Доля в Криптo Deribit становится спорным активом в деле о банкротстве Three Arrows

Пока Three Arrows Capital, проблемный Криптo хедж-фонд, переживает процедуру ликвидации на Британских Виргинских островах и слушания по делу о банкротстве в Нью-Йорке, закулисная драма разыгрывается вокруг стоимости ключевого актива: косвенной доли почти в 17% вДерибит, ведущая биржа опционов в индустрии цифровых активов.

Согласно документу, предоставленному CoinDesk лицом, непосредственно вовлеченным в процесс, по ONE из оценок, переданных кредиторами, стоимость сделки может составить 500 миллионов долларов.

Но ставка может стоить гораздо меньше.

ONE из причин заключается в том, что пакет акций заперт в сложной юридической структуре, которая может помешать Three Arrows быстро ликвидировать актив, основываясь на обзоре корпоративных документов и судебных документов. И Three Arrows, похоже, использовала «дополнительные письма» на протяжении многих лет, чтобы тихо продать доли в специальном юридическом лице, созданном для хранения акций Deribit.

Другая проблема заключается в том, что оценка акций Deribit на частном рынке, как полагают, упала во время недавнего Криптo , сказал этот человек. А у самого Deribit есть претензия на Three Arrowsкоторые теперь могут быть существенно нарушены.

Согласно судебным документам, хедж-фонд должен Deribit около 80 миллионов долларов, включая непогашенные кредиты и отрицательные значения на торговом счете.

Deribit признала иск втвит 16 июняэто также подтвердило, что Three Arrows является акционером компании с февраля 2020 года.

«В связи с развитием рынка у Deribit имеется небольшое количество счетов, имеющих чистую задолженность перед нами, которую мы считаем потенциально проблемной», — сообщила биржа опционов в Twitter.

По оценкам осведомленного источника, доля Three Arrows в Deribit сейчас составляет всего 25 миллионов долларов.

Сингапурская SPV

Акции Deribit принадлежат зарегистрированной в Сингапуре инвестиционной компании 3AC QCP Deribit SPV Pte. Ltd.

Согласно документам, ведущими инвесторами и двумя крупнейшими акционерами этой SPV являются Three Arrows Capital и QCP Soteria Node (QSN).

Согласно корпоративным документам в Сингапуре, директорами SPV являются соучредитель Three Arrows Су Чжу, а также Дариус Сит, соучредитель QCP Capital, и Шервин Ли, которыйоснователь и директор QCP Soteria Node.Согласно его профилю LinkedInЛи также является венчурным партнером в 3AC QCP Deribit SPV.

В корпоративном реестре Сингапура указан 31 акционер.

ONE из акционеров SPV, Кенрик Дрейконинген, также указан в качестве кредитора в документах, опубликованных ликвидатором Британских Виргинских островов.

Drijkoningen T ответил на сообщение, отправленное ему Профиль LinkedIn.

Осведомленный человек сообщил, что SPV владеет примерно 23% акций Deribit. Three Arrows владеет примерно 70% акций SPV.

Однако акции SPV подвержены ряду существенных обременений.

Во ONE, владелец акций SPV не может продать или передать базовые акции Deribit без единогласного согласия всех акционеров SPV, сказал источник.

По словам источника, тот, кто в конечном итоге станет владельцем пакета акций, не сможет отстранить Сита или Ли, двух директоров, не входящих в «Три стрелы», поскольку они подпадают под действие корпоративных правил SPV.

Кроме того, инвестиционная фирма QCP Soteria Node имеет право преимущественной покупки по сделке в соответствии с обязательным дополнительным соглашением между Three Arrows и QCP Soteria Node, сообщил источник.

Какова бы ни была истинная рыночная стоимость, акции Deribit уже стали объектом внимания кредиторов, пытающихся возместить убытки, понесенные в результате краха Three Arrows.

Источник безопасности

В документы В заявлении, поданном в рамках процедуры ликвидации на Британских Виргинских островах, филиал Криптo торговой компании Genesis Global Trading заявил, что Three Arrows должна перевести акции Deribit «на сторонний счет условного депонирования для хранения до вынесения решения по данному арбитражу».

По данным Genesis, по торгово-кредитным соглашениям задолженность по дополнительному обеспечению составляет около 462,2 млн долларов США. (Genesis принадлежит Digital Currency Group, которой также принадлежит CoinDesk.)

«Genesis знает, что Three Arrows напрямую или косвенно владеет акциями Deribit и StarkWare, которые могут быть проданы для выплаты части возможного возмещения ущерба Three Arrows, но в свете поведения Three Arrows вполне вероятно, что Three Arrows попытается распорядиться этими акциями без юридического вмешательства», — написал в ONE из документов юрист Genesis Asia Pacific.

Request на комментарий, отправленный на адрес электронной почты Genesis, на момент публикации не был получен ответ.

В подготовке этого отчета приняли участие Сэм Рейнольдс и Брэдли Киун.