Les demandes de faillite de FTX augmentent en valeur sur les Marchés de gré à gré, tandis que la succession récupère 7,3 milliards de dollars

• Le paiement attendu aux créanciers de FTX a plus que triplé cette année après une récupération réussie des actifs.
• FTX a rassemblé plus de 7 milliards de dollars d'actifs, sa précieuse participation dans la startup d'IA Anthropic soutenue par Amazon et le redémarrage potentiel de la bourse y ont contribué, a déclaré Matrixport.
• L’ Optimism quant à l’amélioration de la reprise a poussé le marché des demandes de faillite dans une frénésie.

L'échange de Crypto La faillite de FTX a été caractérisé comme ONEun des le plus désordonnédans l'histoire des États-Unis. Les frais juridiques liés à l'affaire de faillite ont déjà étédépassé les 200 millions de dollarsLe procès pénal du fondateur et PDG Sam Bankman-Fried devrait commencerla semaine prochaine.

Mais sur les Marchés de gré à gré où les investisseurs négocient les demandes de faillite, le niveau des paiements attendus pour les créanciers de FTX a plus que triplé cette année, reflétant le succès des efforts de la succession pour récupérer des milliards de dollars d'actifs.

Selon les données recueillies par Matrixport, un fournisseur de services Crypto qui suit le marché, le paiement attendu des créances des créanciers contre FTX a grimpé à une moyenne de 37 cents par dollar, son plus haut niveau depuis le dépôt de bilan fin 2022, et contre un peu plus de 10 cents au début de 2023.

« Cette évolution est une nouvelle prometteuse pour tous les créanciers de FTX », ont écrit les analystes de Matrixport cette semaine dans un rapport.

Lorsqu'une entreprise déclare faillite ou dépose une demande de protection contre la faillite en vertu du chapitre 11,FTX l'a faitEn novembre, les créanciers qui choisissent de ne pas attendre la résolution des procédures pour récupérer leur argent peuvent céder leurs créances à des spéculateurs axés sur les actifs en difficulté. Le prix de ces créances sert souvent de référence pour le recouvrement attendu des victimes.

Le versement attendu, tel qu'il LOOKS aujourd'hui, représente une amélioration remarquable depuis la faillite de FTX. En novembre dernier, les créanciers avaient proposé leurs créances à quelques centimes par dollar seulement, et presque ONE ne les achetait. CoinDesk a rapporté.

Comment FTX a-t-il récupéré 7,3 milliards de dollars d’actifs ?

Matrixport a attribué cette amélioration aux efforts fructueux déployés pour récupérer et récupérer des actifs.

FTX a rapporté plus tôt ce mois-ci que sous la direction de John RAY III, le avocat chevronné en matière de faillites à Wall Streetqui accompagne l'échange tout au long du processus de faillite, a réussi àmobiliser 7,3 milliards de dollars d'actifs, dont 3,4 milliards de dollars en Crypto et 200 millions de dollars de biens immobiliers aux Bahamas.

« Le processus de récupération du FTX semble être en grande partie terminé, s'élevant à 7,3 milliards de dollars, avec seulement des dons mineurs - comme à l'Université de Stanford - encore en attente », indique le rapport.

Il pourrait y avoir des récupérations supplémentaires qui pourraient améliorer les paiements aux créanciers, a déclaré Matrixport, comme une réclamation de 2,1 milliards de dollars contre l'échange de Crypto autrefois rival Binance et un autre Réclamation de 700 millions de dollarsde la société d'investissement K5, liée à Michael Kives, un ancien assistant de Bill et Hillary Clinton.

L'entreprise détient également une participation très convoitée de 500 millions de dollars dans la start-up d'intelligence artificielle (IA) Anthropic, acquise par la plateforme d'échange grâce aux fonds de ses clients, permettant ainsi aux créanciers de la revendiquer. FTX a envisagé la vente de cette participation, mais a décidé d'y mettre un terme en juin. Cette décision pourrait s'avérer judicieuse, compte tenu du géant technologique.Amazon a annoncé son intention d'investir jusqu'à 4 milliards de dollarsL'investissement d'Amazon « pourrait augmenter la valeur des créances des créanciers de FTX », a déclaré Matrixport.

Enfin, un redémarrage potentiel de la bourse – souvent appelé FTX 2.0 – pourrait être prometteur pour les créanciers.

« La recapitalisation d'une bourse a déjà été réalisée avec succès, chaque créancier devenant actionnaire », a déclaré Matrixport. « Comprendre cette dynamique pourrait être d'une importance capitale pour les détenteurs de créances. »

FTX affirme que le marché s'enflamme

« Le marché est tellement HOT que les investisseurs en actifs en difficulté se bousculent pour réclamer des indemnités. »

L'amélioration des chances de reprise a déclenché une nouvelle vague de demande de créances des créanciers FTX parmi les investisseurs en actifs en difficulté, ont déclaré les participants du marché à CoinDesk.

« Les réclamations FTX sont probablement les plus prisées », a déclaré Thomas Braziel, cofondateur et associé directeur de 507 Capital, société d'investissement en actifs en difficulté. « Le marché est tellement en HOT que les investisseurs en actifs en difficulté se bousculent pour obtenir des réclamations. »

Il a déclaré que l'activité du marché des réclamations FTX éclipse celle des autres sociétés de Crypto en faillite, constituant 90 % ou même plus du volume global des échanges.

Le prix indicatifLe prix des réclamations FTX était récemment d'environ 35 à 40 cents par dollar sur Claims Market, un marché de réclamations de faillite exploité par l'investisseur en actifs en difficulté Cherokee Acquisitions.

La mise à jour du tribunal concernant les actifs de 7,3 milliards de dollars récupérés a été un moment charnière pour les investisseurs en réclamations, selon Brian Ferrara, directeur du marché des réclamations de Cherokee Acquisition.

« Nous avons vu plusieurs nouveaux acheteurs entrer sur le marché après la mise à jour des parties prenantes et les réunions de FTX du 11 septembre, ce qui a accru la concurrence », a déclaré Ferrara dans un e-mail.

Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez Matrixport, a expliqué que le prix réel d'une réclamation peut dépendre de différents facteurs tels que la juridiction, la taille et la « propreté » du titulaire.

« On assiste à une importante bifurcation sur le marché », a déclaré Braziel de 507 Capital, les gros claims s'échangeant à des prix bien plus élevés que les plus petits. Les petits claims « propres » de moins d'un million de dollars se négocient généralement entre 15 et 25 cents le dollar. Les claims de plus d'un million de dollars sont cotés à environ 30 cents, tandis que les lots de 5 à 8 millions de dollars pourraient se vendre autour de 40 cents.

Quelle que soit leur taille, les réclamations ont vu leur prix augmenter depuis le dépôt de bilan de FTX, et cela est dû aux efforts de John RAY III pour récupérer ses actifs, selon Braziel.

« Tous les regards sont tournés vers John RAY», a-t-il déclaré. « Il va emmener tous ces investisseurs en difficulté vers des terres promises. »