Нападение или защита? Как WIN в игре Blockchain

Бен Джессел — управляющий директор Capco, глобальной консалтинговой компании в сфере бизнеса и Технологии , специализирующейся исключительно на сфере финансовых услуг (и компании FIS ).

В этой Мнение Джессел рассуждает о том, как организации адаптируются к Технологии блокчейна и как достижения в этой области создают новое конкурентное давление для участников финансовых Рынки .

Сегодня компаниям, предоставляющим финансовые услуги, необходимо придерживаться принципа «победитель получает все», чтобы обеспечить себе конкурентное преимущество на рынке.

Чтобы оставаться впереди остальных, эти компании теперь вкладывают сотни миллионов долларов в передовое компьютерное и аппаратное обеспечение для обработки данных, чтобы на тысячные доли секунды сократить время, необходимое для совершения сделки.

Ситуацию усложняет тот факт, что успешные инновации в области блокчейна требуют гораздо более тесного сотрудничества, чем раньше, поэтому для того, чтобы быть первым на рынке, фактически необходимо быть первым с экосистемой, готовой к взаимодействию с другими финансовыми институтами, что является гораздо более сложной задачей.

Многие в сфере финансовых услуг говорят об этой следующей волне инноваций, которая обещает принести глубокие изменения. В частности, блокчейн и Технологии распределенного реестра предоставляют финансовым учреждениям возможность значительно повысить свою эффективность и снизить цены.

В случае успеха блокчейн устранит посредников, подобно тому, как электронные биржи свели покупателей и продавцов. В конечном итоге эта Технологии имеет потенциал для фундаментального изменения экономики определенных финансовых Рынки.

QUICK смена

Инновации — посредством новых Технологии и бизнес-моделей — способны очень быстро изменить отрасли.

Это особенно актуально в такой отрасли, как финансовые услуги, где на карту поставлены большие объемы капитала, и небольшая разница в доли цента в транзакционных издержках может означать разницу между успехом и неудачей.

Однако инновации не лишены риска. Неправильно рассчитанный выход на рынок и отсутствие доработки продукта или услуги могут поставить под угрозу успех.

Остается вопрос, будут ли блокчейн и технология распределенного реестра иметь такой же глубокий эффект, как инновации последнего десятилетия. Является ли это случаем «победитель получает все» для тех, кто первым примет блокчейн?

Ответ, полученный в результате опроса представителей отрасли, заключается в том, что в некоторых случаях это действительно так, а в других областях это менее очевидно.

Существуют ситуации, когда для определенных учреждений выгодно «играть в наступление» с помощью блокчейна и Технологии распределенного реестра. В других областях, особенно в отношении финансовых посредников, блокчейн представляет собой настолько серьезную экзистенциальную угрозу, что им нужно быть первыми на рынке с оборонительной игрой, которая переопределяет их роль и сохраняет их актуальность.

Усугубляет эту проблему то, что проверенные инновации обычно работали в рамках экосистемы финансовых услуг — какой бы загадочной она ни была — а не переписывали ее. Но инновации в области блокчейна потребуют изменения фундаментальной сантехники финансовой экосистемы.

Построение сетей

Самый простой путь внедрения блокчейна — это перестройка Рынки , где сегодня недостаточно инфраструктуры, или, что еще лучше, создание новых Рынки , которых сегодня не существует, путем построения сетей, которые сокращают разрыв между теми, кому нужен доступ к капиталу, и теми, у кого есть средства для инвестиций.

В некоторых случаях экономия с блокчейном потенциально настолько существенна, что последователи захотят полностью отказаться от старых торговых площадок. Рынки , которые полагаются на цепочку посредников для их соединения, созрели для первопроходца, чтобы воспользоваться преимуществом и получить внешнюю прибыль.

Этот метод устранения посредников — тот же метод, который привел к росту электронных бирж в 1990-х годах. Затем он предоставил брокерам-дилерам возможность обойти медленную и дорогостоящую операцию, проводимую трейдерами на бирже, через электронные площадки, которые могли предоставлять информацию о Рынки и возможность вносить изменения за доли секунды, а не за минуты.

Трехстороннее финансирование является примером того, как исключение посредника дает очень большую возможность захватить рынок посредством создания новых сетей с использованием Технологии блокчейн. Сегодня банк-агент выступает посредником между теми, у кого есть капитал, и теми, кто в нем нуждается, посредством упаковки долга и управления залоговыми обязательствами заемщика.

С блокчейном и смарт-контрактами, которые по сути заменяют финансовые соглашения автономным компьютерным кодом, роль посредника-упаковщика становится излишней. Это может привести к большой экономии для фирмы-покупателя, которая хочет предоставить доступ к капиталу по более низкой цене, чем ее конкурент.

Низкие барьеры

В некоторых случаях финансовые посредники, даже с появлением блокчейна, по-прежнему будут играть свою роль из-за сложности предоставляемых ими услуг.

Здесь на рынке WIN те, кто использует Технологии для достижения преимуществ эффективности и предоставления своих услуг по более низкой цене, чем у конкурентов.

Это преимущество станет еще более острым в классах активов, которые связывают значительный объем капитала на длительный период времени, например, при кредитовании с использованием заемных средств, которое является рынком, охватывающим более 174 млрд долларов капитала только в США. Сделки в этой области включают предоставление кредитных линий клиентам, которые обычно составляют сотни миллионов долларов в номинальной стоимости.

Наличие капитала, лежащего на обочине для учреждений-покупателей, может быть очень дорогим для финансовых учреждений. В этой отрасли обычно расчет занимает 30 дней.

Если бы блокчейн сократил время расчетов на неделю, это означало бы экономию в несколько сотен тысяч долларов по условному кредиту в размере 100 миллионов долларов.

И если бы барьеры для принятия такой сети были низкими, как это обычно бывает с блокчейном, то покупающая сторона QUICK проголосовала бы ногами. Очень быстро миллионы долларов могли бы быстро перейти от ONE банка-агента к другому просто в силу более короткого цикла расчетов или более низких административных расходов.

Время действовать

В игре с высокими ставками «победитель получает все» финансовым учреждениям необходимо сформулировать хорошо продуманную стратегию того, как они решат решать проблему блокчейна. Тем, кто является посредниками, нужно будет использовать блокчейн, чтобы стать более эффективными, чем их конкуренты, или изменить бизнес-модели, чтобы они добавляли ценность транзакциям.

Те, у кого есть доступ к капиталу или финансовым продуктам, имеют возможность перейти к сети на основе блокчейна, которая предоставляет своим клиентам беспрепятственный механизм доступа к этим продуктам.

Финансовые учреждения теперь располагают инструментами, позволяющими «победителю достаться все», остальное зависит от них.

Мраморное изображениечерез Shutterstock