августе мы узнали, что Калифорния полностью пересмотрела предложенный еюцифровая валюта законопроект, фактически откладывая это дело на потом до следующего года. В начале декабря сообщество Bitcoin приветствовало инновационную Политика и новый Руководство по регулированию цифровой валютыпредставлено регулирующими органами Иллинойса.

Наконец, в середине ноября произошло, пожалуй, самое большое потрясение года: Налоговая служба США (IRS) запросилаогромное количество данных пользователей и транзакций с Криптовалюта биржи Coinbase в рамках расследования в отношении налогоплательщиков. (Несколькими месяцами ранее Налоговая служба США получила пощечина по запястью за несоблюдение требований по налогообложению Криптовалюта ).

В других частях мира,Россия и Италиятакже размышляли о налогообложении криптовалют.

Однако два крупных провала рынка, произошедшие этим летом, крах DAO и взлом Bitfinex, пока не вызвали заметной реакции со стороны регулятора.

Многие из нас подозревают, что это произойдет в 2017 году.

Приручение сложного животного

Рассматривая то, как это изменится, я считаю полезным сначала провести различие между тремя отдельными, но взаимосвязанными элементами, составляющими современный национальный регуляторный инструментарий: Политика, регулированием и обеспечением соблюдения.

Кроме того, стоит иметь в виду, что регулирование, как правило, зависит от отрасли (авиация, фармацевтика, финансовые услуги), вида деятельности (создание рынка, денежные переводы, прием депозитов) и юрисдикции (каждой страны).

Цели Политика достаточно согласованы по всему миру и меняются относительно медленно. Защита прав потребителей, безопасность и надежность, стабильность, прозрачность являются примерами целей Политика в мире финансовых услуг.

В другой отрасли, скажем, в авиации, целью Политика была бы безопасность воздушных судов и пассажиров.

Регулирование и обеспечение соблюдения, как правило, более специфичны для юрисдикции и податливы для влияния особых интересов. Регулирующие полномочия исходят из широких законов, которые обычно вызваны катастрофическими рыночными провалами, такими как Великая рецессия, или Мероприятия, такими как 11 сентября или цунами 2004 года в Таиланде.

Учитывая свое доминирующее положение, США будут навязывать и обеспечивать соблюдение правил торговли и национальной безопасности более жестко, чем, скажем, Аргентина, у которой их может и не быть.

Естественно, существуют различия в подходах и отношении к Политика, регулированию и обеспечению соблюдения законов среди различных политических фракций.

Если формально несовершенно, регулирование может быть чрезмерно предписывающим (перегруженным деталями и длиной) и его трудно соблюдать и обеспечивать. Если по существу несовершенно, регулирование может иметь серьезные непреднамеренные последствия: препятствовать экономическому росту и посягать на свободы людей.

Можно утверждать, что до сих пор серьезные инновации в сфере финтеха не были приоритетом государственной Политика в США ни при одной из партий.

Если США неохотно началиhttps://www.occ.treas.gov/topics/bank-operations/innovation/special-purpose-national-bank-charters-for-fintech.pdf рассматривать альтернативные механизмы лицензирования для финтех-стартапов, это является благотворным непреднамеренным последствием явной «холодной войны за финтех-инновации», спровоцированной Великобританией, Сингапуром и Швейцарией.

Гадание на кофейной гуще Трампа

Но попытка предсказать направление Политика и принудительные действия администрации Трампа — это сложная задача. Причина в том, что, по его собственным словам, он «настолько непредсказуем».

Но, если не брать в расчет Трампа, перемены вероятны. США теперь рискуют потерять свое доминирующее положение, если только они не будут слишком неохотно решать свои проблемы «регулятивного долга» и адаптировать свои нормативные рамки.

На этом фоне ожидается, что и Трамп, и республиканский Конгресс займут позицию невмешательства в регулирование. Вопросы в том, какие секторы или цели Политика станут новыми приоритетами, и будет ли также ослаблено правоприменение. Правоприменение в области налогового законодательства, вероятно, является хорошим кандидатом на ослабление режима.

В других местах массивный набор финансовых правил, известный как закон Додда-Франка, воспринимается как деспотичный и ошибочный, и у республиканцев уже есть план по его замене. Упразднение Бюро по защите прав потребителей в сфере финансов, созданного этим законом, принесет пользу индустрии блокчейна, но оставит отдельные штаты единственными пруденциальными регуляторами денежных переводов.

Этот SPELL затишья, вероятно, наиболее близок к нормативной «песочнице», которую нам, жителям США, когда-либо доведется испытать.

Да, я не жду, затаив дыхание, что финансовая песочница станет реальностью в США. Даже в администрации Трампа, и, по крайней мере, не для Bitcoin или открытых блокчейнов.

Мне кажется, что в обозримом будущем у Трампа будут дела поважнее.

Самый тяжелый и острый меч

Правила AML (борьба с отмыванием денег) и CFT (борьба с финансированием терроризма) являются наиболее согласованными в мире и наиболее трудноизменяемыми или игнорируемыми. Однако они применяются выборочно в зависимости от полномочий и ресурсов каждой юрисдикции.

Исходя из своих предвыборных обещаний, Трамп наверняка усилит меры по обеспечению правопорядка и национальной безопасности.

Нам всем стоит оставаться бдительными и обеспокоенными внешней Политика Трампа. Ура Политика и отношение к ее реализации обязательно вызовут враждебность и ответные действия. Кроме того, доказанная связь криптовалют с терроризмом может иметь катастрофические последствия для Bitcoin и криптовалют, сохраняющих конфиденциальность.

Это изменило бы статус-кво, поскольку в последние несколько лет Bitcoin , пожалуй, переживал легкие времена.

Конечно, он по-прежнему несет на себе негативную стигму своей связи с мошенничеством и преступным использованием. Но еще неизвестно, сколько времени потребуется правительству США, чтобы начать задумываться о том, почему оно выборочно применяет регулирование в общем Финансы секторе, а не в Криптовалюта пространстве.

Надейся на лучшее, готовься к худшему

В этой обстановке разумно помнить, что регулирование неизбежно, но имеет силу, а его соблюдение обременительно, но ценно.

Всегда есть положительный результат, предполагаемый частью регулирования. Я призываю предпринимателей сосредоточиться на достижении этих результатов и Политика целей в первую очередь (дух превыше буквы) и укреплять свой продукт и организацию изнутри (содержание превыше формы).

На мой взгляд, этот путь вперед лежит по пути укрепления легитимности и автоматизации.

Никогда не было лучшего времени, чтобы переосмыслить и пересмотреть Политика и правила, влиять и позволять себе быть под влиянием. Я призываю предпринимателей и регулирующие органы наводить мосты и сотрудничать, чтобы совместно найти ответы на сложные вопросы, указанные выше.

И отрасль, и правительство нуждаются в том, чтобы оказаться на правильной стороне истории.

Президент Обама изображениечерез Shutterstock