Стоимость заявлений о банкротстве FTX резко возросла на внебиржевом Рынки , поскольку имущество вернуло 7,3 млрд долларов

• Ожидаемые выплаты кредиторам FTX в этом году выросли более чем втрое после успешного возврата активов.
• По словам Matrixport, этому способствовали активы FTX на сумму более 7 миллиардов долларов, ее ценная доля в поддерживаемом Amazon стартапе искусственного интеллекта Anthropic и потенциальный перезапуск биржи.
• Optimism по поводу улучшения ситуации с восстановлением привел к ажиотажу на рынке заявлений о банкротстве.

Криптo биржа Банкротство FTX был охарактеризован как ONE из самый грязныйв истории США. Юридические издержки по делу о банкротстве ужепревысил $200 миллионов. Уголовный процесс над основателем и генеральным директором Сэмом Бэнкманом-Фридом должен начатьсяна следующей неделе.

Однако на внебиржевых Рынки , где инвесторы торгуют исками о банкротстве, уровень ожидаемых выплат кредиторам FTX в этом году вырос более чем втрое, что отражает успех усилий фонда по возврату активов на миллиарды долларов.

Согласно данным, собранным Matrixport, поставщиком Криптo , отслеживающим рынок, ожидаемые выплаты по искам кредиторов к FTX выросли в среднем до 37 центов за доллар, что является самым высоким показателем с момента подачи заявления о банкротстве в конце 2022 года, и выше, чем чуть более 10 центов в начале 2023 года.

«Такое развитие событий является многообещающей новостью для всех кредиторов FTX», — написали аналитики Matrixport в своем отчете на этой неделе.

Когда компания объявляет себя банкротом или подает заявление о защите от банкротства в соответствии с Главой 11,FTX сделалВ ноябре кредиторы, которые решили не дожидаться разрешения разбирательств, чтобы вернуть деньги, могут продать свои кредитные требования спекулянтам, сосредоточенным на проблемных активах. Цена этих требований часто служит прокси для ожидаемого восстановления для жертв.

Ожидаемая выплата, как она LOOKS сейчас, представляет собой значительное улучшение с момента подачи заявления о банкротстве FTX. В ноябре прошлого года кредиторы предлагали свои требования всего по несколько центов за доллар, и почти ONE их не покупал, CoinDesk сообщил.

Как FTX удалось вернуть активы на сумму 7,3 млрд долларов?

Matrixport объяснил улучшение ситуации успешными усилиями по восстановлению и возврату активов.

Ранее в этом месяце FTX сообщил, что под руководством Джона RAY III ветеран Уолл-стрит адвокат по банкротствукоторый курирует биржу в процессе банкротства, сумелмаршалировать активы на сумму 7,3 млрд долларов, включая 3,4 млрд долларов в Криптo и недвижимость на Багамах стоимостью 200 млн долларов.

«Процесс восстановления FTX, по всей видимости, в основном завершен, общая сумма пожертвований составляет 7,3 млрд долларов, и только незначительные пожертвования, такие как Стэнфордский университет, все еще ожидают поступления», — говорится в отчете.

По словам Matrixport, могут быть некоторые дополнительные возвраты, которые могли бы улучшить выплаты кредиторам, например, иск на сумму 2,1 млрд долларов против некогда конкурирующей Криптo биржи Binance и еще одного Иск на сумму 700 миллионов долларовиз инвестиционной компании K5, связанной с Майклом Кивесом, бывшим помощником Билла и Хиллари Клинтон.

Компания также владеет желанной долей в размере 500 миллионов долларов в стартапе искусственного интеллекта (ИИ) Anthropic, которую биржа приобрела за счет средств клиентов, чтобы кредиторы могли претендовать на нее. FTX изучала возможность продажи доли, но решила остановить процесс в июне. Это может оказаться разумным шагом, поскольку технологический гигантAmazon заявила, что планирует инвестировать до 4 миллиардов долларовв стартапе ранее. Инвестиции Amazon «могут поднять стоимость требований кредиторов FTX», сказал Matrixport.

Наконец, потенциальный перезапуск биржи, часто называемый FTX 2.0, может оказаться многообещающим для кредиторов.

«Успешная рекапитализация биржи уже достигалась раньше, когда каждый кредитор становился владельцем акций», — сказал Матрикспорт. «Понимание этой динамики может иметь существенное значение для держателей претензий».

FTX утверждает, что рынок разгорается

«Рынок настолько HOT , что инвесторы в проблемные активы буквально лезут друг к другу в поисках страховых случаев».

Участники рынка сообщили CoinDesk, что улучшение шансов на восстановление вызвало новую волну спроса на требования кредиторов FTX среди инвесторов, находящихся в затруднительном положении.

«FTX [иски] — это, вероятно, самый горячий билет в городе», — сказал Томас Бразиель, соучредитель и управляющий партнер инвестиционной компании 507 Capital, занимающейся проблемами с активами. «Рынок настолько HOT , что инвесторы в проблемные активы буквально карабкаются друг на друга за иски».

Он сказал, что рыночная активность FTX превосходит активность других обанкротившихся Криптo , составляя 90% и даже более от общего объема торговли.

Theориентировочная ценадля претензий FTX недавно составляла около 35–40 центов за доллар на Claims Market, рынке заявлений о банкротстве, управляемом инвестором в проблемные активы Cherokee Acquisitions.

По словам Брайана Феррары, директора по претензиям компании Cherokee Acquisition, судебная декларация о возвращенных активах на сумму 7,3 млрд долларов стала поворотным моментом для инвесторов в претензии.

«Мы увидели, что на рынок вышло несколько новых покупателей после отчета FTX для заинтересованных сторон от 11 сентября и встреч с ними, что усилило конкуренцию», — сообщил Феррара в электронном письме.

Маркус Тилен, руководитель отдела исследований и стратегии Matrixport, пояснил, что фактическая цена иска может зависеть от различных факторов, таких как юрисдикция, размер и «чистота» держателя.

«На рынке происходит большая бифуркация», — сказал Бразиэль из 507 Capital, — более крупные иски переходят из рук в руки по гораздо более высокой цене, чем более мелкие. «Чистые, небольшие» иски стоимостью менее 1 миллиона долларов обычно торгуются где-то между 15 и 25 центами за доллар. Иски стоимостью более миллиона оцениваются по низким 30, в то время как билеты стоимостью 5–8 миллионов долларов могут продаваться по 40.

По словам Бразиэля, независимо от размера, стоимость претензий многократно возросла с момента подачи заявления о банкротстве FTX, и это связано с усилиями Джона RAY III по возврату активов.

«Все глаза обращены на Джона RAY», — сказал он. «[Он] собирается забрать всех этих парней с проблемными активами в обетованную землю».