Использование Binance для торговли Coinbase, Tesla, Apple? Вот риски

Binance, крупнейшая в мире Криптовалюта биржа, в последние годы в погоне за прибылью и доминированием в отрасли занялась широким спектром направлений бизнеса — от спонсирования собственного блокчейна до поддержки децентрализованной биржи и запуска собственного «утилитарного токена» BNB, рыночная капитализация которого сейчас составляет 87 миллиардов долларов.

Однако именно последнее начинание Binance — выход на торговлю токенизированными версиями акций https://www.binance.com/en/stock-token Tesla, Apple и Coinbase — теперь грозит привлечь нежелательное внимание со стороны национальных и региональных регуляторов.

Бинансзапущенсервис торговли «акционными токенами» 12 апреля. Время запуска биржи было примечательным, поскольку запуск произошел всего за несколько дней до того, как крупнейший конкурент Binance в США, Coinbase, начал торговлю черезпрямой листинг акцийна Nasdaq.

В соответствии с Бинанс, его новый сервис позволит пользователям покупать «токены акций» — представляющие акции публичных компаний или даже доли акций. Они рассчитываются в привязанной к доллару стейблкоине Binance, Binance USD (BUSD). По данным Binance, токены полностью обеспечены акциями CM-Equity AG, лицензированной и полностью регулируемой компании по управлению активами в Германии.

Тем не менее, регулирующие органы уже подняли тревожные сигналыразные страныи регионы, в связи с возможностью запуска нового толчка Binanceнарушение правил ценных бумаг.

«Их маркетинг был очень агрессивным, и они очень активно использовали термин «акция», — сказал Генри Чонг, генеральный директор цифровой фондовой биржи Fusang из Лабуана. — Я думаю, что именно это сейчас становится действительно неудобным».

Binance утверждает, что новые биржевые токены, предоставленные совместно с немецкой фирмой, соответствуют европейским рыночным правилам.

«Акционерные токены дают держателям право на получение экономического доступа к базовым акциям удобным и надежным способом», — сказал представитель Binance в электронном письме о том, следует ли считать биржевые токены ценной бумагой. Представитель сказал, что «ожидается», что будет «идентичное движение» в цене токена всякий раз, когда базовая акция идет вверх или вниз.

Процесс работает следующим образом: как только пользователь Binance открывает сделку с биржевыми токенами, швейцарская компания Digital Assets AG (DAAG) от имени немецкой фирмы CM-Equity AG покупает соответствующее количество акций компании. Затем Digital Assets выпускает токен на закрытом блокчейне.

Базовые акции помещаются на счет безопасности, связанный с CM-Equity AG, а Digital Assets AG отправляет токен через CM-Equity на Binance.

«Это финансовый инструмент, который люди покупают, и именно поэтому Binance является связанным агентом CM-Equity AG», — сказал представитель DAAG. «CM-Equity AG имеет лицензию на продажу ценных бумаг и финансовых инструментов».

Джеймс Энджел, доцент Школы бизнеса Макдоноу при Джорджтаунском университете, похвалил токенизированные акции как «инновацию», но отметил, что для людей, которые захотят их использовать, могут возникнуть некоторые риски.

«Как вы можете на самом деле доверять тому, что этот токен — то, что он собой представляет?» — спросил Энджел. «У вас не будет всех прав собственности, если вы владеете ONE из этих токенов. По сути, у вас есть лишь побочная ставка на компанию. И настоящий вопрос в том, кто на другой стороне? И обеспечено ли это до такой степени, что вы доверяете процессу?»

Digital Assets AG заявила, что не занимает коротких позиций по базовым акциям, в отличие от некоторыхCFD (контракты на разницу) поставщики в традиционных Финансы.

«Мы занимаем ту же позицию, что и клиенты», — заявил представитель компании. «Мы T продаем в короткую и не продаем FLOW ордеров маркет-мейкерам вроде Robinhood».

Недостаток отсутствия физической штаб-квартиры

Для некоторых ветеранов криптовалютной индустрии большой вопрос заключается в том, почему Binance T использовала собственные блокчейны для выпуска токенов.

У Binance есть два блокчейна:Сеть Binance, ориентированный на высокоскоростные транзакции, иСмартчейн Binance, для размещения децентрализованных Финансы приложений и других цифровых активов.

«Я T понимаю, почему люди в сфере цифровых активов просто T выпускают токены, которые представляют собой реальный капитал», — сказал Чонг, генеральный директор Fusang. «Весь смысл Технологии блокчейна заключается в упрощении всех этих слоев и слоев посредников».

Binance имеетпроцветал, отчасти потому, что он работает на молодых и постоянно меняющихся Рынки Криптовалюта , где регулирование T так скоординировано в международных юрисдикциях, как на зрелых Рынки, таких как акции или даже облигации и иностранная валюта.

Примечательно, что генеральный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао неоднократноотказался отвечать на вопросыо том, где находится штаб-квартира его фирмы.

«Они всегда говорят, что T работают ни в какой юрисдикции», — сказал Чонг.

«Они работают с регулируемым немецким брокером для этих транзакций и, по-видимому, приняли решение, которое представляет собой достаточное нормативное покрытие», — сообщил через своего представителя Ричард Джонсон, генеральный директор Texture Capital, нью-йоркской компании, которая предлагает токенизированные ценные бумаги для Рынки частного капитала.

Для трейдеров также существует экзистенциальный вопрос: может ли Binance внезапно прекратить работу нового сервиса — по какой-либо причине.

Двухстраничное «Соглашение о предоставлении услуг по торговле токенами акций Binance» на веб-сайте биржевых токенов Binance гласит, что «Binance.com оставляет за собой право приостановить или прекратить предоставление услуг по торговле токенами акций Binance без предварительного уведомления. При необходимости Binance.com имеет право приостановить и прекратить предоставление услуг по торговле токенами акций Binance в любое время».

Альтернативы биржевым токенам Binance

Binance сообщила в электронном письме CoinDesk , что компания не взимает комиссионные за токенизированные акции, используя модель узкого спреда. Цель запуска продукта — предоставить пользователям возможность доступа к базовым акциям более доступным способом.

Хотя новый сервис Binance может привлечь внимание регулирующих органов из-за размера биржи, эта попытка T первая в своем роде. Популярная биржа Криптo FTX предлагает аналогичные продукты, также через партнерство с Digital Assets AG и CM Equity.

Terraform Labs’Mirror Protocol позволяет пользователям создавать Криптo , которые имитируют стоимость акций публичных компаний.

«Binance T позволяет снимать средства, потому что тогда базовый брокер-дилер T сможет KEEP обслуживать Binance — это нарушит цепочку KYC (Знай своего клиента)», — сказал До Квон, основатель и генеральный директор Terraform Labs. «Поэтому эти токены акций на Binance и FTX никогда не могут быть переведены, и, следовательно, никогда не могут быть включены в смарт-контракты».