Пенсионные фонды удваивают долю Криптo в фонде Morgan Creek до 1%

Morgan Creek Digital в настоящее время владеет примерно 1 процентом активов двух пенсионных фондов Fairfax Retirement System — инвестиции, которые выросли более чем вдвое с момента открытия первой позиции в фонде, закрывшемся в феврале.

Два из трех пенсионных фондов в системе округа Фэрфакс, штат Вирджиния, Система пенсионного обеспечения офицеров полиции и Система пенсионного обеспечения служащих,инвестировал $55 млн.во втором фонде Morgan Creek в октябре.

Новое распределение произошло после того, как были получены хорошие предварительные результаты от первого фонда, отчасти из-за эффективности Криптo, которые составляют 15 процентов инвестиций Morgan Creek; большинство позиций фонда сосредоточены в инфраструктурных компаниях, связанных с блокчейном.

«Окончательное закрытие фонда ONE произошло только в феврале этого года, и, надо признать, это короткий срок», — рассказала CoinDesk Кэтрин Молнар, главный инвестиционный директор фонда полицейского.

«Все прошло хорошо, и отчасти это произошло из-за решения Morgan Creek о том, как они рассчитали время покупки Bitcoin. Ликвидная часть фонда показала себя довольно хорошо, основываясь на том, как они рассчитали время наращивания ее в портфеле».

Пенсионный фонд офицера полиции внес $22 млн инвестиций, в то время как фонд сотрудников округа вложил $33 млн. Молнар сказал, что $50 млн инвестиций пошли на второй сбор средств, а $5 млн были отдельной совместной инвестицией в конкретный нераскрытый проект в рамках Morgan Creek.

Эти цифры составляют около 1,5 процента от общих активов фонда офицера полиции за 2018 год и около 0,8 процента от общих активов фонда служащего округа за тот же год. Для контекста, обе пенсионные системы обычно вкладывают около 2 процентов своих активов в новые инвестиции.

На этот раз убедить совет директоров увеличить инвестиции оказалось проще, чем принять первоначальную долю.

Молнар сказал:

«Нам T пришлось давать много дополнительных объяснений или обсуждений, и люди в целом довольны тем, как хорошо началось исполнение. Это был гораздо более простой юридический процесс, потому что юристы хорошо поработали над первым контрактом».

Фонд Morgan Creek был охарактеризован как частный венчурный фонд прямых инвестиций и замена фонда акций США с низкой капитализацией в своем портфеле — ONE из наиболее доходных и высокорисковых частей инвестирования в пенсионные фонды.

Хотя Криптo часть фонда Morgan Creek Digital показывает хорошие результаты, ИТ-директора пенсионного фонда проявили наибольший интерес к блокчейн-стороне Morgan Creek, которая составляет 85 процентов фонда.

Энди Спеллар, главный инвестиционный директор фонда сотрудников, рассказал CoinDesk:

«Подумайте о том, что каждый раз, когда вы покупаете недвижимость и рефинансируете ее, вам нужно заплатить за страхование титула, чтобы кто-то выяснил, есть ли залог на вашу собственность. Если право собственности на вашу собственность оцифровано и передано мгновенно, так, как это делается за день, страхование титула исчезает».

Спеллар добавил, что поскольку пенсионные фонды страдают от низких процентных ставок, фонды венчурного капитала в сфере Технологии становятся более привлекательными для фондов, пытающихся достичь своих целевых показателей по доходности.

«Это проблема для всех», — сказал Спеллар. «Уровень процентных ставок — это важный компонент вашего общего дохода с течением времени».

Поскольку все активы оцениваются без учета наличных, низкая ставка наличных влияет на цену любого другого класса активов, добавил Молнар. Однако это пока T убедило два фонда инвестировать в фонды, ориентированные исключительно на криптовалюту.

«Мы не делаем этого для воздействия на Криптo , но мы получаем часть этого, и пока что это демонстрирует некоторое некоррелированное поведение относительно других классов активов», — сказал Спеллар. «Честно говоря, это еще так рано в своем жизненном цикле, что я T имею представления о том, выдержит ли это или нет».

В целом компания Spellar рассматривает любые прорывные Технологии как средство защиты от традиционных инвестиций.

«Мы ищем подрывные инновации — все, что может быть негативно связано с другими вещами, которыми мы владеем», — сказал Спеллар. «Так что если мы владеем кучей банков, это способ застраховаться от их монолитных и медленных процессов».

Изображениечерез страницу Facebook полицейского управления округа Фэрфакс в Вирджинии