Технічний аналіз мертвий, хай живе аналіз транзакцій

Технічний аналіз був суперечливим до появи Крипто торгівлі.

Для непосвячених: технічний аналіз, або ТА, намагається передбачити майбутні зміни цін на основі історичних коливань цін. Зазвичай це робиться шляхом пошуку повторюваних моделей у цінових даних.

Мігель Морель є засновником і генеральним директором Arkham Intelligence, аналітичної компанії блокчейн. Ця Погляди є частиною «Тиждень торгівлі» CoinDesk.

TA bulls вважає, що ці діаграми можуть бути самореалізованими, враховуючи рефлексивність ціни трейдерів, які роблять ставки на основі одних і тих же даних і аналізу. Скептики кажуть, що ці шаблони - купа нісенітниці, що ТА - це астрологія для чоловіків.

У 2021 році під час Крипто зростання спостерігалося захоплення технічним аналізом. Крипто кола були сповнені цінових графіків із накресленими на них лініями, що відстежують рівні опору відкату Фібоначчі, прапорцями, вимпелами, чашками, трикутниками та іншими приголомшливими фігурами.

Чи є технічний аналіз BS? Не зовсім. Звичайно, минула цінова дія говорить вам дещо про майбутню цінову дію. Це справедливо всюди: знання історії чогось допомагає краще передбачити його майбутнє.

Але те, що саме говорить вам TA, T зрозуміти. І ніхто, здається, не знає напевно, чи можуть його різні геометричні провісники щось гарантувати.

Ще з розділу з Trading Week: Чорні четверги: 5 найгірших крахів біткойна | Погляди

Крипто були змушені покладатися на технічний аналіз, тому що у них T нічого іншого, як-от грошові потоки, які використовуються для моделювання акцій. Крім того, дані про ціни легко доступні в Крипто (це суть блокчейну). Але інструменти Крипто наступного покоління призводять до появи нового TA: аналізу транзакцій.

Розумніший аналіз

У традиційних Фінанси операціях дані охороняються біржами, брокерами, банками та регуляторами. Він доступний не всім, і великі гравці платять за нього ціле стан. У Крипто дані транзакцій є загальнодоступними та знаходяться в ланцюжку, але ними можуть користуватися не всі.

Вручну зрозуміти необроблені дані блокчейна практично неможливо. Щоб стати корисними, дані потрібно обробляти й аналізувати. Ось що роблять складні інструменти аналізу блокчейну.

Поєднання даних у ланцюжку та аналізу транзакцій — це те, чого раніше T було — у Крипто чи традиційних Фінанси. Отримання доступу до даних про транзакції та інструментів для їх пошуку та аналізу відкриє золоту жилу потенційного розуміння.

Люди, які були всередині проектів і бачили, як виготовляється ковбаса, знають, що пояснення цінових змін часто прості та базуються на купівлі та продажу ключових гравців. Коли найбільші власники демпінгують, ціна, ймовірно, знизиться. Коли великий новий покупець займає позицію, ціни, ймовірно, піднімуться.

Це розуміння, яке традиційна TA не може дати, оскільки вона обмежена розглядом руху цін. Натомість дані про транзакції є основною діяльністю, яка генерує ціни на Крипто.

Ще з розділу з Trading Week: Чому торгівля є важливою для Крипто | Погляди

Конкретний приклад: оголошення Tesla про покупку BTC на 1,5 мільярда доларів викликало миттєвий стрибок ціни на 10%. Ці транзакції відбулися до оголошення, і ними можна було торгувати.

Відстеження покупок і продажів гравцями ринку є найпростішим засобом аналізу транзакцій, але є багато інших. Потоки до бірж і з бірж, інституційні позиції, історичні показники, діяльність маркет- Maker тощо можна використовувати для створення моделі ринку, яка керує торговельними рішеннями.

Наприклад, за кілька днів до того, як Celsius заморозив зняття коштів, компанія направила сотні мільйонів доларів на свої децентралізовані Фінанси позиції (DeFi), щоб запобігти ліквідації. Ці розгортання було видно в ланцюжку та вказувало на те, що Celsius був у скрутному становищі. На це можна було торгувати.