Пострадавший Bitcoin LOOKS на поддержку ФРС США, Bank of America прогнозирует окончание количественного ужесточения

Поскольку Bitcoin (BTC) LOOKS восстановиться после своего падения недавний спадНаблюдатели ожидают, что решение Федеральной резервной системы (ФРС) в среду по процентной ставке окажет поддержку, а некоторые говорят, что объявление о завершении программы сокращения баланса, известной как количественное ужесточение, может стать позитивной новостью для рынка.

ФРС объявит о пересмотре процентной ставки в 18:00 UTC, а через полчаса после этого состоится пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла.

Банк вряд ли преподнесет сюрпризы на процентном фронте, сохранив текущий диапазон от 4,25% до 4,50%. Поэтому основное внимание будет уделяться тому, как политики планируют продолжить программу количественного ужесточения, учитывая опасения, что это может повлиять на ликвидность в системе, пока Казначейство борется с текущей проблемой потолка долга. Кроме того, Рынки будут следить за сводкой экономических прогнозов.

С июня 2022 года ФРС в рамках программы QT постепенно сокращает свой баланс, который после COVID вырос до рекордных 9 триллионов долларов, когда банк купил активы на триллионы долларов, включая облигации, для поддержки Рынки.

Протокол январского заседания ФРС показал, что политики обсуждали приостановку или замедление разворота расширения баланса, которое смазало бычий рынок Криптo в 2020-21 годах. Поэтому нельзя исключать возможность того, что Пауэлл намекнет на то же самое позже сегодня.

«В конце прошлого года председатель ФРС Пауэлл намекнул, что конец QT наступит в 2025 году. Если он упомянет об этом в завтрашнем [средовом] заявлении или на пресс-конференции (я полагаю,кто-то«(спрошу его) это в конечном итоге будет означать, что мы находимся в новом денежно-кредитном режиме, и что ФРС готова возобновить дополнительные покупки долга, если QE снова станет необходимым», — Ноэль Ачесон, авторИнформационный бюллетень «Криптo — это макро»говорится в выпуске за вторник.

«Хотя возобновление количественного смягчения маловероятно в ближайшее время, дополнительная ликвидность от крупного покупателя (ФРС), возвращающегося на рынок для замены активов с истекающим сроком погашения, была бы хорошей новостью», — добавил Ачесон, отметив, что окончание количественного смягчения стало бы своевременным шагом, чтобы избежать сбоев ликвидности на рынке казначейских облигаций, которому в этом году предстоит погашение долга на сумму 9 триллионов долларов.

Экономист New York Life Investments Лорен Гудвинвысказали аналогичное Мнение, заявив, что более раннее завершение оттока баланса может дать рынку столь необходимый ему «голубиный» сигнал.

Трейдеры за децентрализованную платформу ставокПолимаркетвижу 100% вероятность того, что ФРС завершит программу QT до мая. Ставка на то же самое разрешится в "Да", если центральный банк увеличит объем ценных бумаг, которые он держит напрямую еженедельно к концу апреля.

Bank of America предсказывает окончание QT

Несколько инвестиционных банков, включая Bank of America, ожидают, что ФРС завершит политику количественного расширения на заседании, которое будет характеризоваться неопределенными экономическими перспективами, в основном обусловленными торговыми пошлинами президента Дональда Трампа.

«Наши стратеги по ставкам ожидают, что заявление будет означать, что ФРС приостанавливает QT до тех пор, пока не будет решен вопрос с потолком госдолга, как это было предложено в протоколе январского заседания. Они не ожидают возобновления политики после того, как будет решен вопрос с потолком госдолга, но объявление T сделано не раньше конца этого года», — говорится в клиентской записке Bank of America от 14 марта.

Пауза в QT может оказать понижательное давление на доходность 10-летних казначейских облигаций США, так называемую безрисковую ставку, что приведет к росту спроса на более рискованные активы.

Остерегайтесь признаков стагфляции

Тарифы Трампа усилили риски инфляции, одновременно создавая риски для экономического роста.стагфляционная ситуация, и сводка экономических прогнозов ФРС (SEP) может это отразить. Уступка стагфляции может означать задержку в дальнейшем снижении ставок, что потенциально ограничит рост Bitcoin от объявления о паузе QT.

По словам Ачесона, вероятность стагфляционной корректировки в SEP (снижение прогнозов ВВП и повышение CORE оценок PCE, при этом все больше политиков указывают на риски повышения инфляции) высока.

«Если мы действительно получим этот стагфляционный сдвиг в официальных прогнозах, рынок вряд ли будет доволен. В какой-то степени это начинает учитываться в ценах, но подтверждение того, что ФРС, вероятно, отложит снижение ставок еще дальше, может напугать тех, кто рассчитывает на вливания ликвидности», — сказал Ачесон.

Недавно опубликованные Индексы розничных продаж в США и регионального производства выявили признаки экономической слабости. Между тем, прогнозные показатели инфляции растут, вероятно, подстраиваясь под тарифы Трампа.

Лучше всего это выразил Bank of America: «Сочетание последних данных и политики, принятой на сегодняшний день, должно привести к тому, что ФРС понизит рейтинг роста и повысит рейтинг инфляции в этом году, что станет небольшим намеком на стагфляцию».

« DOT диаграмма все равно должна показать два сокращения в 25-м и 26-м годах», — добавил инвестиционный банк.