Как токенизированные активы могут заменить деньги

В мире, где токенизация становится мейнстримом, с широким спектром активов, представленных в цифровом виде на блокчейнах, эти токенизированные активы заменят деньги для повседневных платежей. Это интригующий аргумент, недавно высказанный наФорбсДэвид Бирч, опытный британский эксперт по цифровой идентификации и деньгам.

Марсело М. Пратес, обозреватель CoinDesk , юрист и исследователь центрального банка.

Вместо того, чтобы продавать свои паи ПИФа, чтобы получить доллары, которые затем можно использовать для покупки автомобиля, вы могли бы просто перевести часть акций дилерскому центру через блокчейн. У вас был бы автомобиль, а у дилерского центра были бы токенизированные акции, которые можно было бы сохранить в качестве инвестиций или передать автопроизводителю для оплаты пополнения запасов.

Чем больше количество токенизированных активов, тем проще использовать их напрямую для платежей без предварительного обналичивания их в банковские депозиты, CBDC или стейблкоины, что снижает транзакционные издержки. Если любой актив может быть токенизирован, разделен на фракции и затем беспрепятственно переведен на блокчейны, вы всегда можете использовать свои токены для оплаты, независимо от того, что представляют ваши токены — от ценных бумаг или Bored Apes до домов или авиабилетов.

Общее принятие токенов основано на предположении, что кто-то в сети захочет взять токенизированный актив, который вы держите, что сделает все обмены возможными. Суперкомпьютеры и ИИ помогут ускорить сделки, мгновенно определяя стоимость каждого токена и сопоставляя контрагентов.

Но препятствия

В такой системе цифровые деньги только добавят трения и потенциально станут бесполезными. Или станут? Хотя эта реальность и увлекательна, она сталкивается по крайней мере с двумя значительными препятствиями, прежде чем сможет воплотиться в жизнь.

Во-первых, количество транзакций может быстро перегрузить даже самый эффективный блокчейн.Платежная система СШАтолько ежедневно обрабатывает почти 550 миллионов розничных транзакций, используя деньги в форме долларов в качестве транспортного средства. Это число увеличилось бы в несколько раз, если бы платежи осуществлялись не с помощью общего транспортного средства, такого как доллары или другая суверенная валюта, а с помощью токенизированных активов, которые могли бы торговаться по всему миру.

Читать дальше: Майкл Дж. Кейси - Настал ли наконец момент токенизации?

Сегодня автомобиль можно купить ONE платежной транзакцией, при которой доллары перетекают с банковского счета покупателя на банковский счет продавца. В токенизированной системе я мог бы вместо этого заплатить за автомобиль, смешав некоторые токенизированные ценные бумаги с некоторыми Bitcoin и токенизированными долями склада, которым я владею вместе с десятью другими людьми. В этом случае для завершения одной покупки должны были бы произойти три платежные транзакции, по ONE для каждого типа используемого токенизированного актива.

Все стало бы еще сложнее, если бы мои токенизированные активы существовали в разных блокчейнах или если бы у продавцов еще T было собственных адресов или кошельков во всех этих блокчейнах для получения токенов, предлагаемых в качестве оплаты.Взаимодействие между блокчейнамивозможно, но обычно это сопряжено с дополнительными расходами и рисками. Токены, как правило,легче украсть или потерять когда для их перемещения из ONE блокчейна в другой необходимо использовать мост или протокол.

Второе препятствие для токенизированных активов, чтобы заменить деньги, — это юридические проблемы. Помимо своих традиционных функций (в частности, какобщепринятое средство обмена), деньги сегодня также служат контрольно-пропускным пунктом для соблюдения требований. В большинстве юрисдикций предотвращение отмывания денег и финансирования терроризма делегировано учреждениям, которые помогают людям и компаниям перемещать деньги.

Финансовые учреждения играют главную роль в этих усилиях. Они должны знать своих клиентов, определять бенефициаров транзакций, разрабатывать основанные на рисках инструменты для предотвращения подозрительных или незаконных транзакций и оперативно предупреждать власти, если что-то LOOKS не так. И все эти действия выполняются, когда деньги перемещаются со счетов или на счета их клиентов. Это правовая и нормативная стратегия, которая опирается на FLOW денег и учреждения, которые способствуют ее реализации.

Если же деньги будут вытеснены токенизированными активами в повседневных платежах, стратегия потеряет свою центральную операционную точку и своих контролеров. Без общего актива, который проходит через определенные учреждения, регуляторам будет трудно собрать необходимую им информацию и обеспечить соблюдение соответствующих правил. Если кто-то может использовать и даже смешивать различные токенизированные активы для осуществления платежей через блокчейн, кто будет нести ответственность за отметку или блокировку подозрительных транзакций? Каждый продавец там?

Блокчейн-криминалистика и автоматизированные надзорные инструменты могли бы помочь регуляторам Социальные сети транзакции в режиме реального времени. Но возможность приостанавливать или блокировать подозрительные транзакции среди миллиардов, если не триллионов, платежей, ежедневно совершаемых в разных юрисдикциях, кажется недостижимой, особенно для транзакций на действительно децентрализованных блокчейнах, не управляемых и не контролируемых идентифицированными сторонами.

Как уже поняли Криптo , замена фиатных денег — непростая задача. Независимо от того, по практическим или юридическим причинам, суверенные деньги по-прежнему доминируют в повседневных платежах, несмотря на множество альтернатив, существующих сегодня. Токенизация, даже если она широко распространится, T изменит эту реальность в ближайшее время.