A análise técnica está morta, viva a análise de transações

A análise técnica era controversa antes da existência do comércio de Cripto .

Para os não iniciados: análise técnica, ou TA, tenta prever movimentos de preços futuros com base em movimentos de preços históricos. Isso é feito geralmente procurando padrões repetíveis em dados de preços.

Miguel Morel é fundador e CEO da Arkham Intelligence, uma empresa de análise de blockchain. Esta Opinião faz parte de "Semana de negociação" da CoinDesk.

Os touros da TA acreditam que esses padrões de gráfico podem ser auto-realizáveis, dada a reflexividade de preço dos traders que fazem apostas com base nos mesmos dados e análises. Os céticos dizem que esses padrões são um monte de bobagens, que a TA é astrologia para homens.

Durante a corrida de alta das Cripto de 2021, houve uma febre de análise técnica. Os círculos de negociação de Cripto estavam cheios de gráficos de preços com linhas rabiscadas sobre eles rastreando níveis de resistência de retração de Fibonacci, bandeiras, flâmulas, xícaras, triângulos e outras formas augúrios.

A análise técnica é BS? Não totalmente. Claro que a ação do preço passado diz algo sobre a ação do preço futuro. Isso é verdade em qualquer lugar: conhecer o histórico de algo ajuda você a prever melhor seu futuro.

Mas exatamente o que o TA lhe diz T é fácil de descobrir. E ninguém parece saber com certeza se seus vários preditores geométricos podem garantir alguma coisa.

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Os traders de Cripto foram forçados a confiar na análise técnica porque T têm muito mais para onde ir – como fluxos de caixa, que são usados ​​para modelar ações. Além disso, os dados de preço são facilmente acessíveis em Cripto (esse é o ponto de um blockchain). Mas as ferramentas de análise de Cripto de próxima geração estão levando ao surgimento de uma nova TA: análise de transações.

Análise mais inteligente

Em Finanças tradicionais, os dados de transações são guardados por bolsas, corretores, bancos e reguladores. Eles não são acessíveis a todos e os grandes jogadores pagam uma fortuna por eles. Em Cripto, os dados de transações são públicos e on-chain – mas não são utilizáveis ​​por todos.

Fazer sentido manualmente de dados brutos de blockchain é praticamente impossível. Os dados precisam ser processados e analisados para se tornarem úteis. É isso que ferramentas sofisticadas de análise de blockchain estão fazendo.

A combinação de dados on-chain e análise de transações é algo que T existia antes – em Cripto ou Finanças tradicionais. Obter acesso a dados de transações e ferramentas para pesquisá-los e analisá-los desbloqueará uma mina de ouro de insights potenciais.

Pessoas que estiveram por dentro de projetos e veem como a salsicha é feita sabem que as explicações para os movimentos de preços são frequentemente simples e baseadas em jogadores-chave comprando e vendendo. Quando os maiores detentores estão despejando, o preço provavelmente cairá. Quando um novo grande comprador assume uma posição, os preços provavelmente subirão.

Esse é um insight que a TA tradicional não pode fornecer, porque ela se limita a olhar para os movimentos de preços. Dados de transação, em vez disso, são a atividade subjacente que gera preços em Cripto.

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Um exemplo concreto: o anúncio da Tesla de sua compra de US$ 1,5 bilhão em BTC causou um salto imediato de 10% no preço. Essas transações ocorreram antes do anúncio e poderiam ter sido negociadas.

Rastrear a compra e venda pelos participantes do mercado é a aplicação mais simples da análise de transações, mas há muitas outras. Fluxos de e para bolsas, posições institucionais, desempenho histórico, atividade do Maker de mercado e assim por diante podem ser usados ​​para montar um modelo do mercado que direciona as decisões de negociação.

Por exemplo, nos dias antes da Celsius congelar os saques, a empresa aplicou centenas de milhões de dólares em suas posições de Finanças descentralizadas (DeFi) para evitar a liquidação. Essas implementações eram visíveis na cadeia e indicavam que a Celsius estava em uma posição de dificuldade. Isso poderia ter sido negociado.