Аргументы в пользу индексных фондов Криптo

Рынок Криптo значительно вырос за последние 15 лет, достигнув пика в $3 трлн в 2021 году, с более чем 26 000 листингованных криптовалют. Этот рост привлек розничных и состоятельных инвесторов, семейные офисы, университетские фонды и даже пенсионные планы.

Выход на рынок авторитетных TradFi-компаний, таких какГолдман Сакс,Верность, иБлэкрок в Криптo подчеркивает растущее институциональное признание и зрелость цифровых активов и способствует более широкому участию на рынке.

Несмотря на высокий спрос на цифровые активы, все еще ведутся споры о том, как лучше всего получить оптимальную экспозицию и управлять рисками. Многие инвесторы владеют криптовалютами, такими как Bitcoin или Ether, или инвестировали в спотовые BTC ETF, но существует и третий вариант: Криптo фонды. Эти фонды предлагают диверсифицированную экспозицию цифровых активов.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Искушенные инвесторы осознают необходимость диверсификации портфелей, ожидая, что по мере замедления притока средств в Bitcoin ETF будет снижаться и волатильность, что снизит потенциал привлекательной доходности с поправкой на риск. Институциональные инвесторы все чаще ищут доступ к более широкому набору криптовалют, которые дополняют традиционные вложения в акции, и именно здесь вступают в игру индексные фонды. Криптo фонды — это инвестиционные инструменты, которые отслеживают эффективность корзины различных криптовалют, предлагая инвесторам диверсифицированный доступ к рынку цифровых активов без необходимости покупать отдельные криптовалюты напрямую. В настоящее время инвесторам предлагается более дюжины Криптo фондов с активами под управлением от 1 миллиона до нескольких сотен миллионов долларов.

Исторически хорошие или плохие новости (идиосинкразический риск) о конкретном Криптo , как правило, быстро учитываются в цене рынка. То есть текущие рыночные цены, как правило, отражают то, что в настоящее время известно об этих активах, создавая некоторую степень ценовой эффективности. В идеале инвесторам необходимо часто перебалансировать свои портфели, чтобы извлекать выгоду из движений рынка и управлять волатильностью. Однако большинство активных управляющих не предлагают достаточной ликвидности для такой частой перебалансировки, поэтому большинство инвесторов поддерживают очень небольшие размеры позиций. Учитывая эти проблемы и зарождение рынка, принятие стратегии диверсифицированного индекса является разумным для тех, кто ищет широкий доступ к этому набору возможностей.

Фонды индексов Криптовалюта предоставляют институциональным инвесторам оптимизированный подход к получению доступа к цифровым активам. Хотя они, как правило, отличаются от венчурных инвестиций, эти индексные фонды имеют схожую стратегию управления рисками посредством диверсификации. Инвестируя в лучшие по рыночной капитализации Криптo , они предлагают способ смягчить некоторые из начальных рисков, связанных с отдельными криптовалютами, подобно тому, как венчурный капитал распределяет инвестиции по многочисленным стартапам, чтобы сбалансировать высокий процент неудач с потенциалом существенных успехов.

Ключевым фактором для индексных фондов является количество криптовалют, которые они представляют. Хотя выбор десяти крупнейших криптовалют по рыночной капитализации был нормой, расширение индекса до 25 составляет 92% от общей капитализации рынка Криптo . Некоторые могут попытаться диверсифицироваться еще больше с помощью 50 лучших, но это лишь незначительно увеличит покрытие рыночной капитализации на 3%.

Расширение вселенной криптовалют, включенных в индексный фонд, имеет свои недостатки. Инвесторам рекомендуется обратить внимание, включает ли индексный фонд мем-монеты, которые имеют минимальные цели развития и обычно рассматриваются скорее как художественное выражение или культурный комментарий. Более высокая волатильность, связанная с мем-монетами, также делает их непригодными для институционального портфеля.

Для долгосрочных инвесторов, которые могут отказаться от внутримесячной ликвидности, стейкинг активов, удерживаемых индексом, может помочь защитить от размывания, поскольку предложение монет протоколов растет с течением времени. Стейкинг активов позволяет инвесторам участвовать в процессе проверки транзакций блокчейнов proof-of-stake с возможностью получения вознаграждений, аналогичных дивидендной доходности акций.

Поскольку институциональное принятие цифровых активов продолжается, инвесторам крайне важно оценить, как лучше всего получить доступ к пространству и работать с надежными партнерами, чтобы ориентироваться в сложностях Криптo . Хотя индексный фонд — это не единственный способ инвестировать в цифровые активы, есть веские аргументы в пользу того, чтобы рассматривать его как фундаментальный строительный блок для институционального портфеля, чтобы получить более контролируемый и диверсифицированный доступ.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.