Технический анализ умер, да здравствует анализ транзакций

До появления Криптo трейдинга технический анализ был предметом споров.

Для непосвященных: технический анализ, или ТА, пытается предсказать будущие движения цен на основе исторических движений цен. Это делается, как правило, путем поиска повторяющихся закономерностей в ценовых данных.

Мигель Морель — основатель и генеральный директор Arkham Intelligence, компании по аналитике блокчейна. Это Мнение является частью «Торговая неделя» CoinDesk.

Быки ТА считают, что эти графические паттерны могут быть самореализующимися, учитывая рефлексивность цен трейдеров, делающих ставки на основе тех же данных и анализов. Скептики говорят, что эти паттерны — куча ерунды, что ТА — это астрология для мужчин.

Во время Криптo бычьего забега 2021 года наблюдалось помешательство на техническом анализе. Круги Криптo торговли были полны ценовых графиков с начертанными поверх них линиями, отслеживающими уровни сопротивления коррекции Фибоначчи, флаги, вымпелы, чашки, треугольники и другие предвещающие события фигуры.

Технический анализ — это чушь? Не совсем. Конечно, прошлое ценовое действие говорит вам что-то о будущем ценовом действии. Это справедливо для любого случая: знание истории чего-либо помогает вам лучше предсказывать его будущее.

Но то, что именно говорит вам ТА, T понять. И никто, похоже, не знает наверняка, могут ли его различные геометрические предикторы что-либо гарантировать.

Больше от Trading Week: Черные четверги: 5 худших крахов биткоина | Мнение

Криптo были вынуждены полагаться на технический анализ, потому что у них больше T ничего, на что можно было бы опереться — например, на денежные потоки, которые используются для моделирования акций. Кроме того, ценовые данные легкодоступны в Криптo (в этом и заключается смысл блокчейна). Но инструменты Криптo следующего поколения ведут к появлению нового ТА: анализа транзакций.

Более умный анализ

В традиционных Финансы данные о транзакциях охраняются биржами, брокерами, банками и регуляторами. Они доступны не всем, и крупные игроки платят за них целое состояние. В Криптo данные о транзакциях являются публичными и находятся в цепочке, но не все могут их использовать.

Вручную разобраться в сырых данных блокчейна практически невозможно. Чтобы сделать данные полезными, их нужно обработать и проанализировать. Именно этим и занимаются сложные инструменты аналитики блокчейна.

Сочетание данных в цепочке и анализа транзакций — это то, чего раньше T было — ни в Криптo , ни в традиционных Финансы. Получение доступа к данным транзакций и инструментам для их поиска и анализа откроет золотую жилу потенциального понимания.

Люди, которые были внутри проектов и видели, как делают колбасу, знают, что объяснения движения цен часто просты и основаны на покупках и продажах ключевых игроков. Когда крупнейшие держатели сбрасывают, цена, скорее всего, пойдет вниз. Когда новый крупный покупатель занимает позицию, цены, скорее всего, пойдут вверх.

Это понимание, которое традиционный ТА не может предоставить, поскольку он ограничен наблюдением за ценовыми движениями. Данные о транзакциях, напротив, являются базовой активностью, которая генерирует цены в Криптo.

Больше от Trading Week: Почему торговля так важна для Криптo | Мнение

Конкретный пример: объявление Tesla о покупке BTC на $1,5 млрд вызвало немедленный скачок цены на 10%. Эти транзакции были совершены до объявления и могли быть предметом торговли.

Отслеживание покупок и продаж игроками рынка является самым простым применением анализа транзакций, но есть и много других. Потоки на биржи и с бирж, институциональные позиции, историческая эффективность, активность маркет- Maker и т. д. могут быть использованы для составления модели рынка, которая управляет торговыми решениями.

Например, за несколько дней до того, как Celsius заморозил вывод средств, компания разместила сотни миллионов долларов на своих позициях децентрализованного Финансы (DeFi), чтобы предотвратить ликвидацию. Эти размещения были видны в сети и указывали на то, что Celsius находится в затруднительном положении. Это можно было бы использовать в торговле.