Пенсійні фонди подвоїли експозицію Крипто у Morgan Creek's Fund до 1%

Тепер Morgan Creek Digital займає приблизно 1 відсоток активів двох пенсійних фондів Fairfax Retirement System – інвестиції, які зросли більш ніж удвічі з моменту їх першої позиції у фонді, закритому в лютому.

Два з трьох пенсійних фондів системи з округу Фейрфакс, штат Вірджинія, система пенсійного забезпечення офіцерів поліції та система пенсійного забезпечення працівників, інвестував 55 мільйонів доларів у другому фонді Morgan Creek у жовтні.

Новий розподіл стався після хороших попередніх результатів від першого фонду, частково через ефективність Крипто, яка становить 15 відсотків інвестицій Morgan Creek; більшість позицій фонду займає інфраструктурні компанії, пов’язані з блокчейном.

«Остаточне закриття ONE фонду відбулося лише в лютому цього року, і, правда, це короткий проміжок часу», — сказала CoinDesk Кетрін Молнар, головний інвестиційний директор фонду поліцейського офіцера.

"Це пройшло добре, і частково це завдяки рішенню Morgan Creek щодо того, як вони розрахували купівлю Bitcoin. Ліквідна частина фонду показала себе досить добре, виходячи з того, як вони розрахували нарощення цього портфеля".

Пенсійний фонд офіцера поліції вніс 22 мільйони доларів інвестицій, а фонд службовців округу – 33 мільйони доларів. Молнар сказав, що 50 мільйонів доларів з інвестицій пішли на друге залучення коштів, тоді як 5 мільйонів доларів були окремими спільними інвестиціями в конкретний нерозкритий проект під Morgan Creek.

Ці цифри становлять приблизно 1,5 відсотка загальних активів фонду поліцейських у 2018 році та близько 0,8 відсотка загальних активів фонду службовців округу за той самий рік. Для контексту обидві пенсії зазвичай вкладають близько 2 відсотків своїх активів у нові інвестиції.

Цього разу переконати правління повторно збільшити інвестиції було легше, ніж прийняти початкову частку.

Молнар сказав:

"Нам T потрібно було робити багато додаткових пояснень чи обговорень, і люди загалом задоволені тим, як успішно почалася робота. Це був набагато легший судовий процес, оскільки юристи добре попрацювали над першим контрактом".

Фонд Morgan Creek був охарактеризований як фонд венчурного капіталу прямих інвестицій і заміна фонду акцій США з невеликою капіталізацією в їхньому портфелі – ONE з частин інвестування пенсійного фонду з вищим прибутком і вищим ризиком.

Незважаючи на те, що Крипто частина фонду Morgan Creek Digital працює добре, ІТ-директори пенсійного фонду висловили найбільший інтерес до блокчейн-частини Morgan Creek, яка становить 85 відсотків фонду.

Енді Спеллар, головний інвестиційний директор фонду співробітників, сказав CoinDesk:

"Подумайте про те, що кожного разу, коли ви йдете купувати нерухомість і рефінансувати: вам потрібно сплатити страхування власності, щоб хтось з’ясував, чи є застава на ваше майно. Якщо право власності на вашу власність оцифровано та передано миттєво, таким чином, як це робиться за день, страхування власності зникне".

Оскільки пенсійні фонди страждають від низьких процентних ставок, Технології фонди венчурного капіталу стають більш привабливими для фондів, які намагаються досягти своїх цільових показників прибутку, додав Спеллар.

«Це загальна проблема для всіх», — сказав Спеллар. «Рівень відсоткових ставок є головним компонентом вашого загального прибутку з часом».

Оскільки всі активи оцінюються без готівки, низька ставка готівки впливає на ціну будь-якого іншого класу активів, додав Молнар. Однак це ще T переконало два фонди інвестувати в фонди, орієнтовані виключно на криптовалюту.

«Ми не робимо це для Крипто ризику, але ми отримуємо частину цього, і поки що він демонструє деяку некорельовану поведінку щодо інших класів активів», — сказав Спеллар. «Чесно кажучи, він настільки ранній у своєму життєвому циклі, що я T знаю, чи витримає це чи ні».

Загалом Spellar розглядає будь-які революційні Технології як захист від традиційних інвестицій.

«Ми шукаємо руйнівні інновації — все, що може бути негативно пов’язане з іншими речами, якими ми володіємо», — сказав Спеллар. «Отже, якщо ми володіємо купою банків, це спосіб застрахуватися від їхніх монолітних і повільних процесів».

Зображення через сторінку поліції округу Ферфакс у Вірджинії у Facebook