La révolution de la tokenisation commence avec l'or

Gunnar Jaerv est le directeur de l'exploitation de First Digital Trust, une institution financière basée à Hong Kong qui développe des solutions de garde d'actifs tokenisés.

Ces dernières années, les institutions financières traditionnelles et les régulateurs ont commencé à adopter les actifs numériques. La tokenisation des actifs – déclaration des droits de propriété sur un actif sous forme numérique – ouvre de nouvelles opportunités de marché, de nouveaux canaux d'investissement et, par conséquent, de nouveaux flux de capitaux pour les entreprises et les Marchés mondiaux.

Certaines estimations montrent plus de544 000 milliards de dollarsDes actifs d'une valeur de plus de 100 millions de dollars pourraient être tokenisés à l'avenir, et les pays dotés de régulateurs progressistes seront les premiers à exploiter ce potentiel. On a récemment constaté une augmentation du nombre de régulateurs et d'institutions financières développant des infrastructures d'adoption des actifs numériques, ce qui témoigne de l'avancée de cette nouvelle façon de gérer les fonds. En mai 2020, l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA)déclaréles clients peuvent désormais effectuer légalement des transactions d’actifs numériques, par exemple.

Voir aussi : Olga Feldmeier -À la recherche d'un actif numérique refuge ? Essayez l'or.

Le géant bancaire français Société Générale esttester les obligations tokeniséesqui sont réglés en euros numériques par la Banque centrale de France. En Asie, le Département des impôts de Hong Kong a commencé à fournir des conseils (https://home.kpmg/us/en/home/insights/2020/04/tnf-hong-kong-taxation-of-digital-assets.html) aux contribuables sur la manière d'investir correctement dans ces nouvelles formes d'actifs numériques.

L'adoption institutionnelle des actifs tokenisés en 2020 est inévitable, mais, comme d'autres actifs nouvellement introduits, ils nécessitent des processus de taxation clairs, des protocoles de sécurité et des cadres réglementaires à tous les niveaux pour que les investisseurs puissent en tirer le meilleur parti légalement et en toute sécurité.

La tokenisation des actifs commence

Des métaux précieux à l’immobilier et à l’art, la tokenisation révolutionne un large éventail d’industries.

ONEune des formes de tokenisation les plus populaires est celle des métaux précieux, et plus particulièrement de l'or. L'or est depuis longtemps une valeur refuge fiable pour les investisseurs, notamment en période de volatilité des monnaies fiduciaires. En tokenisant des actifs comme l'or sur la blockchain, vous bénéficiez des droits numériques sur votre investissement.

L'or tokenisé présente de nombreux avantages lorsqu'il existe sur la blockchain. Tout d'abord, lorsque les investisseurs achètent de l'or physique, ils acquièrent les droits sur de l'or physique stocké dans des coffres sécurisés. Cela élimine les problèmes de stockage et de transport, ainsi que la bureaucratie inutile et les tiers non fiables, car l'actif est immuable et instantanément accessible sur un registre distribué.

Il peut être négocié, garanti ou statique, et peut également être moins cher. Les achats traditionnels d'or s'accompagnent de primes pouvant atteindre 30 % lorsqu'ils sont vendus par des détaillants. En achetant de l'or tokenisé, vous pouvez y accéder au prix le plus proche de son prix spot. Si vous cherchiez à casser un lingot d'or traditionnel, sa valeur chute immédiatement et vous ne pouvez plus le vendre en gros à certaines institutions.

Dans le secteur immobilier, vous pouvez désormais vous offrir le luxe d'investir dans l'immobilier en achetant une propriété fractionnée, ce qui ouvre de nombreuses perspectives de richesse. En 2018, Hong Kong était la ville la plus chère pour l'immobilier, avec un prix moyen d'une maison à 1 000 $.1,24 million de dollarsPour la majorité de la population, accéder au marché immobilier est NEAR impossible. L'immobilier numérisé n'est pas non plus une idée radicale, puisqu'il existe déjà sous forme de titres numériques dans divers pays du monde.

Lorsque vous achetez de l’or tokenisé, vous pouvez y accéder au prix le plus proche de son prix au comptant.

Certains pays utilisent encore des formes obsolètes de tenue de registres papier, mais beaucoup conservent déjà des archives numériques. La prochaine étape consiste à intégrer cet actif à la blockchain et à rédiger des contrats intelligents qui en déclarent les droits.

Le fait de détenir des titres immobiliers sur un registre décentralisé peut également renforcer la confiance des investisseurs et des investissements directs étrangers. Certains pays sont confrontés à des problèmes de tenue de registres inefficaces et de corruption. Grâce à un registre de titres sur la blockchain, ces transactions sont transparentes et sécurisées, ce qui permet aux investisseurs d'être assurés que les titres enregistrés sont respectés par les autorités gouvernementales.

Dans le sport, nous voyons Spencer Dinwiddie, un célèbre joueur de basket-ball professionnel américain, devenir le premier athlète àtokeniser son propre contratet introduire une nouvelle classe d'actifs auprès d'une base de fans de plus de deux milliards de personnes. Dans le monde de l'art, on voit des passionnés acheter des jetons numériques pour détenir une part deœuvres d'art d'anime RARE.

Plusieurs éléments sont à prendre en compte avant de décider d'investir dans des actifs tokenisés. Il ne suffit pas d'acheter un jeton : il faut comprendre les exigences fiscales de votre investissement et la réglementation de votre juridiction.

Les jetons numériques sont souvent soumis à une réglementation stricte, qui peut varier considérablement d'une juridiction à l'autre. Par conséquent, vous ne devriez trader que sur des plateformes d'échange conformes. Si certaines juridictions empêchent l'échange libre et international de jetons, vos opportunités seront limitées. Heureusement, l'harmonisation réglementaire internationale estcroissant.

Hong Kong

Certaines régions du monde bénéficient d'un environnement d'échange de jetons libre, ce qui permet à ce secteur de prospérer. Hong Kong, où se trouve First Digital Trust, bénéficie d'une position unique. La croissance d' Ethereum a incité de nombreuses entreprises privées et publiques à s'installer dans la ville pour tirer parti de sa position dans les domaines des affaires, de la Technologies et du droit.

De plus, les actifs tels que l'or sont imposables pour les particuliers et les entreprises dans la plupart des pays du monde. Mais à Hong Kong, les jetons d'or peuvent être conçus pour différer l'impôt américain. Cela fait de Hong Kong un lieu idéal pour le commerce tokenisé.

Voir aussi : Frances Coppola -L'illusion de la tokenisation

La Loi fondamentale de Hong Kong consacre de nombreux principes de libre marché qui ont toujours fait de la ville un pôle financier et commercial attractif. Malgré les difficultés économiques engendrées par la COVID-19 et la tournure récente des Événements, les principes de libre marché de Hong Kong n'ont pas été affectés. Le centre financier a conservé sa résilience et le commerce mondial continue de FLOW dans toute la ville.

En 2019, le «Déclaration sur les offres de jetons de sécurité" a été annoncé, soulignant un fort intérêt pour la nouvelle classe d'actifs des actifs virtuels, reconnaissant les avantages des crypto-monnaies, des crypto-actifs et des jetons numériques.

Les avantages pour les investisseurs institutionnels sont indéniables, mais ce qui les freine est le manque de clarté. Les actifs numériques ne sont pas de simples cryptomonnaies. Ce sont des titres et des matières premières sous diverses formes. Les investisseurs ne savent T clairement ce qui peut être tokenisé et n'ont pas confiance dans la réglementation et les processus qui les entourent.

Pour que ce secteur prospère, nous avons besoin d'une plus grande implication des acteurs clés. Il ne suffit pas que les émetteurs de jetons pilotent le projet. Nous avons besoin de fiscalité, de comptabilité, de titres de propriété, de dépositaires, d'équipes juridiques, d'auditeurs et de régulateurs. Nous avons besoin d'une collaboration mondiale et d'une infrastructure réglementaire pour optimiser ces opportunités.

Solutions de garde concrètes

Les nouvelles opportunités liées aux actifs s'accompagnent également de nouveaux risques. Par exemple, si un émetteur de jetons détient également les actifs sous-jacents, qu'est-ce qui l'empêche de les vendre ou d'emprunter sur ces actifs ? Comment protéger sa créance sur l'actif sous-jacent et être protégé par la loi ?

Comme pour toute avancée en matière d'actifs numériques, la Technologies et l'infrastructure adéquates doivent être en mesure de les protéger. C'est là que les services de conservation sont essentiels, et pourquoi ils le sont. en hausseDes dépositaires et fiduciaires indépendants qualifiés détiennent le titre et protègent l'actif du monde réel qui soutient le jeton numérique.

De plus, les actifs numériques peuvent être exposés à de nombreux risques s'ils ne sont pas réglés correctement. Les dépositaires éliminent le risque de non-exécution d'une transaction par les contreparties, et les investisseurs sont mieux protégés en faisant appel à des dépositaires réglementés. Les solutions de sécurité des actifs numériques doivent être aussi robustes que celles des actifs traditionnels.

Les actifs tokenisés représentent l'avenir, et les régulateurs régionaux, les dépositaires et les investisseurs ont tous un rôle à jouer. Le potentiel de la tokenisation des actifs est immense, mais une norme mondiale est nécessaire. Les cadres législatifs et réglementaires diffèrent d' une juridiction à l'autre, ce qui limite son adoption.

Sans mesures réglementaires de soutien, sans engagement accru des parties prenantes et sans protection renforcée, l'ensemble du secteur est en danger. Un manque de surveillance et de protection pourrait faire voler en éclats l'économie des jetons, dissuadant les investisseurs de s'intéresser au potentiel des actifs numériques. Mais si nous nous y prenons correctement, les opportunités sont infinies.