Революция токенизации начинается с золота

Гуннар Ярв — главный операционный директор First Digital Trust, финансового учреждения из Гонконга, разрабатывающего решения по хранению токенизированных активов.

В последние пару лет традиционные финансовые институты и регуляторы начали принимать цифровые активы. Токенизация активов — декларирование прав собственности на актив в цифровой форме — открывает новые рыночные возможности, каналы инвестиций и, следовательно, новые потоки капитала для глобального бизнеса и Рынки.

По некоторым оценкам, более544 триллиона долларовстоимость активов может быть токенизирована в будущем, и страны с прогрессивными регуляторами будут первыми, кто получит доступ к этому потенциалу. Недавно наблюдался всплеск финансовых регуляторов и учреждений, разрабатывающих инфраструктуру принятия цифровых активов, что еще раз указывает на прогресс этого нового способа управления фондами. В мае 2020 года Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA)заявилНапример, теперь клиенты могут легально осуществлять транзакции с цифровыми активами.

См. также: Ольга Фельдмайер -Ищете безопасный цифровой актив? Попробуйте золото

Французский банковский гигант Societe Generaleтестирование токенизированных облигацийкоторые рассчитываются в цифровых евро центральным банком Франции. В Азии Департамент внутренних доходов Гонконга начал предоставлять руководствоhttps://home.kpmg/us/en/home/insights/2020/04/tnf-hong-kong-taxation-of-digital-assets.html для налогоплательщиков о том, как правильно инвестировать в эти новые формы цифровых активов.

Институциональное принятие токенизированных активов в 2020 году неизбежно, но, как и в случае с другими новыми активами, им необходимы четкие процедуры налогообложения, протоколы безопасности и нормативные рамки по всем направлениям, чтобы инвесторы могли максимально эффективно использовать их законно и безопасно.

Начинается токенизация активов

От драгоценных металлов до недвижимости и произведений искусства — токенизация производит революцию во многих отраслях.

ONE из самых популярных форм токенизации являются драгоценные металлы, в частности золото. Золото уже давно является надежным средством сбережения для инвесторов, особенно когда фиатные валюты испытывают волатильность. Токенизируя активы, такие как золото, на блокчейне, вы гарантируете себе цифровые права на свои инвестиции.

Токенизированное золото имеет множество преимуществ, когда существует в блокчейне. Во-первых, когда инвесторы покупают, они покупают права на реальное физическое золото, хранящееся в безопасных хранилищах. Это устраняет проблемы хранения и транспортировки и устраняет ненужную бюрократию и ненадежных третьих лиц, поскольку актив неизменяем и мгновенно доступен в распределенном реестре.

Его можно торговать, использовать в качестве залога или быть статичным, и он также может быть дешевле. Традиционные покупки золота добавляют премии до 30% при продаже через розничных торговцев. Когда вы покупаете токенизированное золото, вы можете получить к нему доступ по цене, наиболее близкой к его рыночной спотовой цене. И если вы хотите разбить традиционный золотой слиток, он немедленно падает в цене, и вы больше не можете продавать его оптом определенным учреждениям.

В сфере недвижимости теперь вы можете наслаждаться роскошью инвестирования в недвижимость, приобретая долевую собственность, что резко открывает возможности для богатства. В 2018 году Гонконг был самым дорогим городом для недвижимости, средняя цена на дом составляла1,24 миллиона долларов. Для большинства населения выход на рынок жилья — NEAR невыполнимая задача. Оцифрованная недвижимость — тоже не радикальная идея, поскольку она уже существует в виде цифровых титулов в разных странах мира.

Когда вы покупаете токенизированное золото, вы можете получить к нему доступ по цене, максимально приближенной к его рыночной спотовой цене.

Некоторые страны все еще используют устаревшие формы ведения учета на бумаге, но многие уже ведут цифровые записи. Следующий шаг — добавить этот актив в блокчейн и составить смарт-контракты, объявляющие права.

Наличие титулов собственности на недвижимость в децентрализованном реестре может повысить доверие инвесторов и прямые иностранные инвестиции. Некоторые страны страдают от неэффективного ведения учета и проблем с коррупцией. Благодаря реестру титулов на блокчейне эти транзакции прозрачны и безопасны, что позволяет инвесторам быть уверенными в том, что государственные органы признают титулы собственности.

В спорте мы видим, как Спенсер Динвидди, известный американский профессиональный баскетболист, становится первым спортсменом,токенизировать свой собственный контракти представить новый класс активов для фан-базы из более чем двух миллиардов. В мире искусства мы видим энтузиастов, покупающих цифровые токены, чтобы владеть частьюRARE аниме-арты.

Есть несколько вещей, которые следует учитывать при принятии решения об инвестировании в токенизированные активы. Недостаточно просто купить токен — вам нужно понимать налоговые требования к вашим инвестициям и правила вашей собственной юрисдикции.

Цифровые токены часто подпадают под строгие правила, которые могут значительно различаться в зависимости от юрисдикции. Поэтому вам следует торговать только на биржах, которые соответствуют требованиям. Если юрисдикции препятствуют свободному и международному обмену токенами, ваши возможности будут ограничены. К счастью, международное нормативное соответствиеувеличивается.

Гонконг

В некоторых регионах мира существуют условия свободной торговли токенами, что позволяет этой отрасли процветать. Гонконг, где находится First Digital Trust, занимает уникальное положение. Рост Ethereum привел к тому, что многие частные и государственные компании переезжают в город, чтобы максимально использовать его положение в бизнесе, Технологии и праве.

Вдобавок ко всему, активы, такие как золото, облагаются налогом в руках частных лиц или корпораций в большинстве мест по всему миру. Но в Гонконге золотые токены могут быть разработаны таким образом, чтобы отсрочить налоги США. Это сделало Гонконг идеальным местом для токенизированной торговли.

См. также: Фрэнсис Коппола -Заблуждение о токенизации

Основной закон Гонконга закрепляет многочисленные принципы свободного рынка, которые всегда делали его привлекательным финансовым центром и местом торговли. Несмотря на экономические проблемы, вызванные COVID-19, и недавний поворот Мероприятия, принципы свободного рынка Гонконга не пострадали. Финансовый центр остался устойчивым, и глобальная торговля продолжает FLOW по всему городу.

В 2019 году «Заявление о предложениях токенов безопасности»было объявлено, что подчеркивает большой интерес к новому классу активов — виртуальным активам, признавая преимущества криптовалют, криптоактивов и цифровых токенов.

Преимущества для институциональных инвесторов неоспоримы, но их сдерживает отсутствие ясности. Цифровые активы — это не просто блестящие криптовалюты. Это ценные бумаги и товары в различных формах. Инвесторы T понимают, что можно токенизировать, и не уверены в правилах и процессах, которые их окружают.

Для процветания этой отрасли нам необходимо большее участие ключевых игроков. Нам нужно больше, чем эмитенты токенов, управляющие проектом. Нам нужны налогообложение, бухгалтерский учет, права собственности, кастодианы, юридические команды, аудиторы и регуляторы. Нам нужны глобальные совместные усилия и нормативная инфраструктура для оптимизации этих возможностей.

Реальные решения по содержанию под стражей

С новыми возможностями активов появляются и новые риски. Например, если эмитент токенов также держит базовые активы, что мешает ему продать их или занять под них? Как защитить право требования на базовый актив и быть защищенным законом?

Как и в случае с любым новым цифровым активом, правильная Технологии и инфраструктура должны быть в состоянии защитить его. Именно здесь услуги по хранению имеют решающее значение, и поэтому они на подъеме. Квалифицированные независимые хранители и попечители владеют правом собственности и обеспечивают сохранность реального актива, который обеспечивает цифровой токен.

Более того, цифровые активы могут быть сопряжены с риском, если они не рассчитаны правильно. Кастодианы устраняют риск невыполнения транзакции контрагентами, а инвесторы лучше защищены при использовании регулируемых кастодианов. Решения по безопасности цифровых активов должны быть такими же надежными, как и традиционная безопасность активов.

Токенизированные активы — это будущее, и региональные регуляторы, поставщики услуг по хранению и инвесторы должны сыграть свою роль. Существует огромный потенциал в открытии дверей для токенизации активов, но необходим глобальный стандарт. Законодательные и нормативные рамки различаются от ONE юрисдикции к другой, что ограничивает распространение принятия.

Без поддерживающих мер регулирования, более активного участия соответствующих сторон и более высоких уровней защиты вся отрасль находится под угрозой. Отсутствие контроля и защиты может разрушить всю экономику токенов, отпугнув инвесторов от потенциала цифровых активов. Но если мы сделаем это правильно, возможности безграничны.