Використовуєте Binance для торгівлі на Coinbase, Tesla, Apple? Ось ризики

Binance, найбільша у світі Криптовалюта біржа, за останні роки проштовхнула широкий спектр компаній у гонитві за прибутком і домінуванням у галузі – від спонсорування власного блокчейну до підтримки децентралізованої біржі та запуску власного «корисного токена» BNB, ринкова капіталізація якого зараз становить 87 мільярдів доларів.

Але останнє підприємство Binance – набіг на торгівлю токенізованими версіями акційhttps://www.binance.com/en/stock-token Tesla, Apple і Coinbase – зараз загрожує привернути небажану увагу національних і регіональних регуляторів.

Binance запущено торговельний сервіс «токен акцій» 12 квітня. Час створення біржі був примітним, оскільки запуск відбувся всього за кілька днів до того, як найбільший американський конкурент Binance, Coinbase, почав торгувати через прямий лістинг акцій на Nasdaq.

Відповідно до Binance, її новий сервіс дозволить користувачам купувати «фондові токени», що представляють акції публічних компаній або навіть частки акцій. Вони розраховані в стейблкоїні Binance, прив’язаному до долара, Binance USD (BUSD). За даними Binance, токени повністю забезпечені акціями CM-Equity AG, ліцензованої та повністю регульованої компанії з управління активами в Німеччині.

Тим не менш, регулятори вже підняли тривожні сигнали різні країни і регіони, через можливість запуску нового поштовху Binance порушення правил цінних паперів.

«Їхній маркетинг був дуже агресивним, і вони дуже часто використовували термін «акції», — сказав Генрі Чонг, виконавчий директор цифрової фондової біржі Fusang у Лабуані. «Я думаю, що саме це зараз стає справді незручним».

Binance каже, що нові фондові токени, надані спільно з німецькою фірмою, відповідають європейським ринковим правилам.

«Токени акцій дають власникам право отримати економічний ризик для базових акцій у зручний і надійний спосіб», — сказав представник Binance в електронному листі про те, чи слід вважати токени акцій цінним папером. Представник сказав, що «очікується», що буде «ідентичний рух» у ціні токена щоразу, коли базові акції піднімуться або падають.

Процес працює так: коли користувач Binance відкриває торгівлю токенами акцій, швейцарська компанія Digital Assets AG (DAAG) від імені німецької фірми CM-Equity AG купує відповідну кількість акцій компанії. Потім Digital Assets карбує токен у приватному блокчейні.

Базові акції поміщаються на обліковий запис безпеки, пов’язаний із CM-Equity AG, і Digital Assets AG надсилає токен через CM-Equity до Binance.

«Це фінансовий інструмент, за яким люди купують, і тому Binance є зв’язаним агентом CM-Equity AG», — сказав представник DAAG. «CM-Equity AG має ліцензію на продаж цінних паперів і фінансових інструментів».

Джеймс Енджел, ад’юнкт-професор Школи бізнесу Макдоно Джорджтаунського університету, похвалив токенізовані акції як «інновацію», але сказав, що для людей, які хочуть ними скористатися, можуть виникнути деякі ризики.

«Як ви насправді можете довіряти цьому токенові те, що він говорить?» — запитав Ангел. "Ви не матимете всіх прав власності, якщо володієте ONE із цих токенів. По суті, у вас є стороння ставка на компанію. І справжнє питання полягає в тому, хто з іншого боку? І чи забезпечено це заставою настільки, що ви довіряєте процесу?"

Digital Assets AG заявила, що не займає коротких позицій щодо базових акцій, на відміну від деяких інших CFD (контракт на різницю) постачальники в традиційних Фінанси.

«Ми займаємо таку ж позицію, як і клієнти», - сказав представник компанії. «Ми T продаємо коротких продажів і не продаємо FLOW замовлень таким маркет-мейкерам, як Робінхуд».

Недоліком є ​​відсутність фізичного штабу

Для деяких ветеранів індустрії криптовалют виникає велике запитання, чому Binance T використала власні блокчейни для карбування токенів.

Binance має два блокчейни: Binance Chain, орієнтований на високошвидкісні транзакції, і Binance Smart Chain, для розміщення децентралізованих Фінанси програм та інших цифрових активів.

«Я T розумію, чому люди в сфері цифрових активів T просто фактично випускають токени, які представляють справжній капітал», — сказав Чонг, генеральний директор Fusang. «Вся суть Технології блокчейн полягає в тому, щоб спростити всі ці рівні та рівні посередників».

Binance має процвітав, частково тому, що він працює на молодих Ринки Криптовалюта , які постійно змінюються, де регулювання T так узгоджено між міжнародними юрисдикціями, як на зрілих Ринки, таких як акції чи навіть облігації та іноземна валюта.

Зокрема, генеральний директор Binance Чанпен «CZ» Чжао неодноразово робив це відмовився відповідати на запитання про те, де знаходиться штаб-квартира його фірми.

«Вони завжди кажуть, що T працюють у жодній юрисдикції», — сказав Чонг.

«Вони працюють з регульованим німецьким брокером для цих транзакцій і, очевидно, прийняли рішення, яке є достатнім регуляторним покриттям», — сказав через представника Річард Джонсон, генеральний директор Texture Capital, нью-йоркської компанії, яка пропонує токенізовані цінні папери для Ринки приватного капіталу.

Для трейдерів також існує екзистенційне питання про те, чи може Binance раптово припинити роботу нової послуги з будь-якої причини.

У двосторінковій «Угоді про надання послуг з торгівлі фондовими токенами Binance» на веб-сайті Binance про фондові токени зазначено, що «Binance.com залишає за собою право призупинити або припинити послугу торгівлі фондовими токенами Binance без попередження. Якщо необхідно, Binance.com має право призупинити та припинити послугу торгівлі фондовими токенами Binance в будь-який час».

Альтернативи фондовим токенам Binance

Binance повідомила в електронному листі CoinDesk , що компанія не стягує комісійні з токенізованих акцій, коли працює з моделлю вузького спреду. Мета запуску продукту — надати користувачам доступ до основних акцій у більш доступний спосіб.

Хоча нова послуга Binance може привернути увагу регуляторів через розмір біржі, ця спроба T перша в своєму роді. Популярна біржа Крипто деривативів FTX надає подібні продукти також через партнерство з Digital Assets AG і CM Equity.

Terraform Labs Mirror Protocol дозволяє користувачам карбувати Крипто , які імітують вартість акцій публічних компаній.

«Binance T дозволяє виводити кошти, тому що в такому випадку базовий брокер-дилер T зможе KEEP обслуговувати Binance — це порушить ланцюжок KYC (Know-Your-Customer), — сказав До Квон, засновник і генеральний директор Terraform Labs. «Тож ці фондові токени на Binance та FTX ніколи не можуть бути передані, і тому ніколи не можуть бути складені в смарт-контракти».