Грядет грандиозная битва за Криптовалюта Facebook

Майкл Дж. Кейси — председатель консультативного совета CoinDesk и старший консультант по исследованиям блокчейна в рамках инициативы цифровой валюты Массачусетского технологического института.

Следующая статья первоначально была опубликована в CoinDesk Weekly, специально подобранном информационном бюллетене, который рассылается каждое воскресенье исключительно нашим подписчикам.

Учитывая, как медленно вашингтонские законодатели разрабатывают последовательную и обоснованную точку зрения на Криптовалюта, председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей на прошлой неделе отреагировал на амбициозный проект Facebook Libra на удивление быстро.

Но давайте не будем вдаваться в подробности срочных просьб REP Максин Уотерс (демократ от Калифорнии), которые Facebook прекращает работу над Libraдо тех пор, пока не пройдут слушания или пока не будетС аналогичными призывами выступили и европейские законодатели.Важный вывод из действий этих законодателей заключается в том, что они вообще могут выдвигать такие требования, поскольку в случае по-настоящему децентрализованных проектов это не так.

В отличие от Bitcoin, представители в Конгрессе могут напрямую идентифицировать и общаться с людьми, отвечающими за проект Libra. Они могут вызывать их повесткой и, таким образом, оказывать на них давление. Они могут начать с Дэвида Маркуса, главы дочерней компании Facebook Calibra, но, в конечном счете, именно генеральный директор Facebook Марк Цукерберг даст законодателям наибольший рычаг.

В этом случае ответственность ложится на Цукера.

Теперь представьте себе лидера Конгресса, призывающего остановить разработку Bitcoin . На кого именно они собираются давить, чтобы остановить проект с открытым исходным кодом, в котором участвуют миллионы разбросанных по всему миру, в основном неопознанных разработчиков, майнеров и пользователей?

Это различие — между ONE проектом с единственной, идентифицируемой руководящей фигурой и другим, управление которым распределено и не имеет лидера, а основатель никогда не раскрывает свою личность, — лежит в основе критики Криптo о том, что инициатива гиганта социальных сетей не устойчива к цензуре.

Когда есть кто-то у власти, заинтересованная сторона — политик, банкир, регулятор, акционер — может опереться на них, чтобы внести изменения. И когда модель консенсуса блокчейна основана на разрешенном членстве, подобном клубу, скоординированные усилия по изменению или цензурированию реестра всегда возможны. И если реестр или его программное обеспечение могут быть изменены этим давлением, платформа Libra T может безоговорочно обещать поддержку открытого, беспрепятственного доступа для пользователей и среды инноваций без разрешений для разработчиков.

Давайте проясним: разработчики Libra глубоко задумались о том, как защитить свой проект от самого Facebook, как в реальном смысле, так и в общественном восприятии. В своей приверженности децентрализации команда поместила код под лицензию с открытым исходным кодом, передала полномочия по управлению сетью отдельному швейцарскому фонду, привлекла 27 внешних партнеров для работы вместе с Facebook в качестве независимых, разрешенных узлов в сети и устно обязалась со временем перейти к модели без разрешений. Для роста и выживания Libra существуют структура и дорожная карта, независимо от ее происхождения как проекта Facebook.

Все это прекрасно. Но мы все еще находимся на этапе генезиса, ONE зависит и будет зависеть в течение некоторого времени от центральности особенно мощной компании.

Проблема культуры

Рискуя констатировать очевидное, Маркусу и его команде платит Facebook. Социальные сети деньгами, как говорится. Но также Социальные сети коду.

Важнейший исходный код протокола Libra теперь находится в открытом доступе, но он был задуман и выношен внутри Facebook. Поэтому, будут ли сопротивляться руководители проектов и программисты или нет, культура этой организации будет неотъемлемо подпитывать приоритеты дизайна Libra.

Слон в комнате в том, что барабанный бой последних новостей показал, что корпоративная культура Facebook глубоко токсична. Модель капитализма наблюдения компании превратила пользователей в пешек в глобальной игре манипуляции данными, культивировала эхо-камеры ограниченности, нанесла непоправимый вред достойному делу журналистики и глубоко подорвала нашу демократию.

Это наследие является неизбежной причиной, по которой люди, включая законодателей, встревожены тем, что Facebook может оказаться на Verge создания новой международной модели для денег и платежей. Справедливо или нет, но здесь есть оптика лисы в курятнике, которая бесполезна.

Профессор Уортонской школы бизнеса Кевин Вербах на этой неделе заявил в New York Times:

что Libra от Facebook — это смелая попытка WIN общественное доверие, используя подотчетность, заложенную в Технологии блокчейн. Но на начальном этапе проекта, когда нет иного выбора, кроме как доверять ранним вкладам Facebook, это наследие прежнего недоверия может легко стать огромным препятствием для его прогресса.

Мы должны поддерживать Libra, а не Facebook

Несмотря на все вышесказанное, я на самом деле хочу, чтобы Libra добилась успеха. (Примечание: я также хочу, чтобы Facebook умер. Это не противоречие; эти два результата могут и должны быть разделены. На самом деле, это суть проблемы.)

Команда Libra поставила перед собой цель достичь финансовой доступности для 2 миллиардов взрослых по всему миру, у которых T банковских счетов. Это благородная цель, и они подходят к ней разумно — с действительно международной, трансграничной, кросс-валютной точки зрения. Привлеките всех этих людей в международную экономику, и выгоды могут быть огромными, как для них, так и для всех нас.

И давайте посмотрим правде в глаза, Bitcoin катастрофически не оправдал обещаний своих сторонников о решении финансовой инклюзивности. Влияние биткоина и других криптовалют на глобальный рынок денежных переводов объемом в 800 миллиардов долларов незначительно.

Конечно, внедрение может возрасти, если офчейн-сеть Lightning оправдает свое обещание обеспечить более масштабную обработку транзакций, если проекты стейблкоинов решат проблему волатильности биткоина и если новые решения по шифрованию смогут улучшить как безопасность, так и пользовательский опыт с Криптo . Но эти решения потребуют времени. Нам нужно действовать сейчас.

В конце концов, совсем не ясно, являются ли глобальные платежи между людьми жизнеспособным вариантом использования Bitcoin, возможно, потому, что слишком много спекулянтов-ходлеров вытесняют всех тратящих. И, конечно, ни одна другая Криптовалюта , ориентированная на платежи, не нанесла достаточно большого DENT по рынку денежных переводов.

Итак, возможно, рецепт глобального расширения платежей заключается в трансграничном, низковолатильном международном стейблкоине, подкрепленном корзиной ведущих фиатных валют и разработанном с использованием огромных программных и маркетинговых ресурсов 28 технологических и финансовых гигантов. Кроме того, если объединить количество пользователей Facebook, Instagram и WhatsApp, количество потенциальных кошельков достигнет 4 миллиардов. Глобальные сетевые эффекты. Мгновенно.

При прочих равных условиях — то есть, если мы сейчас проигнорируем проблему генезиса наследования Libra токсичных корней Facebook — ONE также утверждать, что контролируемая корпоративная сеть — это лучший подход для блокчейна Libra вместо полностью открытой, не требующей разрешений цепи, такой как биткойн или эфириум. Тяжелая работа, необходимая для раннего глобального продвижения — разработка программного обеспечения, маркетинговые усилия и пропаганда государственной Политика — требует, чтобы значительные корпоративные ресурсы были развернуты целенаправленно и скоординированно, чего трудно достичь сообществам блокчейнов с открытым исходным кодом. Централизация дает преимущества в плане эффективности.

Со временем, по мере роста проекта, Libra надеется расширить консорциум. Это может подорвать эффективность координации, но в классическом компромиссе централизация-децентрализация добавление новых членов — больше НПО, несколько банков, возможно, профсоюз рабочих и несколько государственных пенсионных фондов — позволит достичь большего разнообразия и меньшей способности к сговору. Это далеко не идеально, но временной переход приближает вещи к сопротивлению цензуре в то время в будущем, когда это будет иметь значение — если они до него доберутся.

Что это значит для Bitcoin и Криптo

Кстати, я также считаю, что успех Libra будет позитивным для Bitcoin , и динамика цен на прошлой неделе свидетельствует о том, что рынок разделяет эту точку зрения.

Вот почему: в настоящее время ONE ценностное предложение, которое остается в силе для Bitcoin , заключается в том, что он будет более ликвидным, цифровым, современным средством хеджирования рисков, чем золото, когда людям нужно сохранить ценность в чем-то, защищенном от политического и институционального риска. Этот аргумент может быть усилен, если Libra преуспеет в конвертации миллиардов людей в цифровые платежные кошельки, потому что это более широко установит силу цифровых денег на основе блокчейна как путь будущего. В то же время, из-за своего происхождения как инициированной Facebook, разрешенной системы, Libra не поколеблет восприятие того, что она подвержена политическим, т. е. цензурным, рискам. Таким образом, для многих Bitcoin, также известный как цифровое золото, станет очевидной альтернативой.

Однако токен Libra, обеспеченный валютной корзиной, является реальным конкурентом другим криптотокенам, обеспеченным резервами, таким как USDC, выпущенный коалицией CENTER, изначально сформированной Circle и Coinbase, GUSD, стейблкоин Gemini, и PAX от Paxos.

Но мы можем представить себе Мероприятия, которые пойдут в пользу последнего. Развивающиеся страны, такие как Индия, например,могут стать враждебными к новой валюте, поступающей в обращение, которая отнимает спрос у их местных валют, но они были бы более восприимчивы к цифровому доллару, учитывая, что гринбек уже циркулирует в их экономиках. Пользователи также могли бы быть счастливее, держа токены, привязанные к единым суверенным валютам, а не в трудноизмеримой корзине. И если опасения по поводу централизованного контроля подрывают доверие к Libra или ограничивают инновации, тот факт, что эти токены построены на действительно общедоступных блокчейнах, может сделать их более привлекательными (даже если вам все равно придется доверять держателю резерва, чтобы гарантировать стабильность цен).

Что бы ни случилось, мир денежных потоков невероятно огромен. Только в валютных транзакциях ежедневно совершается 6 триллионов долларов. Это оставляет достаточно места для разных моделей, разных вкусов и разных систем доверия для координации обмена цифровыми ценностями.

Расставляем приоритеты

Больший риск заключается не в том, что Libra преуспеет и обогатит Марка Цукерберга еще больше, а в том, что ни Libra, ни ONE из ее Криптo никогда не преуспеют в разрушении барьеров для экономического участия. Финансовая изоляция порождает бедность, которая, в свою очередь, порождает терроризм и войну.

И если предположить, что Технологии, если она еще T готова, в конечном итоге появится, то наибольшую угрозу для нее представляет Политика ошибка.

Подтекст заявлений Уотерса и европейских законодателей заключался в том, что T допустить, чтобы эта частная система обмена заменила национальные валюты. Это не то, чего хочет Libra, но восприятие того, что она подрывает суверенитет национальных государств над деньгами, может вызвать страхи и привести к запрету Libra. И если это произойдет, это создаст отвратительный прецедент для всех других конкурирующих идей, будь то USDC, GUSD, PAX или DAI или что-то еще.

Способность проекта содействовать финансовой доступности также может пострадать из-за принятия Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) нового правила.для обмена Криптовалюта. Если его ратифицирует достаточное количество стран, это может ограничить свободный FLOW Криптовалюта между адресами, которые T прошли через банковский процесс «знай своего клиента». Другими словами, это может стать реальным препятствием для мечты Libra и всех остальных о финансовой доступности для «небанковских».

Итог: команде Libra предстоит проделать большую работу, и мы все от этого очень многого ждем. Представители проекта должны признать реальность того, что, по крайней мере, сейчас все по-прежнему остается за Цуком, и что регуляторы будут использовать это против них.

Мы все должны пожелать им успеха в попытках убедить политиков в важности открытой системы для глобальных финансовых транзакций. (Обнадеживает, что Банк Англии занимает непредвзятую позицию,предлагая разрешить технологическим компаниям, таким как Libra, получать доступ к средствам напрямую от центральных банков.)

Но в то же время мы должны быть бдительны в отношении корпоративной власти, которая может легко превратить этот важный проект в нечто более зловещее. История самого Facebook — напоминание о рисках, с которыми мы сталкиваемся.

Хотелось бы, чтобы сейчас этим мячом управляла другая компания. Но поскольку это не так, то потребность всех нас в непосредственном интересе к этому проекту становится еще больше.

Мы должны потребовать, чтобы наши представители обеспечили ясный, информированный надзор, который привлечет такие корпорации к ответственности и ограничит их монополизацию. Но мы также должны ожидать разумного, открытого регулирования, которое поощряет компании конкурировать и внедрять инновации в открытой системе, которая создает возможности для всех на этой планете.

Кредит изображения:Дэвид Тран Фото / Shutterstock.com