A Revolução da Tokenização Começa Com Ouro

Gunnar Jaerv é COO da First Digital Trust, uma instituição financeira sediada em Hong Kong que desenvolve soluções de custódia de ativos tokenizados.

Nos últimos dois anos, instituições financeiras tradicionais e reguladores começaram a adotar ativos digitais. A tokenização de ativos – declarar direitos de propriedade sobre um ativo em formato digital – está abrindo novas oportunidades de mercado, canais de investimentos e, consequentemente, novos fluxos de capital para negócios e Mercados globais.

Algumas estimativas mostram mais de544 trilhões de dólaresvalor dos ativos pode se tornar tokenizado no futuro, e as nações com reguladores progressistas serão as primeiras a acessar seu potencial. Houve um aumento recente de reguladores e instituições financeiras desenvolvendo infraestrutura de adoção de ativos digitais, indicando ainda mais o avanço dessa nova maneira de gerenciar fundos. Em maio de 2020, a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA)declaradoos clientes agora podem realizar legalmente transações de ativos digitais, por exemplo.

Veja também: Olga Feldmeier -Procurando um ativo digital de refúgio seguro? Experimente o ouro

O gigante bancário francês Société Générale étestando títulos tokenizadosque são liquidados em euros digitais pelo banco central da França. Na Ásia, o Departamento de Receita Federal de Hong Kong começou a fornecer orientaçãohttps://home.kpmg/us/en/home/insights/2020/04/tnf-hong-kong-taxation-of-digital-assets.html para contribuintes sobre como investir corretamente nessas novas formas de ativos digitais.

A adoção institucional de ativos tokenizados em 2020 é inevitável, mas, assim como outros ativos recém-introduzidos, eles precisam de processos de tributação claros, protocolos de segurança e estruturas regulatórias para que os investidores possam aproveitá-los ao máximo de forma legal e segura.

A tokenização de ativos está começando

De metais preciosos a imóveis e arte, a tokenização está revolucionando uma ampla gama de setores.

Uma das formas mais populares de tokenização são os metais preciosos, em particular o ouro. O ouro tem sido há muito tempo uma reserva de valor confiável para investidores, especialmente quando moedas fiduciárias sofrem volatilidade. Ao tokenizar ativos como ouro no blockchain, você tem garantidos os direitos digitais do seu investimento.

O ouro tokenizado tem uma miríade de benefícios quando existe no blockchain. Primeiro, quando os investidores compram, eles estão comprando os direitos sobre ouro físico real armazenado em cofres seguros. Isso elimina problemas de armazenamento e transporte e erradica burocracia desnecessária e terceiros não confiáveis, pois o ativo é imutável e instantaneamente acessível em um livro-razão distribuído.

Ele pode ser negociado, colateralizado ou estático, e pode ser mais barato também. As compras tradicionais de ouro têm prêmios adicionais de até 30% quando vendidas por meio de varejistas. Quando você compra ouro tokenizado, você pode acessá-lo mais próximo do seu preço de mercado à vista. E se você estivesse procurando quebrar uma barra de ouro tradicional, ela imediatamente cai em valor e você não pode mais vendê-la em grandes quantidades para certas instituições.

No setor imobiliário, agora você pode aproveitar o luxo de investir em imóveis comprando propriedade fracionada, o que abre dramaticamente oportunidades de riqueza. Em 2018, Hong Kong foi a cidade mais cara para imóveis, com o preço médio de uma casa custandoUS$ 1,24 milhões. Para a maioria da população, entrar no mercado imobiliário é uma tarefa NEAR impossível. Imóveis digitalizados também não são uma ideia radical, pois já existem na forma de títulos digitais em vários países ao redor do mundo.

Ao comprar ouro tokenizado, você pode acessá-lo mais próximo do preço de mercado à vista.

Alguns países ainda estão usando formas ultrapassadas de manutenção de registros via papel, mas muitos já estão mantendo registros digitais. O próximo passo é adicionar esse ativo ao blockchain e redigir contratos inteligentes que declarem os direitos.

Ter títulos imobiliários em um livro-razão descentralizado pode aumentar a confiança do investidor e o investimento estrangeiro direto também. Alguns países são atormentados por problemas de corrupção e manutenção de registros ineficientes. Com um registro de títulos no blockchain, essas transações são transparentes e seguras, permitindo que os investidores tenham certeza de que os títulos de registro são honrados por órgãos governamentais.

No desporto, vemos Spencer Dinwiddie, um famoso jogador profissional de basquetebol dos EUA, a tornar-se o primeiro atleta atokenizar seu próprio contratoe introduzir uma nova classe de ativos para uma base de fãs de mais de dois bilhões. No mundo da arte, vemos entusiastas comprando tokens digitais para possuir uma parte dearte de anime RARE.

Há algumas coisas a considerar ao decidir investir em ativos tokenizados. Simplesmente não é suficiente apenas comprar um token – você precisa entender os requisitos fiscais do seu investimento e as regulamentações da sua própria jurisdição.

Os tokens digitais geralmente se enquadram em regulamentações rígidas que podem variar significativamente de jurisdição para jurisdição. Portanto, você só deve negociar em bolsas que estejam em conformidade. Se as jurisdições impedirem a troca livre e internacional de tokens, suas oportunidades serão limitadas. Felizmente, o alinhamento regulatório internacional éaumentando.

Hong Kong

Algumas regiões do mundo têm ambientes de livre comércio de tokens, permitindo que a indústria floresça. Hong Kong, onde a First Digital Trust está localizada, tem uma posição única. O crescimento do Ethereum levou muitas empresas privadas e públicas a se mudarem para a cidade para aproveitar ao máximo sua posição em negócios, Tecnologia e direito.

Além disso, ativos como ouro são tributáveis nas mãos de indivíduos ou corporações na maioria dos lugares do mundo. Mas em Hong Kong, tokens de ouro podem ser projetados para que os impostos dos EUA possam ser diferidos. Isso fez de Hong Kong um local ideal para o comércio tokenizado.

Veja também: Frances Coppola -A ilusão da tokenização

A Lei Básica de Hong Kong consagra vários princípios de livre mercado que sempre fizeram dela um centro financeiro e local de comércio atraente. Apesar da COVID-19 causar desafios econômicos e da recente reviravolta dos Eventos, os princípios de livre mercado de Hong Kong não foram afetados. O centro financeiro permaneceu resiliente e o comércio global continua a FLOW por toda a cidade.

Em 2019, o “Declaração sobre ofertas de tokens de segurança” foi anunciado, destacando um forte interesse na nova classe de ativos de ativos virtuais, reconhecendo as vantagens das criptomoedas, criptoativos e tokens digitais.

Os benefícios para investidores institucionais são inegáveis, mas o que os está segurando é a falta de clareza. Ativos digitais não são apenas criptomoedas brilhantes. Eles são títulos e commodities em várias formas. Os investidores T têm clareza sobre o que pode ser tokenizado e não estão confiantes nas regulamentações e processos que os cercam.

Para que esta indústria prospere, precisamos de maior envolvimento dos principais participantes. Precisamos de mais do que emissores de tokens executando o projeto. Precisamos de tributação, contabilidade, títulos de propriedade, custodiantes, equipes jurídicas, auditores e reguladores. Precisamos de um esforço colaborativo global e da infraestrutura regulatória para otimizar essas oportunidades.

Soluções de custódia do mundo real

Com novas oportunidades de ativos, também surgem novos riscos. Por exemplo, se um emissor de token também estiver segurando os ativos subjacentes, o que o impede de vendê-los ou tomar empréstimos contra eles? Como você protege a reivindicação do ativo subjacente e é protegido por lei?

Como acontece com qualquer novo avanço de ativo digital, a Tecnologia e a infraestrutura corretas devem ser capazes de protegê-lo. É aqui que os serviços de custódia são essenciais e por que eles são em ascensão. Custodiantes e administradores independentes qualificados detêm o título e guardam o ativo do mundo real que está respaldando o token digital.

Além disso, ativos digitais podem ser carregados de risco se não forem liquidados corretamente. Os custodiantes eliminam o risco de contrapartes não cumprirem uma transação, e os investidores ficam mais protegidos ao usar custodiantes regulamentados. As soluções para segurança de ativos digitais devem ser tão robustas quanto a segurança de ativos tradicionais.

Ativos tokenizados são o futuro, e reguladores regionais, provedores de custódia e investidores têm um papel a desempenhar. Há imenso potencial em abrir as portas para tokenizar ativos, mas um padrão global é necessário. Estruturas legislativas e regulatórias diferem de uma jurisdição para outra, limitando a disseminação da adoção.

Sem medidas regulatórias de suporte, maior engajamento de partes relevantes e níveis mais fortes de proteção, toda a indústria está em risco. A falta de escrutínio e proteção pode destruir toda a economia de tokens, assustando os investidores do potencial dos ativos digitais. Mas se fizermos isso direito, as oportunidades são infinitas.