Pedidos de falência da FTX aumentam em valor nos Mercados de balcão enquanto o patrimônio recupera US$ 7,3 bilhões

• O pagamento esperado aos credores da FTX mais que triplicou este ano após uma recuperação bem-sucedida de ativos.
• A FTX, que reúne mais de US$ 7 bilhões em ativos, sua valiosa participação na startup de IA Anthropic, apoiada pela Amazon, e o possível reinício da bolsa contribuíram, disse a Matrixport.
• O Optimism sobre a melhora da recuperação levou o mercado de pedidos de falência ao frenesi.

A troca de Cripto Falência da FTX foi caracterizado como um dos mais bagunçadona história dos EUA. Os honorários advocatícios no caso de falência já foramultrapassou US$ 200 milhões. O julgamento criminal do fundador e CEO Sam Bankman-Fried está programado para começarpróxima semana.

Mas nos Mercados de balcão, onde os investidores negociam pedidos de falência, o nível de pagamentos esperados para os credores da FTX mais que triplicou neste ano, refletindo o sucesso nos esforços do espólio para recuperar bilhões de dólares em ativos.

De acordo com dados coletados pela Matrixport, uma provedora de serviços de Cripto que está monitorando o mercado, o pagamento esperado para reivindicações de credores contra a FTX aumentou para uma média de 37 centavos por dólar, o maior valor desde o pedido de falência no final de 2022, e acima dos pouco mais de 10 centavos no início de 2023.

“Este desenvolvimento é uma notícia promissora para todos os credores da FTX”, escreveram analistas da Matrixport esta semana em um relatório.

Quando uma empresa declara falência ou entra com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11, comoA FTX fezem novembro, os credores que optarem por não esperar até a resolução dos procedimentos para obter o dinheiro de volta podem dispor de suas reivindicações de crédito para especuladores focados em ativos em dificuldades. O preço dessas reivindicações geralmente serve como um proxy para a recuperação esperada para as vítimas.

O pagamento esperado, como LOOKS agora, representa uma melhoria notável desde o rescaldo do pedido de falência da FTX. Em novembro passado, os credores ofereceram suas reivindicações por apenas alguns centavos de dólar e quase ONE as estava comprando, CoinDesk relatou.

Como a FTX recuperou US$ 7,3 bilhões em ativos?

A Matrixport atribuiu a melhoria aos esforços bem-sucedidos para recuperar e reaver ativos.

A FTX informou no início deste mês que, sob a liderança de John RAY III, o advogado veterano em falências de Wall Streetque está conduzindo a bolsa através do processo de falência, conseguiumarechal $ 7,3 bilhões em ativos, incluindo US$ 3,4 bilhões em Cripto e US$ 200 milhões em imóveis nas Bahamas.

“O processo de recuperação da FTX parece estar em grande parte concluído, totalizando US$ 7,3 bilhões, com apenas pequenas doações – como para a Universidade de Stanford – ainda pendentes”, disse o relatório.

Pode haver algumas recuperações adicionais que podem melhorar os pagamentos aos credores, disse a Matrixport, como uma reivindicação de US$ 2,1 bilhões contra a antiga bolsa de Cripto rival Binance e outra Reivindicação de US$ 700 milhõesda empresa de investimentos K5, parente de Michael Kives, ex-assessor de Bill e Hillary Clinton.

A empresa também detém uma cobiçada participação de US$ 500 milhões na startup de inteligência artificial (IA) Anthropic, que a bolsa usou fundos de clientes para adquirir para que os credores tenham uma reivindicação sobre ela. A FTX explorou a venda da participação, mas decidiu interromper o processo em junho. Isso pode acabar sendo uma jogada inteligente, já que a gigante da tecnologiaA Amazon disse que planeja investir até US$ 4 bilhõesna startup anterior. O investimento da Amazon “poderia elevar o valor das reivindicações dos credores da FTX”, disse a Matrixport.

Por fim, um possível reinício da exchange – frequentemente chamada de FTX 2.0 – pode ser promissor para os credores.

“A recapitalização bem-sucedida de uma bolsa já foi alcançada antes, com cada credor se tornando um proprietário de capital”, disse Matrixport. “Entender essa dinâmica pode ser de significância material para os detentores de reivindicações.”

FTX afirma que o mercado está aquecido

“O mercado está tão HOT que os investidores em ativos em dificuldades estão absolutamente brigando uns com os outros por reivindicações.”

As chances maiores de recuperação desencadearam uma nova onda de demanda por reivindicações de credores da FTX entre investidores de ativos em dificuldades, disseram participantes do mercado ao CoinDesk.

“FTX [reivindicações] são provavelmente o bilhete mais quente da cidade”, disse Thomas Braziel, cofundador e sócio-gerente da empresa de investimentos em ativos em dificuldades 507 Capital. “O mercado está tão HOT que os investidores em ativos em dificuldades estão absolutamente escalando uns aos outros por reivindicações.”

Ele disse que a atividade de mercado para reivindicações da FTX supera a de outras empresas de Cripto falidas, constituindo 90% ou até mais do volume total de negociações.

O preço de guiapara reivindicações da FTX estava recentemente em torno de 35-40 centavos por dólar no Claims Market, um mercado de reivindicações de falência operado pelo investidor de ativos problemáticos Cherokee Acquisitions.

A atualização do tribunal sobre os US$ 7,3 bilhões em ativos recuperados foi um momento crucial para os investidores em reivindicações, de acordo com Brian Ferrara, diretor do Claims Market da Cherokee Acquisition.

“Vimos vários novos compradores entrarem no mercado após a atualização das partes interessadas e as reuniões da FTX em 11 de setembro, o que aumentou a concorrência”, disse Ferrara em um e-mail.

Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia da Matrixport, explicou que o preço real de uma reivindicação pode depender de diferentes fatores, como jurisdição, tamanho e “limpeza” do titular.

“Há uma grande bifurcação acontecendo no mercado”, disse Braziel, da 507 Capital, com reivindicações maiores mudando de mãos a um preço muito mais alto do que as menores. As reivindicações “limpas e pequenas” abaixo de US$ 1 milhão geralmente são negociadas entre 15 e 25 centavos por dólar. As reivindicações acima de um milhão são precificadas em 30s, enquanto bilhetes de US$ 5 a US$ 8 milhões podem ser vendidos na faixa de 40s.

Independentemente do tamanho, os pedidos de indenização multiplicaram-se em preço desde o pedido de falência da FTX, e isso se deve aos esforços de John RAY III para recuperar ativos, de acordo com Braziel.

“Todos os olhos estão em John RAY”, ele disse. “[Ele] vai levar todos esses caras de ativos em dificuldades para prometer terras.”